عائد صندوق السندات عالي التعريف & مثال

ما هو:

ألف صندوق سندات عالي العائد هو المتبادل صندوق يستثمر في سندات الشركات المصنفة تحت BBB (أي السندات ذات العائد المرتفع ، والتي تسمى أيضًا السندات غير المرغوب فيها).

كيف يعمل (مثال):

السندات ذات العائد المرتفع هي استثمارات عالية المخاطر ، ولهذا السبب تمتلك (والأموال التي تستثمر فيها) عوائد أعلى من الأنواع الأخرى من السندات أو صناديق السندات.

تميل أسعار السندات ذات العائد المرتفع إلى أن تكون أكثر حساسية للتغيرات في التوقعات المالية لمصدريها من التغييرات في أسعار الفائدة (في الواقع يمكن أن تكون بمثابة تحوط ضد مخاطر أسعار الفائدة) ، ولكن بصفة عامة ، عندما تكون أسعار الفائدة أقل ، يكون الفرق في العوائد بين السندات ذات التصنيفات الائتمانية المختلفة أكبر. وبعبارة أخرى ، هناك فرق أكبر بين ما يمكن أن تقدمه سندات الخزانة وما قد يقدمه السندات ذات العائد المرتفع عندما تكون أسعار الفائدة في السوق منخفضة. هذا الفرق (انتشار الائتمان) يميل إلى الانخفاض عندما تكون معدلات السوق مرتفعة. وهكذا ، فمع انخفاض أسعار الفائدة ، نجد أن السندات ذات العائدات المرتفعة وسندات السندات الأكثر جاذبية للمستثمرين.

في حين أن صناديق السندات ذات العائد المرتفع تتكون من السندات ، فإنها لا تتصرف دائماً مثل السندات الفردية. أولاً ، تتكون صناديق السندات ذات العائد المرتفع من سندات ذات آجال استحقاق متباينة ، والتي تنتج أرباحاً متغيرة وخسائر وعوائد.

ثانياً ، تقوم صناديق السندات ذات العائد المرتفع عادةً بتسديد الدفعات الشهرية للمستثمرين ، في حين أن السندات ذات العائد المرتفع عادة ما تكون نصف سنوية. المدفوعات. وبالتالي ، فإن صناديق السندات ذات العائد المرتفع توفر دخلاً متكرراً وفرصة أفضل للاستفادة من قوة المضاعفة عند إعادة الاستثمار.

إحدى العيوب الرئيسية لصناديق السندات ذات العائد المرتفع (وصناديق السندات عمومًا) هي أن أسعار الفائدة المنخفضة لا " ر دائما رفع سعر الأسهم. عندما يشتري المستثمرون أسهم في صندوق عالي العائد ، يقوم مدير الصندوق بشراء المزيد من السندات مع العائدات. في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة ، هذا يعني أن المدير ربما يشتري السندات ذات الكوبونات الأقل من ذي قبل. إن إدراج هذه السندات منخفضة القيمة في الصندوق يقلل من العوائد الكلية والدخل المتاح للمستثمرين. وهذا بدوره يقلل من سعر سهم الصندوق. وهذا يشجع المستثمرين على بيع مزيد من الضغط الهبوطي على سعر سهم الصندوق.

لماذا يهم:

يوافق معظم المستثمرين على أنه من الأسهل عادة وأقل تكلفة أن يستثمروا في صناديق سندات ذات عائد مرتفع من اختيار كل سند عالي العائد في محفظة. والأهم من ذلك ، أن التنويع الفوري لصندوق السندات ذو العائد المرتفع يعني انخفاض المخاطر - فالتخلف عن سداد ديون واحد يمكن أن يكون له عواقب وخيمة إذا كان المستثمر يحمل واحدة أو اثنتين من السندات ذات العائد المرتفع على الفور. كما تعد الأموال وسيلة لتجنب تكاليف المعاملات المرتفعة غالباً وانخفاض السيولة المرتبطة بتداول السندات الفردية ذات العائدات المرتفعة - غالباً ما يكون من الأسهل بيع أسهم صناديق السندات بدلاً من بيع سندات ذات عائد مرتفع فردي.