Have Short Sellers Flagged Your Stocks؟

غالباً ما يحدد البائعون الباطلون الأعلام الحمراء قبل أن يحللهم محللو وول ستريت أو وسائل الإعلام المالية.

وإذا كنت طويلا في أسهم ذات عجز قصير ، فستحتاج إلى البحث عن أعمق لمعرفة السبب. أنت تكره أن تعرف أنك كنت آخر شخص تعرف أن رأس مال الأسهم الرئيسي قد يكون متوجهاً إلى مشكلة.

مرتان في الشهر ، يصدر كل من بورصة ناسداك ونشرة بورصة نيويورك معلومات محدثة عن الأسهم التي تعاني من نقص شديد. يمكنك العثور على تلك البيانات على مواقع الويب الخاصة بهم ، www.shortsqueeze.com أو في قسم بيانات السوق من وول ستريت جورنال.

إليك تحليل رئيسي لقوائم الفائدة القصيرة يجب أن يعرف كل مستثمر طويل عن:

أكبر المراكز القصيرة

الأسهم الموجودة في هذه القائمة ليست بالضرورة هناك لأنها في ورطة. بدلاً من ذلك ، يمكن اعتبارها ببساطة رهانًا سلبيًا على سوق الأوراق المالية الأوسع أو على قطاع معين. في أحدث البيانات ، ثلاثة من الاستثمارات الخمسة الأقصر هي المسجلات مثل S & P 500 ETF (NYSE: SPY) .

ولكن يجب عليك إلقاء نظرة على القائمة لمعرفة ما إذا كانت هناك شركات دافع عن كرامته. على سبيل المثال ، مشغل الكازينو MGM Resorts (NYSE: MGM) هو ثامن أغنى الأسهم في بورصة نيويورك ، على الرغم من أن القيمة السوقية للشركة البالغة 4.5 مليار دولار تضعه بشكل مباشر في وضعية وسطية.

أكبر التغييرات الإيجابية مثل قائمة أكبر المراكز القصيرة ، تميل هذه القائمة أيضًا إلى تسليط الضوء على الرهانات الكبيرة في السوق والقطاع ، وبالتالي عادة ما تهيمن عليها القبعات الكبيرة.

ولكن راقب التغييرات الكبيرة وفحص آثارها. على سبيل المثال ، من الجدير أن نفهم لماذا زاد المستثمرون من مراكزهم القصيرة في صناعة الأسمنت المكسيكية Cemex (NYSE: CX) بنسبة + 30٪ في نهاية أغسطس ، حتى مع اقتراب أسهمها من أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا. Cemex هو وكيل للبناء في المكسيك والاقتصاد المكسيكي الأوسع. لذلك إذا كان لديك أي استثمارات في الأسهم أو الصناديق المكسيكية ، فإن هذا الارتفاع الكبير في الاهتمام يمكن أن يكون وميضًا علامة تحذير.

أكبر زيادة في النسبة المئوية

من خلال فحص أكبر نسبة زيادة في الفائدة القصيرة ، يمكنك البحث عن أفكار قصيرة ربما تراجعت تحت الرادار.

على سبيل المثال ، هل تعلم أن المستثمرين أصبحوا هبوطين بشكل مضاعف على أسهم هوندا موتور (NYSE: HMC) في أواخر أغسطس؟ نمت كمية الأسهم قصيرة بنسبة + 111 ٪ في أسبوعين فقط. تزامنت هذه الخطوة مع الين الياباني القوي الذي سيعزز الأرباح لجميع المصدرين اليابانيين. قد يكون الرهان ضد شركة هوندا سبباً وجيهاً للمراهنة على المصدرين اليابانيين الآخرين مثل Sony (NYSE: SNE) ، Toyota (NYSE: TM) ، Canon (NYSE: CAJ)) و هيتاشي (NYSE: HIT) .

شورت كنسبة مئوية من الطفو للمراهنة على الأسهم ، يجب على البائعين على المكشوف اقتراض الأسهم التي يتم الاحتفاظ بها في مراكز شراء طويلة في حسابات الوساطة (ما لم يكن "قصيرة عارية" وهو موضوع ليوم آخر). لا يمكن الوصول إلى الأسهم المحتفظ بها من قبل المطلعين ، لذلك لا يمكن للبائعين على المكشوف الحصول على الأسهم التي يتم تداولها بحرية ، أو الأسهم العائمة.

من خلال النظر إلى الشورتات كنسبة مئوية من العوامات ، سترى كم من العائمة بحرية يتم الاحتفاظ الأسهم من قبل البائعين قصيرة. إذا كانت النسبة مرتفعة ، يمكن للبائعين على المكشوف الحصول على شيء ما.

في الآونة الأخيرة ، كان البائعون على المكشوف يراهنون على سلسلة البقالة Great Atlantic & Pacific (NYSE: GAP) ، والمعروفة باسم "A & P ، "قد تفلس في نهاية المطاف. وبحلول نهاية أغسطس ، عقد البائعون على المكشوف رهانات سلبية على أكثر من ثلثي تعويم الشركة. كانت الشركة الضحكة الأخيرة هنا ، معلنة عن احتمال بيع سلسلة متاجرها الغذائية في أوائل سبتمبر (بعد صدور أحدث بيانات قصيرة) ، والحد من فرص الإفلاس. دفعت عمليات البيع على المكشوف في الجلسات الأخيرة أسعار الأسهم إلى أكثر من + 20٪ هذا الشهر.

أيام لتغطية لحساب الأيام لتغطية ، قسمة كمية الأسهم التي يحتفظ بها البائعون على المكشوفين بمتوسط ​​حجم التداول اليومي. كوسيلة للتحوط ضد رهان خاطئ ، يفضل بائعو البيع على المكشوف أن تؤثر جولة البيع على الأسهم. على سبيل المثال ، اعتبارًا من 31 أغسطس 2010 ، احتل البائعون على المكشوف 17.44 مليون سهمًا من ريتشي وأخوانه للمزادات (NYSE: RBA) . يبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي للشركة 520،045 سهم. إذا كان البائعون المختصون على خطأ بشأن شركة ريتشي وإخوانه " في المستقبل ، سيستغرق هؤلاء المستثمرين نحو 59 يومًا لتحقيق رهانهم الهبوطي (بناءً على متوسط ​​حجم التداول الحالي). أسوأ جزء (للدببة)؟ نظرًا لأن البائعين على المكشوف اشتروا الأسهم لتغطية مراكزهم ، فمن المرجح أن يدفع السعر أعلى وأعلى.

إن النظر إلى بيانات البيع على المكشوف أمر في غاية الأهمية ، حتى إذا لم تقصر عن نفسك. إذا كنت متداولًا نشطًا ، يجب أن تعود عادةً على مراجعة الأسماء في هذه الفئات في بداية كل شهر وفي منتصفه.