Earnings Multiplier Definition & Example |

what is is:

the earnings multiplier ، also called the price to toرب ratio (P / E) ، هي طريقة تقييم تستخدم لمقارنة سعر سهم الشركة الحالي إلى أرباحها لكل سهم.

كيف يعمل (مثال):

القيمة السوقية للسهم الواحد هو سعر التداول الحالي لسهم واحد في شركة ، تعريف بسيط نسبيا. ومع ذلك ، قد لا تكون ربحية السهم (EPS) بديهية لمعظم المستثمرين. تأتي النسخة التقليدية والمستخدمة على نطاق واسع لحسابات EPS من الأرباع الأربعة السابقة من نسبة السعر إلى الأرباح ، والتي يطلق عليها مضاعف الأرباح المتأخرة أو P / E. يمكن حساب تغير آخر في EPS باستخدام مضاعف الأرباح الآجلة ، وتقدير الأرباح للأربع أرباع القادمة. يمتلك كلا الطرفين مزاياها ، مع استخدام نهج مضاعف الأرباح المتدرج باستخدام البيانات الفعلية ومضاعف الأرباح الآجلة الذي يتوقع النتائج المحتملة للسهم. تم حسابها كما يلي:

الأرباح مضاعفة = القيمة السوقية لكل سهم / الأرباح لكل سهم (EPS)

الانتقال من الأساسيات ، لنقوم بإجراء عملية حساب نموذجية مع شركة XYZ التي يتم تداولها حاليًا بسعر 100 دولار أمريكي ولديها أرباح لكل حصة (EPS) من 5 دولارات. باستخدام الصيغة المذكورة سابقا ، يمكنك حساب مضاعف أرباح XYZ هو 100/5 = 20.

لماذا يهم:

مضاعف الأرباح هو أداة قوية ، ولكنها محدودة. بالنسبة للمستثمرين ، فإنه يتيح لقطة سريعة عن الموارد المالية للشركة دون التورط في تفاصيل تقرير المحاسبة.

دعونا نستخدم المثال السابق لدينا من XYZ ، ونقارنه بشركة أخرى ، ABC. تمتلك شركة XYZ مضاعف أرباح قدره 20 ، في حين أن الشركة ABC لديها مضاعف أرباح قدره 10. شركة XYZ لديها أعلى مضاعف للأرباح من الاثنين. وهذا من شأنه أن يدفع معظم المستثمرين في XYZ إلى توقع تحقيق أرباح أعلى في المستقبل أكثر من ABC (التي تمتلك نسبة مضاعف أرباح أقل).

كما ذكرنا سابقًا ، فإن مضاعف الأرباح محدود. لا يرسم الصورة الكاملة للمستثمر المحتمل. بل هي أداة تكميلية في صندوق الأدوات المالية الخاص بك. كن حذرًا من مقاييس EPS المستقبلية (تذكر أن EPS هي جانب أساسي لحساب مضاعف الأرباح) لأنها مسائل تنبؤ وليست سوى تقديرات للأرباح المتوقعة. علاوة على ذلك ، يمكن لمضاعِفات الأرباح اللاحقة أن تخبرك فقط بما حدث لشركة ما في الفترات الزمنية السابقة.