الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاهتلاك (EBITD) التعريف & مثال |

ما هو:

الأرباح قبل الفائدة والضرائب و الاستهلاك (EBITD) هو مقياس ما قبل الضريبة لأداء التشغيل للشركة. بشكل أساسي ، إنها طريقة لتقييم أداء الشركة دون الحاجة إلى تضمين العديد من قرارات التمويل ، أو القرارات المحاسبية ، أو الفروق الضريبية.

يتم احتساب الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك عن طريق إضافة المصاريف غير النقدية الخاصة بالإهلاك إلى الدخل التشغيلي للشركة ثم إضافة الضرائب الخلفية. EBITD ليست هي نفس EBITDA (يضيف EBITDA الإطفاء مرة أخرى).

صيغة EBITD هي:

EBITD = EBIT + الاستهلاك + الضرائب

كيف يعمل (مثال):

يتم احتساب EBITD باستخدام بيان دخل الشركة. لا يتم تضمينه كبند ، ولكن يمكن اشتقاقه بسهولة باستخدام بنود السطر الأخرى التي يجب الإبلاغ عنها في بيان الدخل.

دعونا نلقي نظرة على بيان دخل افتراضي لشركة XYZ:

كما ترون ، لا تملك شركة XYZ أي إطفاء (أي العديد من الشركات لا تفعل). باستخدام الصيغة المذكورة أعلاه ، فإن الربح والضرائب والاهلاك والاستهلاك قبل الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك هو:

EBITD = $ 750،000 + $ 50،000 + $ 100،000 = $ 900،000

سبب ذلك هو:

EBITDA هي واحدة من المقاييس التشغيلية الأكثر استخداما من قبل المحللين ، ولكن EBITD أقل بكثير شعبية. على الرغم من أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك لا تتضمن التأثيرات المباشرة لقرارات التمويل ، مما يجعل من السهل مقارنة الأداء التشغيلي للشركات ، إلا أنها لا تؤخذ في الاعتبار النتائج الضريبية لتلك القرارات. كما أنه يستبعد أي إطفاء يرتبط بالملكية الفكرية مثل العلامات التجارية وبراءات الاختراع ، والتي قد تكون استراتيجية مفيدة للمحللين المهتمين بمقارنة أداء الأصول للشركات. وهذا بدوره يسمح للمستثمرين بالتركيز على ربحية التشغيل كإجراء فريد للأداء. هذا التحليل مهم بشكل خاص عند مقارنة الشركات المماثلة في صناعة واحدة ، وهو أكثر فائدة للشركات التي تعمل في أقواس ضريبية مختلفة. ومع ذلك ، فإنه أقل فائدة عند مقارنة الشركات ذات مستويات مختلفة من رأس المال الفكري.

قد تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك ، مثل EBITDA ، خادعة عند تطبيقها بشكل غير صحيح. وهي غير مناسبة على وجه الخصوص للشركات التي تعاني من عبء الديون المرتفعة ، تلك التي يجب عليها في كثير من الأحيان ترقية المعدات المكلفة ، وتلك التي تنطوي على الكثير من رأس المال الفكري. علاوة على ذلك ، يمكن الإعلان عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين من قبل الشركات ذات الاستراتيجيات الضريبية السيئة في إطار الجهود المبذولة من أجل "تغطية اللباس" لربحيتها. ستكون الأرباح قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء أعلى دائمًا من صافي الدخل المُبلغ عنه.

أيضًا ، نظرًا لأن EBITD لا تخضع لرقابة GAAP ، فإن المستثمرين يخضعون لتقدير الشركة لتحديد ما هو مدرج وما هو غير مدرج في الحساب من فترة إلى التالي. لذلك ، عند تحليل الأرباح قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والإهلاك للشركة ، من الأفضل القيام بذلك بالتزامن مع عوامل أخرى مثل النفقات الرأسمالية ، والتغيرات في متطلبات رأس المال العامل ، ومدفوعات الديون ، وبطبيعة الحال ، الضرائب.