لا ترعى محفظتك في سانتا كلوز: الاتجاهات الموسمية في الاستثمار

بقلم ماثيو فاسناخت ، CFA® ، CFP® ، CPA

تعرف على المزيد حول ماثيو على موقعنا اسأل مستشار

يقترب موسم الأعياد بسرعة ، وتنبثق توقعات الإنفاق في عطلة هذا العام. ويتوقع الاتحاد الوطني للبيع بالتجزئة أن تزيد مبيعات التجزئة في نوفمبر وديسمبر عن 616 مليار دولار ، أي بزيادة قدرها 4.1 ٪ مقارنة بموسم العطلات في العام الماضي - وأكبر زيادة موسمية في المبيعات منذ عام 2011.

كما يتوقعون أن يتم إنشاء 750 ألف إلى 800 ألف وظيفة موسمية. ينفق المستهلكون أكثر وسيكون هناك تدفق لفرص التوظيف على المدى القصير. هذه الأنباء الإيجابية هي بالتأكيد انعكاس للاقتصاد المحسن وستنتقل إلى سوق الأسهم ، أليس كذلك؟

يمكن. هناك العديد من الدراسات التي لا تظهر على الإطلاق أي علاقة بين مواعيد التجزئة الحرجة مثل الجمعة السوداء وأداء سوق الأسهم. ومع ذلك ، قد يجادل أولئك الذين يشترون في الاقتصاد الكينزي بأن الزيادة في الإنفاق يمكن أن تدفع التحسن الاقتصادي ، وبالتالي ثقة المستثمرين.

في حين أن هناك نظريات لا حصر لها حول كيفية ارتباط مبيعات العطلات بالاقتصاد وسوق الأوراق المالية ، فإن الشيء المؤكد الوحيد هو أن المستثمر العادي لا ينبغي أن يقوم بأي تغيرات كبيرة في خطته الاستثمارية بناء على توقعات حول كيفية تأثير توقعات مبيعات التجزئة على الأسواق.

لنفترض على سبيل المثال أنك قررت شراء حصص من بائع تجزئة كبير تم تسعيره قليلًا نسبيًا ويمكن أن يستفيد من زيادة قوية في الإنفاق الاستهلاكي. إذا كانت المبيعات الفعلية لا ترقى إلى مستوى هذا الإسقاط ، أو لم يختبر بائع التجزئة الزيادة في المبيعات بنفس قوة الآخرين ، فقد تبحث عن الخسائر.

خلال الربع الأخير من العام ، قد يحاول المستثمرون أيضًا أن يدرسوا شيئًا ما يسمى تجمع سانتا كلوز أو تأثير ديسمبر ، وهو ارتفاع في أسعار الأسهم والذي يحدث عادة خلال الأسبوع الأخير من شهر ديسمبر. ويعزى هذا الاتجاه في المقام الأول إلى المستثمرين الذين يتصرفون تحسبًا لحقن الأموال المتوقع بعد أول عام. تفسيرات أخرى لهذا الاتجاه هي أن يقوم الموظفون بإعادة استثمار مكافآتهم نهاية العام أو الشعور الإيجابي المتفائل في وول ستريت مع الإجازات على قدم وساق.

عند التفكير في ما إذا كنت ستحاول الاستفادة من سباق سانتا كلوز ، اسأل نفسك عما إذا كنت ترغب بالفعل في الحصول على فرصة لسوق الأسهم لأن المستثمرين يشعرون "بالاحتفال".

من الآن وحتى نهاية العام ، سوف تغمر الأخبار بالإحصاءات التي تتتبع مبيعات التجزئة وغيرها من الاتجاهات الموسمية العادية. على الرغم من أن هذه الاتجاهات الموسمية ليست مثيرة للاهتمام ، إلا أنه من المستحيل عمليًا اتخاذها. وبدلاً من محاولة تحقيق مكاسب على المدى القصير ، ركز على تنفيذ استراتيجية استثمار قوية طويلة الأجل تمثل بالفعل حالات الصعود والهبوط التي يختبرها المستثمرون في سوق الأسهم.