Defensive Company Definition & Example>

ما هو:

> شركة دفاعية هي شركة تعمل بشكل جيد أو على الأقل تظل مستقرة خلال التقلصات الاقتصادية والتوسعات. كيف يعمل (مثال):

الشركات الدفاعية هي الأكثر شهرة لقدرتها على التغلب على الإنخفاضات الاقتصادية ، ولكن من المهم ملاحظة أنها تميل أيضًا إلى تجاهل الارتفاعات الاقتصادية. بعبارة أخرى ، تتفوق أسهم الشركات الدفاعية عادة على السوق خلال فترات الركود الاقتصادي وتقلل من أداء السوق خلال التوسعات.

الشركات الدفاعية قابلة للتحديد رياضيا لأنها عادة ما تكون أقل من نقطة واحدة ، وهذا يعني أن تقلبها الإحصائي لا ينسق بقوة مع إجمالي تقلبات السوق. بشكل حدسي ، يمكن العثور على الشركات الدفاعية عادة في الصناعات التي تنتج المنتجات الضرورية والتي غالباً ما تكون رخيصة نسبيًا والتي لا يشعر المستهلكون أنها لا تستطيع حتى دون ضيق الأوقات. تعد صناعات المرافق والأغذية والنفط مصادر شائعة لأسهم الشركات الدفاعية في هذا الصدد. ونظرًا لأن مشتريات المستهلكين المتكررة من هذه المنتجات تمثل جزءًا صغيرًا نسبيًا من الدخل السنوي لمعظم المستهلكين ، يميل الطلب إلى أن يكون مستقرًا إلى حدٍ ما في العام والسنوي.

سبب أهميته:

بفضل ثبات الطلب بالنسبة لمنتجاتها ، تميل نمو المبيعات والأرباح في الصناعات الدفاعية إلى البقاء ثابتة في الأوقات الجيدة والسيئة. ومع أخذ هذا في الاعتبار ، فإن المخزونات الآمنة والدفاعية (خاصة تلك التي تظهر نمواً مستقرًا ومستقرًا من العلامات التجارية الأساسية وتاريخًا لتخفيض التكاليف والحفاظ على هوامش الربح ثابتة) يمكن أن توفر للمستثمرين طريقة رائعة للتحوط من مخاطر محفظتهم الإجمالية. ومع ذلك ، لا ينبغي للمستثمرين أن يتوقعوا نمو أرباح مفاجئة من الأسهم الدفاعية وبدلاً من ذلك يتوقعون أن يدفعوا ثمن استقرار وجودة الأرباح غير الدورية التي توفرها الأسهم الدفاعية.

كما هو الحال مع أي استراتيجية استثمارية مرتبطة بدورة الأعمال ، ومع ذلك ، فإن المستثمرين النشطين الذين ينجذبون إلى الأسهم الدفاعية غالباً ما يواجهون المهمة الشاقة المتمثلة في محاولة تضييق الوقت في السوق - أي التنبؤ بالوقت الذي تبدأ فيه الأمور بالهبوط حتى يتمكنوا من شراء الأسهم الدفاعية في الوقت الأمثل ثم التنبؤ بالأشياء سوف يستدير حتى يتمكنوا من بيع في الوقت الأمثل والاستثمار في الأسهم بيتا أعلى. على الرغم من أن هذا النهج يمكن أن يعظم العائدات ، فإن العديد من المستثمرين يمرون بسرعة على الأسهم الدفاعية لصالح أسماء أكثر عدوانية خلال التوسعات الاقتصادية وبالتالي يعرضون مخاطر لا داعي لها لمحافظهم الاستثمارية.