الافتراضي تعريف & مثال |

ما هو:

A الافتراضي انتهاك انتهاك وعد بالدفع في المبالغ المتفق عليها في أوقات المتفق عليها.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أن لدى شركة XYZ خط ائتمان بقيمة 10 ملايين دولار من بنك ABC ، ​​و 5 ملايين دولار من هذا الخط غير المسددة. يجب أن تقوم شركة XYZ بدفع 25000 دولار شهريا على الديون المستحقة كل شهر.

شركة XYZ تواجه مشكلة مع إطلاق منتجها الجديد وتتعامل مع استدعاء على أربعة من منتجاتها الأخرى. وانخفضت المبيعات بنسبة 75٪ وتدفقت السيولة النقدية ، مما جعل من الصعب دفع أقساط الديون. لبضعة أشهر ، تقوم شركة XYZ بدفع متأخرات ، ثم بعد ستة أشهر تتوقف عن سداد الدفعات تمامًا. يعلن بنك ABC شركة XYZ في حالة التخلف عن السداد ويتطلب سدادًا فوريًا للمبلغ المستحق بقيمة 5 ملايين دولار.

هذا بالطبع صعب للغاية على شركة XYZ التعامل معه ، ويبدأ بنك ABC عملية الاستيلاء على الضمانات المضمونة للديون. بدون هذه الأصول (دعنا نقول أنها آلات) ، لا تستطيع شركة XYZ مواصلة الإنتاج وبالتالي إغلاق أبوابها.

بشكل عام ، هناك ستة أحداث متضمنة في التقصير (في هذا المثال ، نفترض أن المقترض قد حصل على قرض عقاري

1. يقوم المقترض بالتوقيع على عقد يوافق على سداد المقرض خلال فترة من الزمن ، عادةً في أقساط محددة سلفًا.
2. المقترض يخطئ واحد أو أكثر من الدفعات.
3. يرسل المقرض المقترض واحد أو أكثر من اشعارات الجنوح.
4. يحاول المقترض والمقرض تعديل جدول السداد بحيث يكون المقترض على الأرجح قادرًا على إجراء بعض الدفعات على الأقل حتى يعود إلى قدميه. (تسمى هذه العملية التحمل الخاص أو تعديل الرهونات.)
5. لا يزال المقترض يفتقد الدفعات.
6. يرسل المقرض المقترض إشعارًا بالتقصير ويبدأ إجراءات حبس الرهن.

لماذا يهم:

افتراضيات مسائل خطيرة ، وهي أكثر خطورة بكثير من مجرد التأخر في السداد (على الرغم من أن هذا يمكن أن يؤدي إلى إعلان المقرض عن التخلف عن السداد). يحدث الرهن عندما يقوم المقرض باحتجاز وبيع ضمانات المقترض عندما فشل المقترض في سداد المقرض. غالباً ما يرتبط هذا المصطلح بالعقارات.

حالات التخلف عن السداد تسبب أضراراً طويلة الأجل لتقرير ائتمان الشخص ويمكن أن تعوق قدرة الشركة على زيادة رأس المال في المستقبل. من المهم أن نلاحظ أن قوانين حبس الرهن تختلف من دولة ، وأنها تؤثر على ترتيب أو مدة هذه الخطوات. من المهم أيضًا أن نلاحظ أن قانون ممارسات تحصيل الديون الفيدرالية يؤثر على إجراءات الرهن عن طريق تحديد الطرق التي يمكن للمقرضين استخدامها للتخلص من الديون المعدومة.

الخطر الافتراضي هو احتمال ألا يقوم مُصدر السندات بصرف دفعات القسيمة المطلوبة أو سداد أصل لحملة السندات. يمكن أن تؤثر أشياء كثيرة على المخاطر الافتراضية للمصدر وبدرجات متفاوتة. ومن الأمثلة على ذلك التدفقات النقدية السيئة أو المتدنية من العمليات (التي غالبا ما تكون مطلوبة لتحقيق الفائدة والمدفوعات الأصلية) ، وارتفاع أسعار الفائدة (إذا كانت السندات ذات معدلات عائمة ، أو ارتفاع أسعار الفائدة ، أو زيادة مدفوعات الفائدة المطلوبة) ، أو تغيرات في طبيعة السوق التي قد تؤثر سلبًا على المُصدر (مثل التغيير في التقنية أو زيادة المنافسين أو التغييرات التنظيمية). يشمل الخطر الافتراضي المرتبط بالسندات الأجنبية أيضًا الوضع الاجتماعي-السياسي للدولة واستقرار ونشاط حكومتها.