Debt Financing Definition & Example |

ما هو:

تمويل الديون هو استخدام الاقتراض لدفع ثمن الأشياء.

كيف يعمل (مثال):

على سبيل المثال ، الفكرة الأساسية وراء تمويل الديون الاستحواذ هي أن المشتري يشتري الهدف بقرض مضمون بموجودات المستهدف. وﻟﻟﺣﺻول ﻋﻟﯽ ﺗﻣوﯾل ﻟﻟدﯾون ، ﯾﺟب ﻋﻟﯽ اﻟﺷرﮐﺔ اﻟﻣﻘﺗﻧﯽ أوﻻً أن ﺗﺗﺄﮐد ﻣن أن أﺻول اﻟﻣﺳﺗﮭﻟك ھﻲ ﺿﻣﺎن ﮐﺎﻓﻲ ﻟﻟﻘرض اﻟﻣطﻟوب ﻟﺷراء اﻟﮭدف. يجب على المستحوذ أيضًا إنشاء ودراسة توقعات مالية للكيانات المجمعة للتأكد من أنها تولد ما يكفي من النقود لدفع أصل الدين ومدفوعات الفائدة. في بعض الحالات ، قد يمثل الحفاظ على التدفق النقدي الأمثل تحديًا حقيقيًا إذا ترك فريق الإدارة المستهدف بعد عملية الاستحواذ.

بمجرد أن يقرر المستحوذ أن الدين ممكن من الناحية المالية ، فإنه يعمل على رفع الدين. في بعض الحالات ، يأتي الدين مباشرة من واحد أو أكثر من البنوك. في حالات أخرى ، يصدر المشتري السندات في السوق المفتوحة. نظرًا لأن الكيان المُجمع في الغالب لديه نسبة عالية من الدين / حقوق الملكية (بالقرب من 90٪ من الديون ، و 10٪ من رأس المال) ، فإن السندات ليست عادةً درجة استثمارية (أي أنها سندات غير مرغوب فيها).

الحصول على تمويل للديون غالبًا ما يكون مكلفًا معقد. وكثيراً ما يكون من الضروري وجود بنك استثماري ، ومكتب محاماة ، ومحاسبون من أطراف ثالثة لتنظيم المعاملات الكبيرة بشكل صحيح.

عادةً ما يزداد السعي وراء تمويل الديون عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة - مما يقلل من تكلفة الاقتراض ويشجع المستثمرين على السعي إلى تحقيق معدلات عالية - الفرص المتاحة - و / أو عندما يكون الاقتصاد أو صناعة معينة دون المستوى المطلوب (مما يدفع قيم الشركة إلى الانخفاض). ومع ذلك ، فإن الزيادة قد تشير أيضًا إلى زيادة الطلب على السلع أو نظرة اقتصادية إيجابية.

سبب ذلك:

يسمح تمويل الديون للشركات بإجراء استثمارات دون الاضطرار إلى الالتزام بالكثير من رؤوس أموالها الخاصة ، ولكن الهدف الأكبر هو تعظيم قيمة المساهمين. كما هو الحال في التمويل الشخصي ، فإن الكثير من الديون يمكن أن يكون أمراً سيئاً للغاية ، ولكن القليل يمكن أن يقطع شوطا طويلا. بالنسبة لمعظم المستثمرين ، يكون من غير الحكمة عادة تجنب الاستثمار في الشركات ذات الديون ؛ الخدعة هي العثور على الشركات التي تدير ديونها بشكل جيد. ينظر المستثمر الأكثر شعبية في العالم ، وارين بوفيت ، بعناية شديدة إلى أعباء الديون التي تتحملها الشركة قبل الاستثمار ، وكان لدى العديد من ممتلكاته ديون منخفضة نسبياً عندما استثمر. ويفضل الشركات التي تغذي النمو المستقبلي من خلال حقوق المساهمين. لم يتردد بافيت في تركيزه على النفوذ. وكما قال في رسالته إلى المساهمين في عام 1987 ، فإن "القرارات التجارية أو الاستثمارية الجيدة ستؤدي في النهاية إلى نتائج اقتصادية مرضية تمامًا ، دون مساعدة من النفوذ".

هذا المستوى المرتفع من المخاطر المرتبطة بتمويل الديون هو السبب وراء انخفاض أسعار الأسهم عادةً شركة تعلن عن أخبار صفقة استحواذ أو صفقة أخرى تنطوي على الكثير من الديون. هذا ، ومع ذلك ، يمكن أن يكون فرصة شراء إذا اعتقد المستثمرون أن الشركة سوف تكون قادرة على سداد الديون ، مما يزيد من قيمة الأسهم. لاحظ أن التمويل خارج الميزانية العمومية هو طريقة محاسبية تقوم بموجبها الشركات بتسجيل بعض الموجودات أو المطلوبات بطريقة تمنع تلك العناصر من الظهور في الميزانية العمومية.