ما هو صندوق مغلق النهاية ، وهل يجب أن تستثمر في واحد؟

القاعدة رقم 1 لشراء صندوق مغلق هو شراءه بخصم كبير لصافي قيمة أصوله للسهم الواحد.

تعتبر الصناديق المفتوحة شائعة في خطط 401 (k) التي يرعاها أصحاب العمل ، كما يشتريها العديد من المستثمرين الأفراد لأن نفقاتهم تميل إلى الانخفاض. في الواقع ، عندما يتحدث الناس عن "الصناديق المشتركة" ، فإنهم عادة ما يشيرون إلى الصناديق المفتوحة.

في المقابل ، يبيع صندوق مغلق عددًا محددًا من الأسهم خلال الطرح العام الأولي ولا يعيد فتح الصندوق لبيع المزيد. ويستطيع المستثمرون شراء وبيع الصندوق على مدار اليوم ، ويتذبذب سعر الصندوق في البورصة خلال اليوم ، مثل سعر السهم العادي. ويمكن أن يكون سعر السوق في صندوق مغلق هو نفسه أو أعلى أو أقل من صافي قيمة الأصول لكل سهم. (سننظر في هذا أدناه).

الصناديق المغلقة هي أقل شيوعا بكثير من الصناديق المفتوحة ، ولديها بعض الميزات والمخاطر الأخرى التي لا توجد عادة في الصناديق المفتوحة:

• ونظراً لأن الصناديق المغلقة غالباً ما تتم إدارتها بنشاط ، حيث يحاول مدير الاستثمار التغلب على السوق ، فقد يتقاضى أجورا أعلى ، مما يجعله أقل جاذبية للمستثمرين.
• غالباً ما تستخدم الصناديق المغلقة النفوذ - اقتراض الأموال لتمويل مشترياتها من الأصول - لزيادة العائدات. هذه الاستراتيجية هي سلاح ذو حدين: فهو يحسن العائدات عندما ترتفع المخزونات ولكنه يجعل العوائد أسوأ عندما تنخفض المخزونات.
• تميل الصناديق المغلقة إلى دفع أرباح أعلى للمستثمرين ، وذلك جزئيا لأنها تستخدم النفوذ للمساعدة في تعزيز العائدات. مرة أخرى ، يعمل هذا بشكل جيد في سوق صاعدة ، أقل من ذلك في سوق هابطة.

يتعين على المستثمرين أن يكونوا على دراية بهذه الاختلافات قبل شراء صندوق مغلق. إن الاحتمالية لتحقيق أرباح أعلى تجعل الصناديق المغلقة جذابة ، ولكن الجانب السلبي المحتمل أكبر ، أيضًا ، ليس فقط بسبب النفوذ الذي تستخدمه هذه الأموال ولكن أيضًا هيكلها. ولأنها تتداول على مدار اليوم ، يمكن أن تتداول الصناديق المغلقة دون قيمة أصولها الصافية لفترة طويلة - وغالباً ما تفعل ذلك. لكن هذه أيضًا فرصة لمستثمر ذكي.

يجب أن تستثمر في صندوق مغلق نهاية؟

تأتي أفضل احتمالات النجاح عندما تشتري صندوقًا مغلقًا بسعر مخفض لصافي قيمة أصوله. هذا أسهل مما تعتقد ، حيث أن العديد من الصناديق تتاجر في الخصومات ويتم نشر صافي قيمة أصول الصندوق ربع سنوي أو شهري من قبل مدير الاستثمار. من هنا ، يمكنك ببساطة تقسيم سعر سهم الصندوق من خلال صافي قيمة أصوله لتحديد ما إذا كان الصندوق يتداول بسعر مخفض.

يحمل التكرار: القاعدة رقم 1 لشراء صندوق مغلق هو شرائه بخصم كبير لصافي قيمة أصوله للسهم الواحد.

كيف كبيرة؟ ليس من غير المألوف أن تتداول الأموال بنسبة 10٪ أو حتى 15٪ أقل من صافي قيمة أصولها. قد لا يبدو الأمر كثيرًا ، ولكن هذا النوع من التخفيضات يمنحك ميزة مدمجة في السوق. لن تربح فقط إذا ارتفعت قيمة مقتنيات الصندوق ، بل ستستفيد أيضًا إذا انخفض الخصم على صافي قيمة الأصول وقررت بيع أسهمك.

ومع ذلك ، قد يشعر العديد من المستثمرين بمزيد من الراحة في الاستثمار في صندوق متداول في البورصة. تتداول ETFs على مدار اليوم ، مثل صندوق مغلق ، لكنها تميل إلى تتبع مؤشر السوق ، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للشركات الكبيرة. وهذا يعني أن رسوم إدارتهم في كثير من الأحيان أقل ، وهي الأموال التي تعود مباشرة إلى جيوب المستثمرين.

»هل تريد أن تبدأ مع ETFs؟ إليك كيفية اختيار الصندوق المناسب

كيف لشراء صندوق مغلق

أول شيء ستحتاج إليه هو حساب وساطة ، خاصةً تلك التي تتوافق مع احتياجات المستثمرين في الصناديق المشتركة. بعد ذلك ، ستحتاج إلى مراعاة ما يلي:

• أي نوع من الصناديق تريد؟ الأسهم الوحيدة في الولايات المتحدة؟ أسهم الأسهم؟ الأسهم الدولية؟
• ما هو الأداء مع مرور الوقت؟ ابحث عن واحد قوي. يمكنك العثور على أداء الصندوق على المدى الطويل في معظم المواقع المالية.
• ما هو خصم الصندوق النمطي لصافي قيمة الأصول وخصمها الحالي؟ يوفر لك هذا فكرة عن مدى انخفاض الخصم.
• ما هي نسبة مصروفات الصندوق؟ وعادةً ما تكون هذه النسبة أعلى من نفقات صندوق مفتوح ، لذا احذر من حدوث صدمة لاصقة.
• ما هو مستوى الأرباح التي يدفعها الصندوق؟
• ما هو مقدار الروافع المالية (الديون) التي تم تمويلها؟ الكثير من الديون يجعل الصندوق أكثر خطورة. الديون التي تزيد عن 30٪ إلى 40٪ من أصول الصندوق تزيد من المخاطر.

للحصول على بعض السياق عندما تجد الأموال التي تبدو مثيرة للاهتمام ، سترغب في التحقق من كل هذه المجالات قبل اتخاذ قرار بشأن الشراء.

ماذا بعد؟

• تريد اتخاذ إجراء؟

  الدفع أفضل وسطاء الصناديق المشتركة

• تريد الغوص أعمق؟

  تعلم المزيد عن ETFs

• تريد استكشاف ذات الصلة؟

  خطوة للخلف وحفر في صناديق الاستثمار المشترك