استخدام الرافعة المالية والديون للعصائر استراتيجية الاستثمار الخاصة بك

عندما يتعلق الأمر بقوة الرفع ، وضع عالم الرياضيات اليوناني أرخميدس: "أعطني رافعة طويلة بما فيه الكفاية ، ونقطة ارتكاز لوضعها عليها ، وسأحرك العالم."

الرافعة المالية ، التي هي مجرد كلمة خيالية عن "الدين" ، يمكنها بالفعل تحريك عوالم المال - إذا استخدمت بصورة صحيحة. في هذا البرنامج التعليمي ، أشرح الطرق الأكثر شيوعًا التي يستخدم فيها الأفراد النفوذ لتحصين عائدات محفظتهم.

قبل الاستمرار ، ضع في اعتبارك أن النفوذ الاستثماري ليس للمستثمرين المحافظين ، أو قلة القلب أو الأبطال الذين لا يفعلون بشكل كامل فهم ما يفعلونه. فكما يمكن للرافعة أن تضاعف مكاسبك في فترة قصيرة من الزمن ، يمكنها أن تفعل الشيء نفسه في الاتجاه المعاكس ، وأن تحبسك في دوامة من الخسائر الهابطة المقلوبة.

تأتي الرافعة الاستثمارية بأشكال كثيرة ، لكن الديون ، والهامش ، والخيارات ، والعقود الآجلة هي أكثر مظاهرها شيوعًا. سنقوم بتشغيل سلسلة كاملة من استراتيجيات الاستثمار ، من عدم وجود رافعة إلى أقصى قدر من النفوذ ، مع فحص صريح لإيجابيات وسلبيات كل تكتيك.

دع الشركة تقوم بعملية الاقتراض لك

هناك فوائد واضحة لامتلاك شيء ما على الفور. على سبيل المثال ، تنقل ملكية الأسهم إلى المساهم حصة فعلية من الشركة ، وبعض حقوق التصويت (حسب المخزون) ، وإذا كان متاحًا ، أرباح الأسهم.

من ناحية أخرى ، بدون استخدام الرافعة المالية ، فإن المصدر الوحيد للربح هو الزيادة المحتملة في الأصل في السعر وأي دخل يلقيه.

يمكن استخدام الرافعة المالية على المستوى الفردي (سنتحدث أكثر عن ذلك لاحقًا) ، ولكن الطريقة الجيدة لتسخير قوة الدين دون الدخول في دين بنفسك هي شراء أسهم شركة تستخدم الرافعة المالية في مستوى الشركات. إن الرافعة المالية للشركات هي محرك قوي لأنها تضاعف بشكل مباشر أرباح الشركات للشركة ، والتي بدورها تدفع أسعار الأسهم.

عندما تستخدم الشركة الديون ، يتدفق المزيد من نمو إيراداتها إلى رقم أرباحها الأدنى. وعندما تقوم بتفكيك المخزون للاستثمار في جوهره ، فإن قيمة الأسهم تعتمد فقط على القيمة الحالية للأرباح المستقبلية التي ستنتجها الشركة.

إحدى الطرق الجيدة لتوضيح هذا المفهوم هي فحص الفرق بين امتلاكها. الذهب وامتلاك أسهم منجم الذهب.

يمتلك المستثمر الذي يشتري الذهب مباشرة أصلًا يتذبذب في قيمته. إذا قمت بشراء أونصة من الذهب بسعر 1000 دولار وارتفع السعر إلى 1100 دولار ، فقد حصلت على عائد بنسبة + 10٪. ليس سيئا جدا. والفرص جيدة ، فإن سعر أصلك لن ينخفض ​​إلى الصفر ، لذلك فإن الاتجاه الصعودي المحدود الذي تتعرض له متوازن من خلال مخاطر الهبوط المحدود. المواقف غير المدعومة هي محافظة بطبيعتها.

ولكن إذا كنت تملك أسهم الذهب وارتفع سعر الذهب ، فإن مفهوم "الرافعة التشغيلية" يدخل حيز التنفيذ. من المحتمل أن يؤدي الارتفاع في أسعار الذهب إلى زيادة هائلة بشكل كبير في إيرادات خط الإنتاج لأعلى منتجي الذهب. ولأن المنتج لا يضطر إلى وضع قدر كبير من العمالة أو رأس المال الإضافي في استخراج الذهب ذي القيمة المتزايدة ، فإنه يجب أن يرتفع سعر سهمه مع سعر سهمه. في + 10 ٪ زيادة في سعر الذهب يجب أن يؤدي في النهاية إلى حركة سعر أكثر تطرفًا في أسعار أسهم تعدين الذهب لأن عمال مناجم الذهب لديهم ديون على ميزانياتهم.

ناثان سلوتر ، كبير محللي الاستثمار في مستشار السوق StreetAuthority ، كتب ما يلي في قطعة كبيرة عن عمال مناجم الذهب:

"[I] و أنت تبحث لتضخيم تعرضك لارتفاع أسعار الذهب ، لماذا لا تذهب الحق في المصدر؟ كلما أسعار الذهب تتحرك ، أسهم من منتجي الذهب مثل Goldcorp يتصرفون عادة مثل السبائك على المنشطات. "

بالطبع ، السبب العقلاني الوحيد للاستثمار في أسهم الذهب هو إذا كنت قد قررت أن السعر الفعلي للذهب سوف يرتفع. إذا كنت تعتقد أن أسعار الذهب سوف تنخفض ، فلا تستثمر في أسهم الذهب ، لأن القيام بذلك يساوي رهانًا على ارتفاع أسعار الذهب.

استخدام القروض وخطوط الائتمان

إن أسهل وأبسط شكل من أشكال الاستثمار هو الحصول على قرض أو خط ائتمان.

لفهم كيفية زيادة الرافعة المالية للعائدات بشكل أفضل ، ضع في اعتبارك شكلاً شائعًا من الرافعة المالية: المنزل الرهن العقاري.

إليك حساب عائد افتراضي: قررت شراء منزل بقيمة 100.000 دولار مع دفعة أولى بقيمة 10،000 دولار ورهن بقيمة 90،000 دولار. 10000 دولار هي استثماراتك في الأسهم في المنزل ، أما باقي سعر الشراء فيتم تغطيته بمبلغ 90،000 دولار من البنك.

إذا زادت قيمة المنزل إلى 110،000 دولار ، يمكنك تسديد قرض البنك بقيمة 90،000 دولار والإبقاء على ما تبقى 20000 $. لقد حققت عائدًا بنسبة 100٪ على استثمارك البالغ 10000 دولار.

لو كنت قد اشتريت المنزل نقدًا بنسبة 100٪ ، فستجني 10 آلاف دولار من استثمارك البالغ 100000 دولار ، أي عائد بنسبة 10٪ فقط. [حساب معدل العائد هو (110،000 دولار - 100،000 دولار) / (100،000 دولار) = 10 ٪)

العودة إلى الأسهم ، دعنا نقول لديك نصيحة الساخنة على الأسهم كنت مقتنعا سوف تتحرك بشكل كبير نحو الأعلى في فترة قصيرة من الوقت. يمكنك استعارة المال لشراء الأسهم ، وبيع الأسهم قبل حلول القرض ، وجيب الأرباح (على افتراض أن الأسهم قد ارتفعت).

وكقاعدة عامة ، يفرض سمسار البورصة سياسة "عدم وجود بطاقة ائتمان" لشراء الأسهم ، لحماية متوسط ​​المستثمرين من الحصول على أكثر من رؤوسهم. ولكن هذا ينطبق فقط على مشتريات البطاقة المباشرة. لا يوجد ما يمنعك من استخدام خط ائتمان أو سلفة نقدية من بطاقتك الائتمانية لشراء الأسهم. ومع ذلك ، يجب عليك التأكد من أن العائد على استثماراتك يتجاوز رسوم الفائدة والرسوم المتكبدة عن طريق اقتراض المال.

ميزة استخدام "البلاستيك" كرافعة استثمارية: ديون بطاقات الائتمان غير مضمونة ولا تشكل أي خطر إلى الأصول الخاصة بك. العيوب … حسنا ، فهي واضحة. قد تكون مخطئًا للغاية بشأن حدسك ، وتتعثر مع استثمار رديء ، بالإضافة إلى فاتورة بطاقة ائتمان كبيرة.

أنا شخصياً ، لا أوصي بهذه الاستراتيجية ، ولكن المستثمرين الموهوبين ذوي الثبات في الأمعاء يستخدمونها في بعض الأحيان للتضخيم الأرباح. تابع بحذر.

الشراء على الهامش

سيسمح لك معظم الوسطاء بإعداد حساب هامش ، والذي يسمح لك باقتراض المال من الوسيط بسعر فائدة محدد مسبقًا. يستطيع المستثمرون عادة اقتراض ما يصل إلى 50٪ من التكلفة لشراء الأسهم.

لنفترض أن لديك 10،000 دولار للاستثمار وأنك تستخدمها لشراء 500 سهم من أسهم 20 دولارًا. إذا ارتفع سعر السهم إلى 25 دولارًا خلال 12 شهرًا ، فستحصل على مكاسب بقيمة 2500 دولار وعائد بنسبة 25٪. هذا هو عائدك غير المموِّل.

الآن ، دعنا نستخدم بعض الرافعة ونرى ما سيحدث.

لنفرض أنك لا تزال تملك 10 آلاف دولار للاستثمار ، لكن وسيطك يسمح لك باستعارة ما يصل إلى 50٪ من أي عملية شراء لمخزون ما معدل 10 ٪.

الآن يمكنك شراء 1000 سهم بسعر 20 دولار للسهم الواحد ، لاستثمار ما مجموعه 20،000 دولار (10،000 دولار مستعارة و 10000 دولار نقدا). يرتفع السهم إلى 25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وستحصل على أسهمك مقابل 25000 دولار. ستدفع 10000 دولار إلى وسيطك ، بالإضافة إلى 1000 دولار في الفائدة. الربح 4000 دولار على الاستثمار الخاص بك 10،000 دولار هو عائد ضخم + 40 ٪.

مرة أخرى ، أنا عموما ثني المستثمرين العاديين من نشر هذا التكتيك. إذا كان مخزون شركة صحية بطبيعتها يمتد إلى رقعة خشنة ، فإن دينامش الهامش يمكن أن يحول استثماراتك إلى كارثة سريعة التطور ، لذا دعونا ننظر إلى مثال من الجانب الآخر.

أحد أسوأ الأشياء التي يمكن أن تحدث يتلقى المستثمر نداء الهامش المرعب من وسيطه. نداء الهامش هو طلب شركة وساطة بأن يقوم العميل بإيداع مبلغ نقدي في حسابه لجعل رصيد الحساب يصل إلى الحد الأدنى من متطلبات هامش الصيانة.

يجب على المستثمرين أن يضعوا الحد الأدنى الهامش المبدئي بنسبة 50٪ ، وهي قاعدة تفرضها الفيدرالية الاحتياطي. علاوة على ذلك ، يجب دائمًا الحفاظ على "هامش صيانة" لا يقل عن 25٪. يحمي هامش الصيانة الوسيط إذا انخفضت قيمة الاستثمار الخاص بك.

إذا انخفضت "حقوق المساهمين" في قيمة أوراقك المالية إلى أقل من هامش الصيانة بنسبة 25٪ ، فسوف يرسل إليك الوسيط إخطارًا - "طلب هامش" - يتطلب ذلك إما تصفية موقعك أو ضخ المزيد من النقود في حسابك.

يمكنك حساب السعر الذي يجب أن يسقط به سهمك قبل الحصول على استدعاء الهامش باستخدام الصيغة التالية:

((# سهم * السعر) - المبلغ المقترض) / (# سهم * السعر) = متطلبات هامش الصيانة

باستخدام مثالنا ، إذا كان لدينا هامش صيانة بنسبة 25٪ ، فسوف نحصل على طلب هامش عند انخفاض سعر سهمنا:

1000P - 10،000 / 1،000P =.25

1،000P - 10،000 = 250P

750P = 10،000>

P = $ 13.33

إذا لم يكن لديك المال الكافي لتغطية نداء الهامش ، فقد تكون التجربة غير سارة. إذا لم تستطع سداد المال ، يحق للسمسرة أن تبيع أوراقك المالية لتعزيز حقوقك في الحساب. اعتمادا على شروط اتفاق الهامش ، يمكن أن يتم ذلك دون إذن منك. قم دائماً بفحص النسخة الدقيقة من اتفاقيات الوسيط الخاصة بك.

ساعدت طقوس الشراء الهوامش خلال فترة الازدهار في العشرينيات من القرن العشرين على تعجيل انهيار عام 1929 حيث أصبح الآلاف من المستثمرين غير قادرين على إجراء مكالمات الهامش. في ذلك الوقت ، كانت متطلبات الهامش متساهلة إلى حد كبير ويمكن للمستثمرين شراء كتل ضخمة من الأسهم باستثمارات صغيرة جداً عند الشراء.

عندما بدأ سوق الأوراق المالية دوامة الموت في عام 1929 ، حصل العديد من المستثمرين على طلبات الهامش. وقد أجبروا على إيصال أموال إضافية إلى وسطائهم أو بيع أسهمهم. ولأن معظم الأفراد قد استفادوا من المقايضة ، فإنهم لم يكن لديهم المال لتغطية مراكزهم المالية التي تدفع السماسرة لبيع أسهمهم. يؤدي البيع إلى مزيد من التراجع في السوق والمزيد من نداءات الهامش … وهكذا دواليك.

لاحظ أن الرافعة المالية يمكن أن تقصر من آفاق وقتك وبالتالي فهي لا تمنحك وقتًا طويلًا للارتداد. حتى لو تمكن سهمك المكتئب في النهاية من الوصول إلى هدفك الذي يبلغ 25 دولارًا أمريكيًا ، يمكن للسوق ومكالمات الهامش أن تمحوك قبل أن يتم إثبات تحليلك أخيرًا.

خيارات امتلاك

قبل أن تقرأ أي شيء آخر ، اصنع كوبًا من قهوة. بالنسبة إلى غير المطلع ، يمكن أن يصبح تداول الخيارات أكثر تعقيدًا.

الخيار هو عقد يمنح لمالكه الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء أو بيع أصول أساسية بسعر محدد ، في أو قبل تاريخ معين.

إليك خدعة لفهم خيار: إنه مجرد أمان آخر ، تمامًا مثل الأسهم أو السندات. الخيار له سعر ويتداول في البورصة ، تمامًا مثل الأسهم أو السندات.

ومع ذلك ، فإن الخيار هو العقد المرتبط بأصل معين (مثل مؤشر البورصة أو سوق الأوراق المالية). وبالتالي ، يتم تصنيفها على أنها "المشتقات" ، لأن الخيارات تستمد قيمتها من شيء آخر.

خيارات تأتي في اثنين من النكهات:

مكالمات و يضع . الإضراب يتم تحديد السعر (يسمى أحيانًا "سعر التمرين") كجزء من عقد الخيار. سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل. بالنسبة للمكالمات ، هذا هو السعر الذي يجب أن ترتفع به قيمة الأصول لكسب المال ؛ للمكالمات ، إنه السعر الذي يجب أن يقع أسفله. يجب أن تحدث هذه الأحداث قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا كنت تعتقد أن سعر أصل معين سيزداد بشكل كبير قبل انتهاء صلاحية الخيار ، فستشتري خيارًا للاتصال. إذا كنت تعتقد أن الأسهم ستنخفض قيمتها بشكل كبير ، فستشتري حقيبة. وفقا لذلك ، هناك أربعة أنواع من اللاعبين في أسواق الخيارات: مشترين المكالمات. بائع المكالمات المشترين من يضع؛ البائعين من يضع.

خيارات الاستفادة من الرافعة المالية لأنها تسمح لك بالتحكم في عدد كبير من الأسهم مع القليل من المال نسبيا - وهو مثال رائع على ذراع ارخميدس.

افترض أنك تشتري خيار استدعاء واحد. يتحكم الخيار في 100 سهم من الأسهم. يحتوي الخيار على سعر إضراب قدره 9 دولارات للسهم الواحد. إذا كان سعر السوق الحالي 10 دولارات ، فإن القيمة السوقية الإجمالية للسهم هي 1000 دولار (10 * 100 دولار = 1000 دولار) ، ولكن مع خيارك ، لديك الحق في شراء السهم بمبلغ 900 دولار (9 * 100 دولار = 900 دولار). قيمة خيارك هي 100 دولار.

إذا ارتفع سعر السوق إلى 11 دولار للسهم الواحد ، ترتفع القيمة السوقية للسهم إلى 1،100 دولار. نظرًا لأن سعر التمرين يظل كما هو (900 دولار) ، فإن قيمة خيارك الآن هي 200 دولار ، أي قفزة بنسبة 100٪ تنتج فقط بزيادة + 10٪ في سعر المخزون الأساسي.

النقطة الأساسية هي: هناك قوة كبيرة في امتلاك الخيارات. رهان صغير أو متواضع يمكن أن يحقق ربحًا كبيرًا - إذا كنت على حق. إذا لم تكن على صواب ، فسوف تنتهي صلاحية الخيار الخاص بك بلا قيمة وتفقد 100٪ من استثماراتك.

بالإضافة إلى تعقيدها ، هناك تحذير آخر حول الخيارات: الوقت ليس صديقك. إذا انتهى الخيار الخاص بك في غضون ثلاثة أشهر ، فأنت لست بحاجة فقط لأن تكون على صواب بشأن حدسك ، ولكنك تحتاج إلى أن تكون على حق في القريب العاجل. في مثل هذه النافذة القصيرة ، يمكن أن تتغير الظروف بشكل كبير ، مما يضعك تحت رحمة تقلبات السوق.

لمعرفة المزيد حول خيارات التداول ، انقر هنا لمشاهدة البرنامج التعليمي الخاص بنا حول الموضوع ، الربح من الخيارات.

شراء وبيع العقود الآجلة

العقود الآجلة هي عقود لشراء أو بيع الأسهم أو السندات أو الأدوات المالية أو العملات أو السلع بسعر محدد في وقت محدد في المستقبل. يمكنك شراء أو بيع العقد في أي وقت ، ولكن بخلاف الخيار ، لا يمكن ممارسة عقد آجل قبل تاريخ انتهائه.

ولكن كخيار ، عند شراء أو بيع عقد مستقبلي ، عدم شراء أو بيع الأصل الأساسي. العقد الآجل هو مشتق يستمد قيمته من حركة سعر الأصل الأساسي.

يتم تداول العقود الآجلة في "الحفر التجارية" الحرة في البورصات في جميع أنحاء العالم. إنه في هذه البيئات المحمومة حيث يحدد المتداولون أسعار العقود الآجلة ، والتي تتغير من لحظة إلى أخرى.

للحصول على لقطة للرأسمالية في معظمها الخام ، قم بزيارة مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) 1848 ، CBOT هو أقدم العقود الآجلة في العالم و تبادل الخيارات. يتداول أكثر من 3600 عضو في CBOT ما يزيد عن 50 عقدًا مختلفًا وعقود خيارات مختلفة. (كل ذلك يذكرنا بالسينما الكوميدية "الأماكن التجارية" عام 1983 ، وبطولة إيدي ميرفي ودان أيكرويد. إذا كنت تريد برنامجًا تعليميًا حول العقود الآجلة المرحة أيضًا ، شاهد هذا الفيلم الكلاسيكي.)

يتكون العقد الآجل من موقعين:

طويلة و قصيرة . إذا كنت طويلًا ، فهذا يعني أنك وافقت على شراء الأصل عندما ينتهي العقد. إذا كنت قصيرًا ، فقد وافقت على بيع الأصل عندما ينتهي العقد. لذا ، إذا كنت مقتنعًا بأن سعر سهمك سيكون أعلى خلال ثلاثة أشهر مما هو عليه اليوم ، موضع. إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سيكون أقل خلال ثلاثة أشهر ، فأنت تختار أن تختصر.

تتطلب معظم البورصات من التجار أن ينشروا هامشًا بنسبة 5٪ فقط ، وهو ما يعني إجراء صفقة ، على المتداول فقط أن يضع نسبة 5٪ قيمة العقد. مع كمية صغيرة نسبيا من المال ، يمكنك التحكم في كمية كبيرة من الأصول الأساسية. هذه حصة صغيرة ، لأنه كما نعلم جميعًا ، يمكن أن تتحرك الأسعار بسهولة وبسرعة بأكثر من 5٪ ، حتى في غضون يوم واحد.

لجعل الأمر أكثر إرباكًا ، فإن مصطلح "الهامش" لا يعني "الاقتراض" "في سوق العقود الآجلة. كما سنناقش أدناه ، يتم تسوية المراكز الآجلة مرة واحدة على الأقل في اليوم الواحد حتى لا يتمكن المتداول من بناء خسارة كبيرة دون أن يكون لديه المال لدعمه. في عالم العقود الآجلة ، يعمل الهامش أكثر مثل المال الجاد. الهامش الذي نشره التجار هو علامة على أنهم يتصرفون بحسن نية وسوف يستوفون شروط العقد بمجرد وصولهم إلى تاريخ انتهاء الصلاحية.

كما هو الحال مع الخيارات ، فإن العقود الآجلة تستخدم الرافعة المالية التي يمكنها تحويل رهان صغير إلى فوز كبير جدا - أو خسارة. كما ذكرنا أعلاه ، لمنع المتداولين من التخلف عن السداد على الرهانات السيئة ، يتم تسوية كل صفقة في نهاية اليوم وإذا انخفض أحد الأطراف إلى أقل من هامش الصيانة ، فإنه يحصل على طلب هامش.

قد يكون سوق العقود المستقبلية مربكًا ، لذلك هنا مثال مبسط ، لأغراض توضيحية:

في 1 يناير. يخبرك البحث أن سعر النفط سوف يهبط إلى 60 دولار / برميل في غضون الأشهر الستة المقبلة. تسعير العقود الآجلة للنفط تسليم 1 يوليو بسعر 80 دولار / bbl ، لذلك كنت تبيع عقدا في 1 يناير ، واعدا بتسليم 1000 برميل من النفط في 1 يوليو بسعر العقود الآجلة الحالية من 80 دولار / bbl. أنت "ستقوم باختصار."

لإدخال العقد ، تحتاج إلى إيداع 5 ٪ من قيمته مع غرفة المقاصة. مركز المقاصة هو طرف ثالث يعمل كوسيط لضمان عدم قيام المتداولين بالتقصير في عقودهم المستقبلية. يوجد مركز المقاصة للتأكد من أن سوق العقود الآجلة يعمل بسلاسة.

تبلغ قيمة عقد النفط الخام لشهر يوليو 80،000 دولار في 1 يناير ، لذلك تقوم بإيداع هامش ربح مبدئي بنسبة 5 ٪ ، أو 4،000 دولار ، مع غرفة المقاصة. مشتري العقد الخاص بك ، موقف طويل ، يفعل الشيء نفسه.

نفترض أن سعر النفط تسليم يوليو لا يتحرك لمدة شهر كامل ، ولكن في 1 فبراير ، شائعة من زيادة في النشاط الاقتصادي يسبب ارتفاع النفط يوليو إلى 82 $.

أنت ملزم لبيع النفط بسعر 80 دولارًا للبرميل ، لذا فقد خسر مركزك القصير 2000 دولار فقط. رصيد الهامش الخاص بك هو الآن $ 2000 وكنت قد تعرضت لخسارة - 50 ٪.

ولكن دعونا ننظر أيضا من طرف المشتري. زاد موقع المشتري الطويل بمقدار 2000 دولار فقط. يبلغ رصيد الهامش الآن 6000 دولار ، لأرباح مرتبة + 50٪ في شهر واحد.

لنفترض مرة أخرى أن سعر النفط للتسليم في يوليو لا يتحرك لمدة شهر كامل ، ولكن في 1 مارس ، يعتقد الاقتصاديون أننا دخول ركود مزدوج. ينخفض ​​سعر تسليم النفط لشهر يوليو / تموز إلى 70 دولارًا للبرميل.

الآن نظرًا لأننا قمنا بالفعل بتسويق المركز بسعر السوق البالغ 82 دولارًا للبرميل ، فإن مركز البيع الخاص بك ارتفع فقط بمقدار 82،000 - $ 70،000 = $ 12،000. لقد قمت بإيداع إجمالي $ 4،000 مع غرفة المقاصة ، بحيث يكون إجمالي عائدك (12،000 - 4،000 $) / 4،000 $ = +200٪.

لكن المركز الطويل فقد - $ 12،000. يتم دفع 6،000 دولار للمشتري وهو الآن - 6000 دولار في الحفرة. بالإضافة إلى ذلك ، سيحصل على نداء الهامش لإعادة الهامش إلى 4000 دولار الأصلي ، مما يعني أنه سيحتاج إلى دفع مبلغ إضافي قدره 10000 دولار إذا كان يرغب في الاستمرار في امتلاك العقد. وستكون عودته (4000 دولار - 14000 دولار) / 14000 دولار = -71٪

لاحظ أن المبالغ المطلقة المكتسبة والمفقودة هي نفسها لكلا الجانبين ، فقط مع علامات معاكسة. استثمرت صفقة البيع القصيرة 4000 دولار وربحت 8000 دولار. واستثمرت الصفقة الطويلة 14000 دولار (لأنه حصل على نداء هامش) وخسرت 8،000 دولار. عندما يفوز المركز الطويل ، يخسر القصير في نفس المبلغ ، والعكس بالعكس. تقوم غرفة المقاصة بإنفاذ التسوية اليومية (وأحيانًا أكثر من مرة يوميًا) لمنع أحد الأطراف من بناء خسارة ضخمة لا يمكن جمعها.

وهكذا نعود إلى نقطة رئيسية تحمل التكرار: عقد مستقبلي هو مجرد ، عقد. في الأمثلة المذكورة أعلاه ، لم تشتر أيًا من النفط أو الأسهم الفعلية. تشتري وتبيع العقود التي تسمح لك بالتحكم في الأصل الأساسي ، ولكن النقد هو دائما الشيء الوحيد المتبادل بين الطرفين.

الاستنتاج

هذا البرنامج التعليمي هو مجرد مقدمة لطرق مختلفة لاستخدام رافعة الاستثمار. إذا كان احتمال وضع مبلغ صغير من المال في مكاسب ضخمة قد أثار شهيتك للمزيد ، فاستشر وسيطك أو مستشارك المالي للحصول على مزيد من المعلومات.

من ناحية أخرى ، إذا كانت كل هذه المفاهيم تجعل رأسك تسبح ، فإليك بعض نصيحة منطقية: إذا كنت ترغب في شراء أصل لأسباب منطقية مرتبطة بأساسياته ، فقط قم بشرائه مباشرة وانتظر حتى يقوم بذلك بشكل صحيح.

[Leverage هو تكتيك يستخدم كثيرا في تجارة العملات (فوركس). إذا كانت محفظتك تحتاج إلى فوائد التنويع التي تقدمها Forex ، انقر هنا لتعلم أساسيات تداول الفوركس.]