Retained Capital Definition & Example>

ما هو:

رأس المال المحتفظ هو مجموع أرباح الشركة ، بعد دفعات الأرباح ، منذ تأسيس الشركة. كما يمكن أن يطلق عليه الأرباح المحتجزة ، الفائض المكتسب ، أو الأرباح المتراكمة.

كيف يعمل (مثال):

دعونا ننظر إلى مثال لتوضيح:

شركة Assume XYZ كانت تعمل لمدة خمس سنوات ، وقد أبلغت عن صافي الربح السنوي التالي:

السنة الأولى: 10000 دولار

السنة الثانية: 5000 دولار

السنة الثالثة: - 5000 دولار

السنة الرابعة: 1000 دولار

السنة الخامسة: - 3000 دولار

بافتراض أن شركة XYZ لم تدفع أي أرباح خلال هذه الفترة ، فإن رأس المال الذي تحتفظ به XYZ هو مجموع أرباحها الصافية منذ إنشائها: 10000 دولار + 5000 دولار - 5000 دولار + 1000 دولار - 3000 دولار = 8000 دولار.

في السنوات اللاحقة ، سوف يتغير رأس المال المستثمر في XYZ بمقدار مبلغ الربح الصافي لكل سنة ، ناقص الأرباح.

بيان رأس المال المحتفظ به يلخص التغيرات في رأس المال المحتفظ به لفترة مالية ، ويظهر إجمالي رأس المال المحتفظ به في المساهمين جزء الأسهم من الميزانية العمومية. وهذا يعني أن كل دولار من رأس المال المحتفظ به هو في الأساس دولار آخر من حقوق المساهمين.

يجوز لمجلس إدارة الشركة "أن يلائم" بعض أو كل رأس مال الشركة المحتفظ به عندما تريد تقييد توزيعات الأرباح للمساهمين. عادة ما تتم الاعتمادات وفقا لتقدير المجلس ، على الرغم من أن حاملي السندات قد يطلبون التعاقد من مجلس الإدارة للقيام بذلك. تظهر الاعتمادات كحساب خاص في قسم رأس المال المحتفظ به. عندما لم يعد هناك حاجة إلى اعتماد ، يتم تحويله مرة أخرى إلى رأس المال المحتفظ به. نظرًا لأن رأس المال المحتفظ به ليس نقديًا ، يجوز للشركة تمويل الاعتمادات عن طريق وضع أوراق مالية أو أوراق مالية قابلة للتداول للمشروعات المشار إليها في الاعتمادات.

لماذا يهم:

من المهم أن نفهم أن رأس المال المحتفظ به لا تمثل نقودًا إضافية أو مبالغ نقدية متبقية بعد دفع توزيعات الأرباح. وبدلاً من ذلك ، يوضح رأس المال المحتفظ به ما حققته الشركة من أرباحها ؛ هي مقدار الربح الذي استثمرته الشركة في الأعمال منذ إنشائها. عمليات إعادة الاستثمار هذه هي إما مشتريات الأصول أو تخفيضات المسؤولية.

يعكس رأس المال المحتفظ به نوعًا ما سياسة توزيع أرباح الشركة ، لأنه يعكس قرار الشركة إما بإعادة استثمار الأرباح أو دفعها إلى المساهمين. في النهاية ، تركز معظم تحليلات رأس المال المحتفظ به على تقييم الإجراء المتولد أو الذي سيولد أعلى عائد للمساهمين.

تتضمن معظم هذه التحليلات مقارنة رأس المال المحتفظ به لكل سهم إلى الربح لكل سهم خلال فترة محددة ، أو يقارنون المبلغ رأس المال المحتفظ به للتغير في سعر السهم خلال ذلك الوقت. تحاول كلتا الطريقتين قياس إدارة العائد الناتجة عن الأرباح التي حرثتها في الأعمال. إن الأرباح من خلال البحث ، وهي طريقة طورها وارين بوفيت والتي تمثل الضرائب ، هي طريقة أخرى في هذا السياق.

تميل الصناعات كثيفة رأس المال والصناعات النامية إلى الاحتفاظ بمزيد من أرباحها مقارنة بالصناعات الأخرى لأنها تتطلب المزيد من استثمارات الأصول فقط ليشغل. أيضا ، لأن رأس المال المحتفظ به يمثل مجموع الأرباح الأقل توزيعا منذ تأسيسه ، فإن الشركات الأكبر سنا قد تبلغ عن رأس المال المحتفظ به أعلى بكثير من الأصغر سنا. وهذا هو السبب في أن المقارنة بين رأس المال المحتفظ به أمر صعب ، ولكن بوجه عام أكثر أهمية بين الشركات من نفس العمر وضمن نفس الصناعة ، وينبغي تحديد تعريف رأس المال المحتفظ به "العالي" أو "المنخفض" في هذا السياق.