سؤال وجواب: البيع إلى شريك |

السؤال: أنا أملك نشاطًا تجاريًا مع أخي على مدار 16 عامًا الماضية. قررت شراء شريكي / أختي من العمل. كانت الشركة تتعرض لخسارة خلال العامين الماضيين. كيف نضع قيمة على العمل دون تكبد نفقات خبير تجاري؟

موافق ، توقف فوراً وأعد التفكير في سؤالك. إن القيام بهذه الصفقة " دون تكبد نفقات خبير في الأعمال التجارية " فكرة سيئة حقا. الخطر الأكبر في هذه الصفقة لا يدفع الكثير أو القليل جدا ، بل بالأحرى عقد صفقة تترك أحدنا يعتقد أنه غير عادل. إذا كان هناك مكان جيد لإنفاق بعض المال على خبير ، فهذا هو.

لماذا؟ لأن هناك العديد من الطرق المختلفة لحساب القيمة العادلة ، مع العديد من النتائج المختلفة ، أنه من دون خبرة جيدة وفهم كامل كما تفعل الصفقة ، فمن المؤكد أن شخص ما سيثير تساؤلاً في وقت لاحق. يمكنك القيام بكلمة بحث عن "التقييم" في bplans.com للعديد من المقالات ، ولكن إليك بعض الخلفية:

• ابدأ بالتفكير في قيمة المنزل. وتعتمد قيمته على العديد من العوامل المختلفة ، بما في ذلك الحجم والحالة والأرض التي تعمل بها والجيران واحتياجات المالكين وتغير أوضاع السوق مثل أسعار الفائدة والعوامل الاقتصادية المحلية. إن تقييم الأعمال أمر شبيه بذلك ، لكن حتى أكثر تعقيدًا ، لأن القيمة الأساسية تعتمد على الأرباح المستقبلية ، ويجب على كل من المشتري والبائع أن يخمنوا الأرباح المستقبلية.

هناك بعض المعايير البسيطة التي يجب أن نبدأ بها. لنأخذ بعين الاعتبار أن الشركات الكبيرة المتداولة علناً تساوي بعض مضاعفات أرباحها السنوية ، وهي أرباح تصل عادة إلى 5 أو 10 مرات أو نحو ذلك ، ولكن ذلك يعتمد على ظروف السوق. يقدر السوق بعض شركات النمو ذات التقنية العالية ب 50 ضعف أرباحها … هذا هو عامل عوامل السوق. المستثمرون مثل هذه الشركات حتى ترتفع قيمتها النسبية.

• عندما يكون لديك شركة صغيرة مملوكة للقطاع الخاص ، فإن مضاعفات الأرباح تذهب إلى أسفل. يدرك المشترون عمومًا أن هناك مخاطر أكبر في شركة صغيرة من شركة كبيرة. الزيادة في المخاطر تقلل من التقييم.
• صيغة أخرى تستخدم بشكل متكرر تعتمد على المبيعات. قد تكون قيمة شركتك أقل من نصف مبيعاتها في العام الماضي ، بما يصل إلى 2 أو 3 مرات من مبيعاتها في العام الماضي ، اعتمادًا على تفاصيل الصناعة ، ومقدار النمو ، ومقدار الإمكانات المستقبلية ، وما إلى ذلك. الصيغ المستندة إلى الأرباح بالنسبة إليك ، بالطبع ، لأنك لا تملك أرباحًا. من الشائع جدا مع شركات التكنولوجيا الفائقة. كما هو الحال مع العقارات ، يمكنك الحصول على بيانات عن المعاملات الأخرى حسب الصناعة والحجم ، والتي يمكن أن تساعد في إعطائك فكرة عن أحدث الاتجاهات. تتغير الصيغ بسرعة مع تغير ظروف السوق. وعلى الرغم من أن البيانات تُسمى "مقارنات" ، كما هو الحال في العقارات ، فإنه من الصعب تفسيرها لأن الكثير يعتمد على الحالة المحددة. فالنمو يزيد من قيمته ، ويقلل من انخفاضه ، وهناك الكثير من الأمور غير الملموسة المتعلقة بالمستقبل ، مثل الموقع ، والملكية الفكرية ، إلخ.
• هناك الكثير من الصيغ الأخرى التي قد تنطبق. القيمة الدفترية هي الأصول ناقص الخصوم. قد يأخذ المحترفون القيمة الدفترية وضبطها لعوامل مختلفة.
• لجعل هذا الأمر أكثر إرباكًا ، هناك خبراء تقييم موثقين من قِبل مصلحة الضرائب الذين سيعينون قيمة مستخدمة لتحديد الالتزامات الضريبية عندما تقوم الشركات بتغيير أيديهم بسبب وفاة الطلاق. تقييمهم يمكن أن يكون منخفضا للغاية ؛ أعرف حالة واحدة كانت فيها الشركة التي تبلغ قيمتها عدة ملايين من الدولارات قد حصلت على شهادات قيمتها مائة ألف فقط ، لأغراض ضريبية ، من قبل خبير تقييم مسجل تم قبول قرارها من قبل مصلحة الضرائب.

لذا عدت إلى سؤالك ، نوصيك أنت وأخيك بإيجاد شخص يمكنك أن تثق به ، سواء محاسب أو محام أو ربما خبير استشاري مع مراجع كبيرة - كن أكثر حذراً مع الاستشاريين لأنه يوجد تنظيم أقل بكثير في الاستشارات ، لذلك من الصعب تحديد الاحتراف الحقيقي - وانتقل على جميع الصيغ المختلفة ، معًا ، وفهم كيف يمكن أن تؤدي إلى نتائج مختلفة.

يجب أن يكون هدفك هو الحصول على نفس الصفحة ، معًا ، بطريقة تحميك من خطر القيام بصفقة ما ، وبعد ذلك ، بعد أن يأتيك بعض الخبراء الجدد بصيغة جديدة منطقية تجعلك واحدًا أو آخرًا منكم أعتقد أن الصفقة كانت غير عادلة. مفتاح الإنصاف هو أن ترتكز المعاملة على قيمة سوقية حقيقية ، قيمة سوقية حقيقية ، واحدة لن تترك أيًا منكم عرضة لبعض رأي الخبراء المخضرمين بعد الحقيقة.

لا تحصل على خصام. هذا لا ينبغي أن يكون عن التفاوض. تجنب وجود اثنين منكم ممثلين بخبيرين منفصلين ، كل منهما يعبر عن وجهة نظر مائلة. ابحث عن شخص ما يمكن أن تتقاضى رسومًا مقابل إبرام صفقة عادلة ، أو شخصًا يشعر أنه سيكون متاحًا لتناول وجبة غداء لطيفة بعد عام ، دون أن ينحاز إلى أي جانب. يجب أن يكون كلاكما عملاء.

ضع في اعتبارك أن الهدف لا يفوز أو يفقد الصفقة ، إنه يقوم بهذا التغيير بطريقة تحافظ على العلاقات.

- تيم بيري -