Zero-Coupon Bond - Full Explanation & Example |

What is is:

A bond- bond>

bond لا تدفع أي مدفوعات فائدة دورية وتباع بخصم كبير من القيمة الاسمية. يتلقى مشتري السند عائدًا عن طريق التقدير التدريجي للأمن ، والذي يتم استبداله بالقيمة الاسمية في تاريخ استحقاق محدد.

كيف يعمل (مثال):

يمكن لسعر سند الكوبون صفر يتم حسابها باستخدام الصيغة التالية:

^{P = M / (1 + r)}

n

حيث:

P = price

M = maturity value

r = العائد السنوي المطلوب للمستثمر / 2

n = عدد السنوات حتى الاستحقاق × 2

على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في شراء سندات قسيمة صفرية لشركة XYZ بقيمة 1،000 دولار ونضج في غضون ثلاث سنوات ، وترغب في كسب 10 ٪ سنويا على الاستثمار ، باستخدام الصيغة المذكورة أعلاه قد تكون على استعداد لدفع:

^{$ 1،000 / (1 +.05)} 6

= $ 746.22

عندما ينضج السند ، ستحصل على 1000 دولار. ستحصل على "فائدة" من خلال التقدير التدريجي للأمان.

كلما زاد طول المدة حتى نضج سندات الكوبون ، كلما قل المستثمر بشكل عام مقابل ذلك. إذن ، إذا كان سداد سندات شركة XYZ بقيمة 1000 دولار خلال 20 عامًا بدلاً من 3 ، فقد تدفع فقط:

^{$ 1،000 / (1 +.05)} 40

= $ 142.05

سندات بدون قسيمة هي شائعة جدا ، ومعظم التجارة في البورصات الرئيسية. الشركات ، وحكومات الولايات والحكومات المحلية ، وحتى الخزانة الأمريكية تصدر سندات بدون قسيمة. تميل سندات الشركات ذات القسيمة الصفرية إلى أن تكون أكثر مخاطرة من السندات المشابهة لدفع القسيمة لأنه إذا تعثرت الجهة المصدرة على سندات قسيمة صفرية ، لم يستلم المستثمر حتى مدفوعات القسيمة - هناك المزيد لتخسره.

للأغراض الضريبية ، وتؤكد مصلحة الضرائب أن مالك السندات ذات القسيمة الصفرية يدين بضريبة الدخل على المستحقات المتراكمة في كل عام ، على الرغم من أن حامل السند لا يحصل فعليًا على النقد حتى تاريخ الاستحقاق. تستدعي مصلحة الضرائب مصلحة هذا الاحتياطي.

لماذا يهم: السندات بدون قسيمة

هي عادة استثمارات طويلة الأجل ؛ غالبا ما تنضج في عشر سنوات أو أكثر. على الرغم من أن قلة الدخل الحالي الذي توفره سندات الكوبونات الصفرية يشجع بعض المستثمرين ، يجد البعض الآخر أن الأوراق المالية مثالية لتلبية الأهداف المالية طويلة المدى مثل رسوم التعليم الجامعي. يساعد الخصم العميق المستثمر على تنمية مبلغ صغير من المال في مبلغ كبير على مدى عدة سنوات.

لأن سندات الكوبون الصفرية تقفل أساسًا المستثمر في معدل إعادة استثمار مضمون ، فإن شراء سندات ذات قسائم صفرية يمكن أن يكون أكثر فائدة عندما تكون معدلات الفائدة مرتفعة. هم أيضا أكثر فائدة عندما وضعت في حسابات التقاعد حيث لا تزال محمية ضريبية. كما يتجنب بعض المستثمرين دفع الضرائب على الفوائد المحسوبة بشراء سندات البلدية ذات القسيمة الصفرية ، والتي عادة ما تكون معفاة من الضرائب إذا كان المستثمر يعيش في الولاية التي صدر فيها السند.