Warren Buffett's Three Most Valuable Lessons |

في وقت سابق من هذا الشهر ، توافد أكثر من 35000 شخص على "وودستوك للرأسماليين" لمجرد فرصة الجلوس على سؤال وجواب لمدة ست ساعات مع أكبر مستثمر في العالم - وارن بافيت.

لنقدم لك فكرة عن نوع هذا المشهد ، ما عليك سوى أن تنظر إلى مبيعات شركة Nebraska Furniture Mart المملوكة لشركة Berkshire والموجودة في Omaha حيث المساهم في Berkshire Hathaway يعقد الاجتماع كل عام. في الأسبوع الذي يحيط باجتماع المساهمين المرموق ، قام Nebraska Furniture Mart بأكثر من 40 مليون دولار في المبيعات … وهو عادة ما يفعلونه في شهر واحد.

اجتماع المساهمين هو واحد من أعظم تجارب التعليم المالي فى العالم. يتظاهر الحاضرون بمعلومات مالية مفيدة ليس فقط عن بيركشاير ، بل الاستثمار والاقتصاد ككل.

إليك بعض النصائح الرائعة التي شاركها في اجتماع المساهمين الأخير.

استخدام التأمين "تعويم" لتحقيق النجاح

"يعكس استثمارنا في شركات التأمين خطوة رئيسية أولى في جهودنا لتحقيق قاعدة أكثر تنوعًا من قوة الكسب." - التقرير السنوي لعام

التأمين هو التشغيل الأساسي لشركة بيركشاير والمحرك الذي يمتلك دفعت توسعها منذ عام 1967.

بدأ أول مسعى لها في مجال التأمين مع شراء التعويض الوطني مقابل 8.6 مليون دولار في عام 1967. ومنذ ذلك الحين ، قام بافيت عادة من الحصول على جميع أنواع عمليات التأمين ، مليئة بالذكاء المديرين. وأبرز الشركات التي تعمل في مجال التأمين في شركة بيركشاير هي شركة GEICO ، التي حصلت عليها بالكامل في نهاية عام 1995.

تمتلك شركة Berkshire حفنة من شركات التأمين الأخرى خارج GEICO - مجموعة Berkshire Hathaway Reinsurance Group و General Re - التي تكتب سياسات لتأمين المخاطر بعض شركات التأمين الأخرى لديها الرغبة أو رأس المال لتستمر.

لا أحد يفهم قوة التأمين أفضل من بافيت. في اجتماع المساهمين ، ذكر أن بيركشاير لديها الآن عوامة مذهلة تبلغ 77 مليار دولار. Float هو مبلغ أقساط التأمين التي تقوم الشركة بتحصيلها والتي قد تضطر إلى دفعها عندما يطالب العملاء بطلبات التأمين.

كما لاحظ Buffett وآخرون مرات لا حصر لها من قبل ، فإن شركة Berkshire للتأمين هي في جوهرها أموال مجانية يستطيع بوفيت ومديروه استثمارها كما يرونه مناسبا والحفاظ على أي مصلحة ، والأرباح ومكاسب رأس المال التي يحققها من تعويم. إنها صفقة رائعة لشركة بيركشاير ، وهو الوقود الذي سمح بافيت بنشر مثل هذا السجل المثير للإعجاب.

القوة المالية الأولى لشركة بيركشاير وتفضيلها للشركات ذات الخنادق الواسعة تشكل شيئًا فريدًا في عالم التأمين. هذا المزيج هو أحد الأصول الضخمة لمساهمي بيركشاير الذين يجب أن يكونوا أكثر قيمة مع مرور الوقت.

ليس كل شيء يعمل بشكل جيد كما لدى شركات تأمين بيركشاير.

تعلم من أخطاء بوفيت

"لحسن الحظ ، عادة ما تكون أخطاءي متضمنة عمليات الشراء الكبيرة نسبياً ، وعموماً ما كانت عمليات الشراء الكبيرة جيدة للغاية ، وفي بعض الحالات ، أكثر من جيد ، ولكني لم أرتكب الخطأ الأخير في شراء أي من الشركات أو الأسهم ، ولا يعمل كل شيء كما هو مخطط له. " - التقرير السنوي لعام 2013

لكي نكون قادرين على تحقيق ما حققه بافت - وهو ما يعادل زيادة سنوية بنسبة 19.7 في المائة - فإنه لا يأتي دون بعض نقاط الفشل. والأكثر لفتا للانتباه هو خسارته الهائلة في شركة النفط الكبرى كونوكو فيليبس (رمزها في بورصة نيويورك: COP).

- بدأ بافيت في شراء أسهم شركة كونوكو فيليبس في 2007. تذكر … في ذلك الوقت ارتفعت أسعار النفط إلى أكثر من 150 دولار للبرميل. غرق 7 مليارات دولار في مؤتمر الأطراف ، مما يجعله أكبر استثمار بافيت في تاريخه. تمثل ما يقرب من 15 ٪ من إجمالي قيمة محفظة بيركشاير. في غضون 12 شهراً ، كان يبيع معظم الأسهم بخسارة كبيرة ، كلف بيركشير عدة مليارات من الدولارات. وكان هذا أسوأ استثمار قام به على الإطلاق.

- مثال آخر هو شركة المرافق بولاية تكساس التي تقدمت مؤخرًا بطلب الإفلاس ، وهي Energy Future Holdings. تأسست الشركة في عام 2007 لشراء أصول المرافق الكهربائية في ولاية تكساس. اشترت بيركشاير 2 مليار دولار من ديونها. في عام 2012 ، باعت شركة Berkshire حيازاتها مقابل مبلغ 259 مليون دولار أمريكي ، في حين جمعت مبلغ 837 مليون دولار كفوائد نقدية. بشكل عام ، عانت بيركشاير من خسائر ما قبل الضرائب بلغت 873 مليون دولار أو 45٪ من استثمارها الأولي.

- حتى اقتناء شركة بيركشاير نفسها مثال على خطأ ارتكبه شريك بافيت وشريكه في المشاركة ، شارلي مونجر ، في اجتماع المساهمين. كان بيركشاير هاثاوي في الأصل في مجال النسيج عندما بدأ بافيت في الحصول على أسهم في الستينيات. بدأ بافيت مسيرته المهنية في بيركشاير عن طريق خفض الدهون ، إذا جاز التعبير ، من خلال إغلاق المصانع غير المربحة وبيع المعدات ، ولكن سرعان ما أصبح واضحًا أن انخفاض هوامش المنافسة الأجنبية كانت عقبة لا يمكن تجاوزها أمام خطط بافيت بالنسبة للشركة.

وكما ذكرت من قبل ، لا يسير كل شيء كما هو مخطط له ، ولكن تلك التي تفعل ذلك وتلك التي لا تملك كلاهما دروس قيمة للمستثمرين. في الواقع ، كان أحد أعظم الدروس التي تعلمها بافيت من اقتناء "سيز كاندي" عام 1972 … قيمة امتلاك شركة تجارية ذات اسم عظيم.

إيجاد استثمارات "للأبد" للنجاح

"إنه أفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل من شركة نزيهة

بسعر رائع.

- 1989 التقرير السنوي شراء "سيز كاندي" كان يدرس بافيت أنه لا شيء يضاهي امتلاك علامة تجارية رائعة يحبها العملاء. ومهد ذلك الدرس الطريق إلى شرائه أسهم في شركة كوكا كولا في عام 1988.

لقد تحدثنا عن حصة بافيت في شركة كوكاكولا مرات عديدة من قبل. (في الواقع ، في هذا العدد من

StreetAuthority Daily ، أخبرناكم حتى عن طريقة غير معروفة أن بوفيت حقق 7.5 مليون دولار من شركة Coke - دون أن يضطر حتى إلى شراء حصة واحدة من الأسهم.) في حين أنه قد لا يكون الشيء الأكثر إثارة للحديث عنه ، فإن هذا درس يستحق التكرار … شراء أسهم في شركة كبيرة بسعر معقول والاحتفاظ بها على المدى الطويل هي واحدة من أكثر الطرق أمانا وأسهل لكسب المال في سوق الأوراق المالية.

مثال على ذلك … اعتبارًا من 31 ديسمبر من العام الماضي ، حقق بافيت ما يقرب من 13 ضعف استثماره الأصلي في شركة كوكاكولا.

ووفقا للدراسات ، فإن متوسط ​​فترة الاحتفاظ بالمستثمرين الأفراد تقل عن سنة واحدة. للتغلب على الحشود ، يجب عليك أن تفعل ما يفعله بافت - فقط شراء الشركات الجيدة بأسعار معقولة والاحتفاظ بها على المدى الطويل.

الأفكار النهائية

هناك الكثير مما يمكن أن نقوله عن بوفيت والأشياء التي نستطيع تعلم منه. في الواقع ، هناك عدد لا يحصى من الكتب والمقالات التي تحاول القيام بذلك. ولكن سيكون من سوء إذا لم أذكر واحدة من أفضل الموارد بافيت هناك … رسائل بافيت السنوية للمساهمين.

يمكنك العثور على الرسائل على موقع بيركشاير ، أو يمكنك شراء هذا الكتاب الإلكتروني مفيد و اقرأها بنفسك على جهاز Kindle أو iPad. (عند 2.99 دولار ، ربما يكون هذا الكتاب الإلكتروني واحدًا من أرخص الطرق وأفضلها للحصول على معرفة عالمية بالاستثمار.)

ولكن بصراحة ، لن يكون أي من ذلك مفيدًا إلا إذا كنت تعمل على ذلك. لهذا السبب ، وباستخدام استراتيجية بافيت طويلة الأجل للاستثمار كمصدر إلهام ، ذهب زميلي دايف فورست وموظفوه البحثيون في الآونة الأخيرة للبحث عن الأسهم التي كانت قوية بما يكفي لشراء وعقد "إلى الأبد".

ما وجدناه هو 10 شركات تهيمن على العالم أن يدفع للمستثمرين أرباحًا طائلة ، ويحفرون خندقًا عميقًا حول أعمالهم لدرء المنافسين ، وشراء كميات هائلة من الأسهم

كما وجدنا أن العديد من هذه الأسهم "للأبد" كانت مملوكة للعديد من أغنى المستثمرين في العالم ، السياسيين ورجال الأعمال - بما في ذلك وارن بافيت نفسه. لقد تم الحصول على الأغنياء من هذه الأسهم لعقود الآن.

لا تتردد في التحقق من عرضنا التقديمي - "أفضل 10 الأسهم إلى الاحتفاظ إلى الأبد" - حيث ستعرف أي الأفراد الأثرياء تملك هذه الأسهم وحتى كيف لبدء محفظة "إلى الأبد" الخاصة بك.

تم نشر هذه المقالة في الأصل من قبل StreetAuthority تحت عنوان:

3 نصائح قيمة من اجتماع المساهمين بافيت