لإدانة أو عدم الرفض: كيف يؤثر وعي الديون على قرارات ملكية منزلك

لقد سمعنا جميعًا عن "أزمة الديون الطلابية" المتصاعدة - وهي أن قروض الطلاب هي النوع الوحيد من القروض الاستهلاكية التي لم تنكمش خلال فترة الركود العظيم. قام المستهلكون بخفض ديون بطاقات الائتمان ، وقروض السيارات ، وقروض المنازل ، وديون الرهن العقاري في جميع المجالات ، لكن قروض الطلاب زادت إلى 1 تريليون دولار أمريكي في يونيو 2013.

في Investmentmatome ، كنا مهتمين بدراسة تأثير هذه القروض على مجالات أخرى من حياة الأشخاص. على وجه التحديد ، كيف تؤثر القروض الطلابية على ملكية المنازل في وقت لاحق من الحياة؟ جنبا إلى جنب مع SmarterBucks وبطل القروض الطلابية ، قمنا بمسح 2616 من حملة القروض للطلاب ، لفهم كيف بالضبط الديون الطلابية يؤثر على شراء المنازل. نسمي هذا أثر الديون الطلابية على قرارات الاقتراض العقاري في وقت لاحق "الوعي بالديون".

1) الوعي بالدين هو وظيفة محو الأمية المالية ، وليس عبء الديون الكلي.

قد تتوقع أن يكون تحمل ديون الطلاب يجعل شراء منزل صعبًا بسبب عبء الديون. وبالمثل ، من المتوقع أن ترى مستويات أعلى من ديون المستهلكين أو مستويات الدخل الأقل ليكون لها نفس التأثير. لكن في استبياننا ، وجدنا أن أعباء الديون الإجمالية التي تم قياسها بواسطة ديون بطاقات الائتمان كانت لا تأثير على مدى تأثير قروض الطلاب على الخطط اللاحقة لملكية المنازل ، وكان المستجيبون ذوو الدخل الأعلى أكثر من من المرجح أن يؤخر امتلاك المساكن من الأشخاص ذوي الدخل المنخفض الذين لديهم نفس مستويات ديون الطلاب. يظهر المزيد من التحليل أن السبب في ذلك هو ارتفاع نسبة الأشخاص ذوي الدخل المرتفع في اختبارات محو الأمية المالية لدينا. وينظر إلى هذا "الوعي الديني" المتزايد أيضاً بين المستجيبين الذين يمتلك آباؤهم منازلهم بدلاً من إيجارهم ، مما يوحي بأن الإلمام بالمعرفة المالية يبدأ مبكراً.

2) الوعي بالدين يظهر نفسه بشكل مختلف جداً بين الرجال والنساء

إن زيادة المعرفة المالية تجعل النساء أكثر حذراً في شراء المنازل ، ومع ذلك فإن الرجال الأكثر معرفة بالقراءة والكتابة في عينة الدراسة كانوا لا يستجيبون إلى حد كبير لوعي الطلاب بالديون. كانت هذه النتيجة صحيحة عندما يتم التحكم بها من أجل الدخل ومستويات التعليم عبر المستجيبين من الذكور والإناث. تتسق هذه الاختلافات مع العمل الأخير الذي قامت به موريل نيدرل في ستانفورد والذي يجد الرجال والنساء يستجيبون ويخططون للمخاطر بشكل مختلف.

لماذا هذا الأمر؟

تشير هذه النتائج إلى أنه مع استمرار ارتفاع مستويات ديون الطلاب ، سنرى تأثيرًا لاحقًا في أسواق الإسكان التي لن تتأثر بعوامل السياسة التقليدية مثل سياسة سعر الفائدة ومعايير ضمان الائتمان. على ضوء أكثر إشراقاً ، تشير نتائجنا إلى أن زيادة المعرفة المالية قد يكون لها تأثير حقيقي على جعل مشتري المنازل أكثر إقناعاً بالقروض الطلابية. في أعقاب انهيار الرهن العقاري السكني والرأسمالي ، قد يكون هذا تغييرًا موضع ترحيب.

نتائج المسح ومنهجيته

أجرت Investmentmatome هذه الدراسة بمساعدة البروفيسور بنجامين هو من كلية Vassar ، بالإضافة إلى الأشخاص في Student Loan Hero و SmarterBucks.

قمنا بمسح 2616 من حملة القروض الطلابية ، وذلك باستخدام عدد من التدابير الاقتصادية والسيكولوجية والديمغرافية للتأكد من القنوات السلوكية التي تؤثر فيها قروض الطلاب على قروض شراء منزلهم. كان المتغير الأساسي للاهتمام هو العلاقة بين مدفوعات الديون الشهرية للمستجيب وكيف رد على استفسارتنا حول ما إذا كان الدين قد تسبب في تأخير المستفتى لشراء منزل. نحن نسمي هذا المتغير الوعي الديون. كان لدينا مقياس الوعي بالديون هو معامل انحدار المربعات الصغرى المعتاد لـ 7 نقاط من مقياس ليكرت للتقدير الذاتي المستجيب من قبل المستجيب لشراء منزل متراجع على مستوى ديون قروض الطلاب الشهرية.