شروط تداول الخيارات والتعريفات

انكماش. المكالمات. يضع. متميزة. سعر الإضراب. القيمة الجوهرية. الوقت ثمين. في ، من وإلى المال. هذه هي لغة تجار الخيارات - وهي لهجة مكتظة بلغة وول ستريت التقليدية.

يتطلب التواصل أولاً يتطلب تعلم بعض المصطلحات الأساسية. فيما يلي أساسيات تداول الخيارات للمستثمرين المبتدئين.

خيارات عقد الخيارات

هناك أربعة أشياء أساسية يجب معرفتها حول عقد الخيارات:

1. نوع الخيار: هناك نوعان من الخيارات التي يمكنك شراؤها أو بيعها:

• مكالمة: عقد الخيارات الذي يمنحك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.
• ضع: عقد الخيارات الذي يمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.

2. تاريخ انتهاء الصلاحية: التاريخ الذي يصبح فيه عقد الخيارات باطلاً. إنه التاريخ المستحق لك للقيام بشيء مع العقد ، ويمكن أن يكون أيامًا أو أسابيع أو شهورًا أو سنوات في المستقبل.

3. سعر الإضراب ، أو سعر التمرين: السعر الذي يمكنك شراء أو بيع الأسهم فيه إذا اخترت أن تمارس الخيار.

4. قسط: سعر السهم الذي تدفعه مقابل أحد الخيارات. العلاوة تتكون من:

• القيمة الجوهرية: قيمة الخيار بناءً على الفرق بين سعر السوق الحالي للسهم وسعر الخيار للخيار.
• الوقت ثمين: قيمة خيار يستند إلى مقدار الوقت قبل انتهاء العقد. يعتبر الوقت قيماً بالنسبة للمستثمرين بسبب احتمال زيادة القيمة الحقيقية للخيار خلال الإطار الزمني للعقد. مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية ، تقل القيمة الزمنية. يُعرف هذا بتناقص الوقت أو "ثيتا" ، بعد استخدام نموذج تسعير الخيارات لحسابه.

" أكثر من: أفضل وسطاء تداول الخيارات

وأوضح أسعار الأسهم الخيار

استدعي عرض أسعار الأسهم وتحصل على سعر سهم السوق الحالي للشركة - المبلغ الذي ستدفعه إذا اشتريت الأسهم أو المبلغ الذي ستستلمه إذا كنت قد بعتها. تعتبر أسعار عقود الخيارات أكثر تعقيدًا ، نظرًا لأن الإصدارات المتعددة متاحة للتداول استنادًا إلى النوع وتاريخ انتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ والمزيد.

عندما تستدعي عرض أسعار ، سترى جدولًا لعقود الخيارات المتاحة ، تسمى سلاسل الخيارات:

يحتوي كل صف في الجدول على معلومات أساسية حول العقد:

إضراب: السعر الذي تدفعه أو تستلمه إذا مارست الخيار.

اسم العقد: مثلما تحتوي الأسهم على رموز مؤشر ، فإن عقود الخيارات لها رموز اختيارية تحتوي على أحرف وأرقام تتوافق مع التفاصيل في العقد. في سلسلة الخيارات الحقيقية ، سيظهر رمز مؤشر الشركة قبل اسم العقد.

الاخير: السعر الذي تم دفعه أو استلامه في آخر مرة تم فيها تداول الخيار.

المناقصة: السعر الذي يكون المشتري على استعداد لدفعه مقابل هذا الخيار. إذا كنت تبيع خيارًا ، فهذه هي العلاوة التي ستتلقاها للعقد.

يطلب: السعر الذي يرغب البائع في قبوله للخيار. إذا كنت ترغب في شراء خيار ، فهذا هو القسط الذي تدفعه.

يتغيرون: تغير السعر منذ إغلاق يوم التداول السابق ، والذي تم التعبير عنه أيضًا من حيث النسبة المئوية.

الصوت: عدد العقود المتداولة في ذلك اليوم.

اهتمام صريح: عدد عقود الخيارات قيد التشغيل حاليًا.

التقلب: قياس مدى تقلب سعر السهم بين السعر المرتفع والمنخفض كل يوم. يتم حساب التقلب التاريخي ، كما يوحي الاسم ، باستخدام بيانات الأسعار السابقة. يمكن قياسه على أساس سنوي أو خلال إطار زمني معين.

تقيس التقلبات الضمنية ، أو "IV" في اختصار تسعير الخيارات ، يقيس مدى احتمالية أن يعتقد السوق أن السهم سوف يواجه حركة سعرية. (قد تسمع أيضًا عن "vega" ، وهو نموذج تسعير الخيار المستخدم لقياس التأثير النظري الذي يشير إلى أن كل تغيير في سعر السهم في سعر السهم يكون متذبذبًا ضمنيًا.)

عادةً ما تعني التقلبات الضمنية المرتفعة أسعار أعلى للخيار بسبب ارتفاع احتمالية حدوث ارتفاع في العقد. لكن لا تأخذ هذه الحسابات كإثباتات. وكما أن تقديرات الأرباح هي مجرد تنبؤ للمحللين لما قد تحققه الشركة على الأرجح ، فإن مقاييس التذبذب ليست سوى توقعات حول مدى تغير سعر أحد الخيارات.

شروط لوصف ما هو الخيار يستحق

عندما يتعلق الأمر بوصف أداء الخيارات ، فإن "up" أو "down" أو "flat" لا يقطعها. في أي لحظة يتم فيها تشغيل عقد الخيارات ، يكون أحد ثلاثة أمور:

في المال: يشير هذا إلى خيار له قيمة جوهرية - عندما تكون العلاقة بين سعر السهم في السوق المفتوحة وسعر الإضراب لصالح مالك عقود الخيارات. عندما يكون سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ ، فهذه أخبار جيدة لمالك خيار المكالمة. خيار البيع هو في المال إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب.

شيء اخر غير النقود: عندما لا تكون هناك فائدة مالية لممارسة هذا الخيار ، يتم استبعاده من المال. من الناحية العملية ، فإن خيار الخروج من المال يجعل شراء أو بيع الأسهم بسعر الإضراب أقل ربحًا من الشراء أو البيع في السوق المفتوحة. يكون خيار الشراء خارج المال إذا كان سعر السهم أقل من سعر التنفيذ. يكون خيار البيع خارج المال عندما يكون سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ.

في المال: عندما يكون سعر السهم مساويًا تقريبًا لسعر التنفيذ ، يتم النظر في الخيار عند المال. في الأساس ، إنه غسيل.

خيارات المشتري والبائع شروط

هذين النوعين الأخيرين من خيارات المتداولين. هذه حالة أخرى لا تعبر فيها المصطلحات التقليدية مثل "المشتري" و "البائع" عن الفروق الدقيقة في تداول الخيارات.

مالك: يشير إلى المستثمر الذي يملك عقد الخيارات. ويدفع صاحب المكالمة خيار شراء السهم بناءً على معايير العقد. يحق لحامل البيع بيع الأسهم.

كاتب: يشير إلى المستثمر الذي يبيع عقد الخيارات. يتلقى الكاتب العلاوة من حامله مقابل وعد شراء أو بيع الأسهم المحددة بسعر الإضراب ، إذا كان مالك الحارس يمارس الخيار.

إلى جانب كونها على جانبين متقابلين من الصفقة ، فإن أكبر الفرق بين حاملي الخيارات وكتاب الخيارات هو تعرضهم للمخاطر.

تذكر ، يشتري أصحاب الحق في شراء أو بيع الأسهم ، لكنهم غير ملزمين بفعل أي شيء. يمنحهم عقدهم حرية تقرير متى أو - إذا - لممارسة الخيار ، أو بيع العقد قبل انتهاء صلاحيته. إذا انتهى الأمر بخيار خارج النقود ، يمكنهم الخروج والسماح بانتهاء العقد. يخسرون فقط المبلغ الذي دفعوه مقابل الخيار (القسط) بالإضافة إلى تكلفة العمولات التجارية.

لا يمتلك الكتاب هذه المرونة. على سبيل المثال ، عندما يقرر صاحب المكالمة أن يمارس خيارًا ، يلتزم الكاتب بتنفيذ الطلب وبيع السهم بسعر التنفيذ. إذا لم يكن الكاتب يمتلك بالفعل أسهمًا كافية من الأسهم ، فعليه شراء الأسهم بسعر السوق الحالي - حتى إذا كان أعلى من سعر التنفيذ - وبيعها بخسارة لحامل المكالمة.

نظرًا لإمكانيات الهبوط غير المحدودة ، نوصي بأن يبدأ المستثمرون في البدء في خياراتهم بالشراء (الشراء) قبل الدخول في استراتيجيات تداول خيارات أكثر تطوراً.

دايانا يوشيم كاتبة في موقع Investmentmatome ، وهو موقع تمويل شخصي على الإنترنت: البريد الإلكتروني: [email protected]. تويتر:DayanaYochim.