طريقة واحدة للقبض على سكين مهشم |

مع موسم الأرباح الآن ، تحاول الأسهم إعادة ضبط قيمتها الحقيقية.

أهداف السعر غالبًا ما تكون مجرد وظيفة مضاعفة الأرباح المتوقعة مقابل مضاعف نسبة السعر إلى الربح (P / E). بشكل عام ، لتحديد المحلل / الربح المناسب ، يحاول المحللون تحقيق توازن بين معدل نمو أرباح الشركة الذي تم تعديله حديثًا ومضاعف السعر / الأرباح الذي اكتسبه السهم تاريخيًا. إذا كانت إحدى الشركات قد تجاوزت التقديرات مؤخرًا ، فيجب صعودًا ليعكس توقعات الأرباح التي تم طرحها حديثًا.

ولكن عندما تحقق شركة أرباحًا ضعيفة و / أو توقعات أرباح مخيبة للآمال ، فإن اللعبة ليست سهلة جدًا. وبينما يهاجر المحللون لتحديد أهداف جديدة لأسعار أقل ، قد يقرر كبار مالكي الأسهم ، مثل الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط ، ببساطة تفريغ الأسهم ، لأن مبررات امتلاك الأسهم لم تعد تحتفظ بالمياه. تميل الصناديق المشتركة إلى جمع مثل هذه المراكز الكبيرة في الأسهم التي تحتاجها للخروج من مركزها بشكل منتظم ومنظم. لكن مديري صناديق التحوط غالباً ما يتخلون عن موقفهم بالكامل في أي لحظة. في الوقت الذي ينتهي فيه البيع ، قد تتجاوز الأسهم الاتجاه الهبوطي ، أدنى من النقطة التي تنبأ المحللون بأنها ستهبط فيها.

هذا التفكير يتبادر إلى الذهن عندما قام موقع Priceline.com (ناسداك: PCLN) بتخفيض 5 دولارات أخرى يوم الخميس. في 11 مايو ، حذّر موقع Priceline.com من أن البركان المعطل المروري في أوروبا والفوضى السياسية في تايلاند سيؤدي إلى انخفاض الطلب على السفر. انخفضت الأسهم ، التي انخفضت بالفعل من 273 دولارًا إلى حوالي 260 دولارًا ، إلى 40 دولارًا آخر في ذلك اليوم لتغلق عند 219 دولارًا تقريبًا.

حسنًا ، كان ذلك صحيحًا حيث حدد بعض المحللين أهدافهم السعرية المنخفضة. وقد أدى الجمع بين انخفاض معدل نمو الأرباح وانخفاض توقعات الأرباح الجديدة إلى تحقيق هدف سعر يتراوح بين 200 و 220 دولارًا ، وفقًا للعديد من المحللين.

لكن الأسهم لم تلتزم بالخطاب. وبعد أسبوع ، انخفض السعر إلى ما دون 200 دولار ، بعد أسبوع من ذلك دون 190 دولارًا ، وأصبحت أسهم PCLN تقترب الآن من علامة 180 دولارًا. ببساطة ، وفرة من البائعين ونقص المشترين يدفعون الأسهم للأسفل إلى الأسفل بكثير حيث اعتقد الكثيرون أن السهم سيجد أرضية.

ولكن وفقا لمنطق وول ستريت ، فإن الأسهم سوف تنتعش قريبا. وهنا السبب: في مرحلة ما ، سيتم مسح البائعين بالكامل من المخزون. ثم يخرج المحللون للدفاع عن أهدافهم السعرية ، بحجة أن الأرباح لا يزال من المتوقع أن تنمو بشكل جيد ، وانخفضت نسبة السعر إلى العائد ، التي انخفضت الآن بمقدار الثلث ، إلى حد بعيد.

في الواقع ، هذا بالفعل يحدث مع Priceline.com ، على الرغم من قلة من الناس يستمعون في هذه المرحلة. في أواخر شهر مايو ، خرج كل من Soleil Securities و KeyBanc بترقيات تقييمات على Priceline.com ، مع تحديد أهداف سعرية بقيمة $ 230 و 260 $ على التوالي. ثم في وقت سابق من هذا الأسبوع ، جاء المحللون في سسكويهانا أيضًا إلى دفاع بريسلين ، مكررًا هدف السعر 260 دولارًا. في الأيام القادمة ، من المحتمل أن ترى المزيد من المحللين يلاحظون أن أسهم بريسلين قد تلقت الكثير من النجاح - لا سيما أن البركان الأيسلندي والاضطرابات في تايلاند لم تعد تسيطر على عناوين الأخبار.

كما أصبح الكورس المحلل أكثر إيجابية ، يجب أن يتبع الرسم البياني الأسهم قريبا.

لاتخاذ إجراءات -> محامي وول ستريت غالبا ما يكون نهج بسيط بشكل مدهش أن أي مستثمر فرد يمكن أن تتكرر. انهم يجدون الاسهم التي هي الأبعد عن أهدافهم السعرية ، ومن ثم الانتظار حتى يتم طرد البائعين من الأسهم. عندما يرون السهم المستهدف يتحرك جانبيا لعدة جلسات ، فإنهم ينقضون. في الواقع ، فإن العديد من الصناديق نفسها التي باعت Priceline.com مرة أخرى بسعر 250 دولارًا ، ربما تجد الأسهم أكثر جاذبية الآن وهي قريبة من 180 دولارًا ، وسيتطلعون إلى إعادة الشراء مرة أخرى.