في الأخبار: ما هو Citi Cross وكيف يعمل؟
من زينو نهار اليوم ØµØ Ø¹ÙŠØ¯ÙƒÙ… انشر الÙيديو Øتى يراه كل الØ
أطلق البنك العالمي Citigroup (C) ، ثالث أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث الأصول ، مجموعة مظلمة جديدة للتداول في وقت سابق من هذا الأسبوع.
أعلنت سيتي عن إدخال نظام التداول البديل الجديد (ATS) ، Citi Cross - محاولة الشركة لإنشاء منصة تداول سريعة لمساعدة الشركات الكبيرة تتنافس مع تجار اليوم عالي السرعة.
هذا كله جزء من الخطة التي وضعها في عام 2010 الرئيس المشارك الحالي لقسم التجارة الإلكترونية ، دان كيجان ، ليحتل مركز سيتي بين أكبر خمس شركات تجارية ، وقد تم تصميم هذه الخطوة خصيصًا للتنافس في عالم جديد جريء تداول عالي التردد. من المؤكد أن لديها حجم التنافس من خلال تقديم خدمة ذات جودة أفضل لعملائها ، ومع هذا المنتج تهدف Citi إلى جذب المزيد من المؤسسات المالية النشطة للتداول.
(نسيت ما تداول عالي التردد؟ تحقق من مقالنا HFT 101.)
ما هو سيتي كروس؟
تعتبر Citi Cross منصة تداول في الوقت الفعلي وتأمل الشركة أن يستفيد المستثمرون المؤسسيون وشركات التجزئة الذين يبحثون عن زيادة السرعة والسيولة. يستخدم "نظام التداول البديل" الذي طورته "سيتي" خوارزمية مميزة مطابقة للتخصيص ، توفر مرونة وسيولة مالية أكبر للمستثمرين. الملاحظات الصحفية لشركة Citi:
“ نظام التداول البديل الجديد هو أول تجمع مظلم للاستفادة من خوارزمية مطابقة التوزيع لملء الطلبات على أساس كل مشارك ، وبالتالي التخلي عن أولوية التوقيت والاتفاقيات التناسبية. "
ما الذي تفعله خوارزمية Citi Cross في الواقع؟ دعونا نكسر هذا.
لماذا تحتاج Citi Cross وكيف تعمل؟
المشكلة: في أسواق الأسهم العادية اليوم ، يحدث التداول أولاً بأول ، على أساس العرض الذي يأتي في الجزء العلوي من دفتر الطلبات (BBO ، أو "أفضل عرض و عرض"). ولكن بسبب جميع آليات التداول ذات السرعة العالية في هذه الأيام ، فإنه من الصعب للغاية وضع أمر بالسرعة الكافية ليكون "الأول في الطابور" لشراء أسهم ، مما يقلل من السيولة والسرعة عند أي نقطة سعر معينة.
الحل: لذا عندما يقول Citi Cross إنهم يزيلون الأولوية في وقت السعر ، فإنهم يقصدون أن محركهم يزيل فعليًا القاعدة التي تأتي أولاً ، بحيث يتمكن جميع المشترين أو البائعين الراغبين في سعر معين من تقسيم الأسهم المتاحة بالتساوي.
تجمع داكن هو المكان الذي يتم فيه التداول خارج البورصة في بيئة عالية السعة ووقت حقيقي قبل أن تصل الأسعار إلى السوق - تعتبر سيتي كروس واحدة من هذه الأماكن. يتم تنفيذ الصفقات بين سعر الطلب وسعر العطاء ، وتوفير الوقت وضمان السرعة والسيولة.
المستثمرون اليوميون: هل Citi Cross من أجلك؟
ليس صحيحا. تعمل Citi Cross على ترسيخ ساحة اللعب للاعبين الكبار في مجال الاستثمار. من الناحية النظرية ، لن تفضل ATS المشاركين في السوق التي لديها أسرع التكنولوجيا (HFT) لأنها قد قضت على مفهوم موقف قائمة الانتظار ، ويعرف أيضا باسم يأتي أولا ، يخدم أولا. سيتم ملء الطلبات على نظام لكل مشارك دون الأخذ في الاعتبار حجم الطلب أو الوقت الذي تم وضعه فيه. سيتم تمرير تحسينات الأسعار هذه للمستثمرين.
ويستفيد كل من عملاء البيع والشراء من هذه الخدمة الجديدة ، حيث سيتوفر لهم تدفق طلبات التجزئة والمؤشرات قبل طرحها في السوق المفتوحة. وأكد البنك أيضا أن ATS ستوفر الكثير من السيولة لتدفقات التجزئة والمؤسسية.
حيث التجار عالية التردد (HFTs) و Citi Cross Meet
تم تصميم نظام Citi Cross خصيصًا لربط HFTs مع المستثمرين المؤسسيين.
هذا في تناقض صارخ مع الإدراك السابق بأن HFTs كانت مفترسة خسيسة كانت مساعيها للحصول على أرباح في ميكروثانية تعتبر غير أخلاقية وربما غير قانونية. لا تستطيع شركة ATS الأخرى ، Citi March ، أن تتنافس مع Citi Cross لجذب HFTs لأنها لا تسمح ل HFTs بالتفاعل مع تدفق التجزئة للشركة. علاوة على ذلك ، لدى Citi March تكلفة معاملة بنسة واحدة للسهم الواحد. ومع ذلك ، سيتعين على "سيتي" أن تحكم التداول عالي التردد بشكل صحيح حتى يضيف قيمة.
Citi يلعب حجم البطاقة جيدا
هناك مشككون في استراتيجية نمو تعتمد على مطابقة الطلبات المؤسسية مع تدفق التجزئة ، ولكن حجم سيتي سيكون عاملاً مهمًا في تقديم الخدمات للعملاء والذي سيحدد في النهاية مدى نجاح Citi Cross.
في الوقت الحالي ، اتخذت Citi خطوة في الاتجاه الصحيح نحو ضمان قدرتها التنافسية في المستقبل.
