Net Option Premium Definition & Example

ما هو:

أ قسط خيار البيع هو الفرق بين السعر المدفوع للشراء الخيار والسعر المستلم من بيع خيار مختلف.

كيف يعمل (مثال):

الصيغة الخاصة بقسط الخيار الصافي هي:

صافي خيار القسط = (سعر الخيارات المباعة - عمولة على بيع) - (سعر الخيارات المشتراة - العمولة على الشراء)

لنفترض أن المستثمر X يشتري 100 خيار لشركة XYZ مقابل 10 دولارات ثم يبيع 100 خيار في شركة XYZ مقابل 12 دولار. وتبلغ العمولة على كل من الشراء والبيع 0.50 دولار أو ما مجموعه 1 دولار. يبلغ قسط الخيار الصافي (12 دولار - 0.50 دولار) - (10 دولار - 0.50 دولار) = 1.00 دولار.

سبب ذلك:

أقساط الخيار الصافي هي عنصر حاسم في استراتيجيات التحوط والتكتيكات الأخرى المصممة للتخفيف من المخاطر. عندما يقوم المستثمرون في وقت واحد بشراء وبيع الخيارات في ورقة مالية معينة ، فإنهم يعتزمون بشكل عام أن يغطوا الجانب الصعودي والهبوطي للمركز في الأوراق المالية ، لكنهم قد يكونون أيضًا منخرطين في بعض المراجحة.

الفكرة هي أن المستثمر يمكن أن تجعل المال "الحر" عن طريق القشط على قسط الخيار الصافي على المنصب. وبعبارة أخرى ، لأن المستثمر قام بشراء وبيع خيارات على الأوراق المالية ، فإن المستثمر يتم عزله بشكل أساسي عن تأثيرات التغيرات الجذرية في سعر الأمان الأساسي (ما يربحه في الخيارات المباعة ، على سبيل المثال ، يخسر في خيارات شراؤها). إن التعرض للمخاطر المخفَّى يعني أنه من الناحية النظرية ، يمكن للمستثمر ببساطة أن يشتري ويبيع الخيارات على الأمن والناشط في صافي خيار الخيار في العملية.