Long Straddle Definition & Example |

ما هو:

A long straddle هي استراتيجية تداول الخيارات التي تتضمن شراء كل خيار استدعاء و خيار البيع لموجودات معينة بأسعار مطابقة مماثلة وتواريخ انتهاء الصلاحية.

كيف يعمل (مثال):

نظرًا لأن طويلًا ينطوي على شراء كل من خيار المكالمة والخيار بنفس الطريقة. أسعار المضارب ، المتداول الذي يستخدم هذه الاستراتيجية سوف يحقق الربح إذا كان سعر الأصل الأساسي ينحرف عن سعر التنفيذ الأصلي في أي من الاتجاهين. للتوضيح ، دعنا ننظر إلى مثال:

اليوم ، يتم تداول أسهم شركة XYZ بسعر 200 دولار. يعتقد بيل أن الشركة ستعلن أنها تقوم بتغييرات كبيرة (التسريح ، وشراء منافس ، والتوسع في الخارج ، وما إلى ذلك) ، وسيؤدي الإعلان إلى ارتفاع سعر السهم أو هبوطه بأكثر من 10٪. بما أن الإعلان قد يدفع السعر في أي من الاتجاهين ، فإن بيل يشتري 200 دولار بسعر 4 دولار و 200 دولار لشراء 4 دولار لتشكيل مركز جانبي. في ما يلي الشكل الذي يظهر به الرسم البياني للموضع:

كما هو موضح في الرسم البياني للمكافأة ، فإن أقصى خسارة ممكنة هي 8 دولارات أمريكية إذا بقي سعر السهم عند سعر التنفيذ 200 دولار. لكن بيل سيحقق ربحًا إذا تحرك سعر السهم بأكثر من 8 دولارات في أي اتجاه حسب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. نقاط التعادل لبيل (السعر الذي يسترد عنده استثماره الأولي 8 دولارات) هو 192 دولار أو 208 دولار. إذا كان بيل صحيحًا وسعر السهم يتحرك بنسبة 10٪ في أيًا من الاتجاهين ، فسوف يحقق 12 دولارًا (20 دولارًا من بيع الخيار - 4 دولارات من شراء مكالمة - 4 دولارات من شراء وضع = 12 دولارًا).

لماذا الأمور:

يسمح الامتداد الطويل للمستثمرين بجني الأموال بينما يحتفظون بمراكز طويلة وقصيرة في نفس الأصول الأساسية. لا يتعين على المستثمر التأكد من الاتجاه الذي يتحرك به سعر السهم. بدلاً من ذلك ، عليه أن يتنبأ بأن سعر السهم سوف يحرك مبلغًا معقولاً في أي من الاتجاهين. لذلك ، يعتبر شراء الحمولات استراتيجية عظيمة لجني الأموال في أسواق متقلبة عندما يكون الضمان الوحيد مرتفع التقلب.