التضخم تعريف المخاطر & مثال

ما هو:

خطر التضخم ، وتسمى أيضا خطر القوة الشرائية ، هو فرصة أن التدفقات النقدية من الاستثمار فاز " أن تكون قيمة في المستقبل بسبب التغيرات في القوة الشرائية بسبب التضخم.

كيف يعمل (مثال):

على سبيل المثال ، قد ينتج مبلغ 1،000،000 $ من السندات مع قسيمة 10٪ ما يكفي من مدفوعات الفوائد للمتقاعدين للعيش ، ولكن مع معدل تضخم سنوي يبلغ 3٪ ، فإن كل 1000 دولار تنتجها المحفظة سوف تساوي فقط 970 دولارًا في العام المقبل وحوالي 940 دولارًا في السنة بعد ذلك. التضخم المرتفع يعني أن مدفوعات الفائدة لديها قوة شرائية أقل وأقل. والمدير ، عندما يتم سداده بعد عدة سنوات ، سيشتري بشكل كبير أقل مما كان عليه عندما اشترى المستثمر السندات أولاً.

بعض الأوراق المالية تحاول معالجة هذه المخاطر من خلال ضبط تدفقاتها النقدية للتضخم لمنع التغييرات في القوة الشرائية. الخزانة قد تكون الأوراق المالية المحمية (TIPS) هي الأكثر شعبية من هذه الأوراق المالية. ويقومون بتعديل قسيمتهم ومدفوعاتهم الرئيسية من أجل التغييرات في مؤشر أسعار المستهلك ، مما يمنح المستثمر عائدًا مضمونًا حقيقيًا.

بعض الأوراق المالية توفر عن غير قصد بعض الحماية من المخاطر 9. على سبيل المثال ، توفر الأوراق المالية ذات المعدلات المتفاوتة بعض الحماية لأن تدفقاتها النقدية إلى الحائز (مدفوعات الفائدة ، توزيعات الأرباح ، إلخ) تستند إلى مؤشرات مثل السعر الأولي الذي يتأثر بشكل مباشر أو غير مباشر بمعدلات التضخم. كما توفر السندات القابلة للتحويل بعض الحماية لأنها تتداول في بعض الأحيان مثل السندات وأحيانا التجارة مثل الأسهم. إن ارتباطهم بأسعار الأسهم ، التي تتأثر بالتغيرات في التضخم ، يعني أن السندات القابلة للتحويل توفر حماية للتضخم قليلاً.

لماذا هي مسائل:

على الرغم من أن التضخم القياسي في السبعينات هو التاريخ ، فإن خطر التضخم لا يزال مصدر قلق شائع للمستثمرين الدخل. التضخم يجعل المال يخسر القيمة ، وأي استثمار يتضمن التدفقات النقدية مع مرور الوقت يتعرض لمخاطر التضخم هذه. يمكن أن تكون تداعيات هذا الأمر خطيرة: يحصل المستثمر على عائد أقل كان يتوقعه في الأصل ، وفي بعض الحالات تسبب في سحب المستثمر بعض رأس مال المحفظة إذا كان هو أو هي معتمدة عليه للحصول على دخل.

من المهم أن نلاحظ أن مخاطر التضخم ليست هي مخاطر التضخم ، بل إن خطر التضخم سيكون أعلى من المتوقع. وهذا أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين والمحللين يتكهنون بشكل كبير بمعدلات التضخم ومؤشرات الدراسة ، مثل منحنى العائد للحصول على شعور بشأن معدلات التضخم. على سبيل المثال ، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن منحنى العائد الطبيعي الحاد يعني أن المستثمرين يتوقعون ارتفاع التضخم في المستقبل ، ومنحنى عائد مقلوب بشكل حاد يعني أن المستثمرين يتوقعون تضخماً أقل.