بالنسبة للمستشارين الماليين ، يمكن أن تتحول Robo-Rivals إلى موارد
سكس نار Video
جدول المحتويات:
بقلم غافن ديستاسي
تعرف على المزيد حول Gavin على Investmentmatome’s Ask a Advisor
لقد أحدث الصعود الأخير لمستشار الروبوت مسيرة كبيرة بين المستشارين الماليين وأثار تساؤلات بين المستهلكين حول ما إذا كان هذا النوع من الحلول الآلية بديلاً عمليًا للمشورة البشرية.
قصص ذات الصلة
إن Robo-advisors هي برامج استثمار تعتمد على الكمبيوتر تقوم بتصميم والمحافظة على محافظ للمستهلكين وفقًا لتقديرات تحملهم للمخاطر. إن رسوم استخدام مستشار الروبوت هي جزء من نسبة 1٪ تقريبًا من الأصول الخاضعة للإدارة والتي يتقاضى عنها المستشارون البشريون. في البداية ، لم تكن هذه الخدمة متاحة إلا من قبل الشركات الناشئة ، ولكن الآن تقدم بعض الشركات الكبيرة منصات للروبوت ، بما في ذلك وسيط / موزع شركة ، شركة LPL Financial.
أثار كل هذا الاهتمام جدلاً قويًا حول فعالية النصائح على المدى الطويل في مقابل النصيحة التقليدية. وكثيرا ما يتم عرضهما على أنهما متعارضان مع بعضهما البعض ، لكن لا يجب أن يكونا كذلك.
تثير الحجة للنموذج الروبوتي السؤال التالي: لماذا ندفع 1٪ لمستشار لبناء مخصص للأصول والاستثمار في سلة من الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة ETF عندما يستطيع برنامج حاسوبي متطور أن يفعل الشيء نفسه من أجل لا شيء؟ إنه سؤال جيد ، لكن اقتراح القيمة للنصائح الروبوتية يعتمد على أمرين: يتصرف المستثمرون بعقلانية من خلال جميع دورات السوق وقدرة التكنولوجيا على قياس مدى تحمل المستثمرين للخطر.
فقدان الذاكرة الانتقائي
تسبب التغير غير المسبوق للأسواق منذ قاع الركود الأخير في مارس 2009 في فقدان الذاكرة الانتقائي بين العديد من المستثمرين ، مما ساعد على خلق بيئة مثالية للمشورة الروبوتية. إن أولئك منا ممن مرّوا خلال فترات الركود المتعددة يفهمون سيكولوجية التباطؤ ، وخاصة الصعوبة التي يواجهها المستثمرون في التغاضي عن السلبية المستمرة التي تحيط بهم خلال تلك الفترات. فكرة أن العملاء الذين لديهم حلول استثمارية مؤتمتة سيكونون قادرين على ضبط الضجيج والتمسك بالبرنامج خلال الأوقات الصعبة هذه تبدو متفائلة في أفضل الأحوال.
حتى التصحيحات المتواضعة تجعل بعض المستثمرين يبالغون في رد فعلهم. عندما ظهرت بيانات شهر سبتمبر ، أظهرت العديد من المحافظ انخفاضات من 2٪ إلى 5٪ ، مما أدى إلى عدد قليل من رسائل البريد الإلكتروني العصبية والمكالمات الهاتفية إلى مكتبي ، على الرغم من التذكير المستمر بأن التصحيحات والركود عمليات طبيعية ، بل ضرورية ، أجزاء من دورات السوق.
عندما تصل فوضى الانكماش السوق المقبل إلى درجة حرارة مرتفعة ، سيجد العديد من عملاء المستشارين الروبوتيين أنفسهم بلا شك يتوقون إلى توجيهات محنكة قد تمنعهم من اتخاذ قرارات عاطفية قد تدمر محافظهم.
تحمل المخاطر
على مدى السنوات القليلة الماضية ، لاحظت أنه عندما يذهب السوق بشكل أساسي لأعوام متعددة على التوالي ، يميل المستثمرون إلى المبالغة في تقدير قدرتهم على تحمل المخاطر. الواقع هو أن شهية العميل الحقيقية للمخاطرة غالباً ما تكون هدفاً متحركاً ، ومن الصعب جداً قياسها من شكل 10 أسئلة أو حتى محادثة على مدار الساعة. إن تعلم تسامح المستثمرين مع المخاطرة يتطلب رؤية كيفية تفاعلها مع ظروف السوق المختلفة ، لذلك فمن غير المحتمل أن تكون العديد من ملفات التحمل التي تحمل المخاطر والتي يستخدمها مستشارو الروبوت دقيقة تمامًا.
هذا الخطأ يزيد من احتمال الردود العاطفية السلبية من قبل هؤلاء المستثمرين في أوقات تقلبات السوق المدقع. وبالاقتران مع نقص التوجيه البشري ذي الخبرة ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى نتائج سلبية للمستثمرين الأفراد الذين قد يتخذون قرارات متهورة.
غير قادر على أننا جميعا مجرد الحصول على طول؟
ما يضيع في سرد روّاد المستشارين هو أن المستشار الجيد يجب أن يقدم أكثر بكثير من أداء المحفظة. في ممارستي ، أعتبر أن أداء المحافظ الاستثمارية هو مصدر قلق ثانوي. إذا كان المستشارون يقومون بعملهم بشكل صحيح ، فستقوم الاستثمارات في الوقت المحدد بما يفترض أن يفعلوه. يحتاج المستشارون إلى توضيح ما نفعله بشكل أكثر وضوحًا حتى يتمكن العملاء من فهم ما ينقصهم تمامًا إذا كانوا يستخدمون مستشارًا روبوتيًا: إرشادات الخبراء والنصائح المخصصة ، والأهم من ذلك ، تقييم دقيق لتسامح العميل مع المخاطر.
أعتقد أنه في نهاية المطاف ، سوف تصبح تكنولوجيا الروبوت في نهاية المطاف أداة أكثر إلى عن على المستشارين التقليديين من بديل مستقل إلى معهم.
ربما بعد ذلك لن يكون مستشارًا للروبوت مقابل مستشار بشري ، ولكن بدلاً من ذلك ، مستشار الروبوت و مستشار بشري.
صورة عبر iStock.
