تعريض نفسك لأسواق ما وراء البحار: الاختيار بين ETFs و ADRs

في هذه الأيام ، يرغب المستثمرون في التعرض للأسواق الدولية.

لحسن الحظ ، فإن الخيارات المتاحة للحصول على الاستثمارات في الخارج تستند إلى وفرة كما كانت في أي وقت مضى. لكن في بعض الأحيان ، يمكن أن يؤدي الاختيار الواسع إلى إرباك حول ما قد يكون أفضل مسار للعمل لتحقيق مكاسب هائلة محتملة في الأسواق الخارجية.

بالنسبة للمستثمرين في الولايات المتحدة ، هناك نوعان من الأوراق المالية التي تتطلب النظر في التعرض للاستثمار الدولي: ETFs و ADRs.

صناديق التداول المتداولة

يعتبر صندوق المتاجرة المتداولة (ETF) أمانًا منفردًا مصممًا لتتبع عدد من الأسهم المكونة التي تشكل مؤشرًا. على سبيل المثال ، يتتبع مؤشر Dow ​​Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). تتداول ETFs في البورصة مثل الأسهم الفردية. يمكن تداولها بحرية طوال اليوم خلال ساعات التداول العادية. تطبق عمولات التداول النموذجية ، تمامًا كما هو الحال في تجارة الأسهم ، كما هو الحال في فروق العرض / الطلب التقليدية.

تتم مقارنة ETFs بشكل متكرر مع الصناديق المشتركة ، ولكن هناك بعض الاختلافات الحاسمة بين الاثنين. صناديق الاستثمار المتبادل بشكل غير منتظم. كما أنهم لا يتداولون إلا بعد إغلاق التداول وعندها يتم حساب صافي قيمة أصول الصندوق (NAV) لتحديد السعر. على هذا النحو ، من الصعب معرفة السعر الذي سيدفعه المستثمر مقابل صندوق مشترك. كما يمكن بيع صناديق ETF قصيرة (بخلاف الصناديق المشتركة) وتحمل عادة نسب مصاريف أقل بكثير من الصناديق المشتركة القابلة للمقارنة.

إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs)

ADR هي فئة محددة من إيصال الإيداع الذي يتداول بشكل محدد على التبادلات الأمريكية. مثل ETF ، يتداول ADR تماما مثل الأسهم في سوق الأوراق المالية المحلية. ولكن خلافا لمؤسسة التدريب الأوروبية ، يمثل ADR مصلحة في شركة أجنبية من المرجح أن يتداول أسهمها أيضا في البورصة في سوقها المحلية.

الطريقة التي يتم بها إنشاء الأمان معقدة بعض الشيء. إذا أرادت شركة أجنبية إدراج ADR في بورصة أمريكية ، فإنها تبحث عن بنك يمكنه أن يعمل كمودع. تقوم الشركة بإيداع أسهمها في البنك ويقوم البنك بإصدار شهادات يتم تداولها بعد ذلك على أنها ADR.

من المهم ملاحظة أن ADR ليس هو نفسه حصة من المخزون. في الواقع ، يمكن أن يمثل ADR أكثر من سهم واحد من أسهم الشركة. وعادةً ما يتم تفصيل النسبة في مستندات الإيداع وهي عامل مهم في تحديد أرقام الأسهم لكل سهم أساسي.

تعرف إيصالات الإيداع التي تتداول خارج السوق الأمريكية باسم إيصالات الإيداع العالمية ويتم إنشاؤها بطريقة مماثلة كما ADRs. تعرف إيصالات الإيداع التي تتاجر في بلد معين ، مثل الهند أو الصين ، باسم إيصالات الإيداع الهندية (IDRs) أو إيصالات إيداع الصين (CDRs) ، على التوالي.

أيهما أفضل؟

كل هذا يتوقف على ما أنت عليه. إعادة تبحث عنه. تقدم كل من ETFs و ADRs تعرضًا دوليًا ، وكلاهما متاح للشراء والبيع في البورصات الأمريكية. لكن هذا هو المكان الذي تتوقف فيه أوجه التشابه. في ما يلي رسم بياني لمقارنة مؤشر Powershares India ETF (رمز NYSE: PIN) إلى ADR لشركة Tata Motors المصنعة في الهند (NYSE: TTM).

إذا كنت مستثمرًا أكثر تحفظًا تتطلع إلى تنويع محفظتك التي تتمحور حول الولايات المتحدة ، القائمة على ETF هي على الأرجح أفضل رهان لك. تسمح صناديق الاستثمار المتداولة الدولية للمستثمرين بالتداول في مواضيع الاقتصاد الكلي والاستثمار في بلدان أو مناطق معينة. ولأن صناديق الاستثمار المتداولة ETF تتألف من سلة من الشركات ، فإنك تتعرض لمخاطر أقل. ومن الأمثلة على ذلك:

MSCI EAFE Index Fund (NYSE: EFA) ، أحد المؤشرات العالمية الأكثر تحديدًا ، و MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ) ، التي تعرض تعرضًا محددًا إلى البرازيل. الاستثمار في ADRs هو الأكثر جاذبية للمستثمرين من الأعلى إلى الأعلى المهتمين ببعض الشركات العالمية التي لا يمكنهم الوصول إليها عادةً. ولأنهم يتحملون مخاطر إضافية من خلال الاستثمار في شركة واحدة فقط بدلاً من سلة متنوعة ، يحتاج مستثمرو ADR إلى أن يكونوا مستعدين لقضاء بعض الوقت في أداء واجباتهم المدرسية. الخبر السار: يجب على الشركات التي لديها ADRs في الولايات المتحدة الأمريكية تبادل البيانات المالية مع لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC). الأخبار الأفضل: كل هذا العمل الشاق يمكن أن يؤتي ثماره. سوف يتفوق ADR الناجح دائمًا على ETF في الدولة.

ومن الأمثلة على التفاعلات الدوائية على نطاق واسع: المشروبات العملاقة البرازيلية

AmBev (NYSE: ABV) وقائد الرعاية الصحية في المملكة المتحدة GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . أخيراً ، إذا كنت تبحث عن أفضل ما في العالمين ، فإن سلة من إيصالات الإيداع المدرجة (BLDR) هي مؤسسة تعليمية متداولة (ETF) تمثل محفظة من إيصالات الإيداع. تتضمن الأمثلة مؤشر

BLDRS Asia 50 ADR (ناسداك: ADRA) .