فائض معدل الفائض & مثال

ما هو:

فائض مكتسب هو مجموع أرباح الشركة ، بعد دفعات الأرباح ، منذ تأسيس الشركة. كما يمكن أن يطلق عليه الأرباح المحتجزة ، أو رأس المال المحتفظ به ، أو الأرباح المتراكمة.

كيف يعمل (مثال):

دعونا ننظر إلى مثال للتوضيح.

Assume Company XYZ in business for five years، وقد أبلغت عن صافي الدخل السنوي التالي:

السنة الأولى: 10000 دولار

السنة الثانية: 5000 دولار

السنة الثالثة: - 5000 دولار

السنة الرابعة: 1000 دولار

السنة الخامسة: - 3000 دولار

على افتراض أن شركة XYZ لم تدفع أي أرباح خلال هذه الفترة ، فإن XYZ الفائض المحقق هو مجموع أرباحه الصافية منذ البداية: 10000 دولار + 5000 دولار - 5000 دولار + 1000 دولار - 3000 دولار = 8000 دولار.

في السنوات اللاحقة ، سوف يتغير فائض XYZ المكتسب بمقدار مبلغ الدخل الصافي لكل سنة ، ناقص الأرباح.

يلخص بيان الفائض المتحقق من التغيرات في الفائض المكتسب لفترة مالية ، ويظهر إجمالي الفائض المكتسب في المساهمين. جزء الأسهم من الميزانية العمومية. وهذا يعني أن كل دولار من الفائض المكتسب هو في الأساس دولار آخر من حقوق المساهمين.

قد يكون مجلس إدارة الشركة "مناسبًا" لبعض أو كل فائض الشركة المكتسب عندما تريد تقييد توزيعات الأرباح للمساهمين. عادة ما تتم الاعتمادات وفقا لتقدير المجلس ، على الرغم من أن حاملي السندات قد يطلبون التعاقد من مجلس الإدارة للقيام بذلك. تظهر الاعتمادات كحساب خاص في قسم الفائض المكتسب. عندما لم يعد هناك حاجة إلى اعتماد ، يتم تحويله مرة أخرى إلى الفائض المكتسب. نظرًا لأن الفائض المستحق ليس نقدًا ، يجوز للشركة تمويل الاعتمادات عن طريق وضع أوراق مالية أو أوراق مالية قابلة للتداول للمشروعات المشار إليها في الاعتمادات.

لماذا يهم:

من المهم أن نفهم أن الفائض المكتسب لا يمثل نقودًا إضافية أو النقدية المتبقية بعد دفع توزيعات الأرباح. بدلا من ذلك ، يظهر الفائض المكتسب ما فعلته الشركة بأرباحها. هي مقدار الربح الذي استثمرته الشركة في الأعمال منذ إنشائها. عمليات إعادة الاستثمار هذه هي إما مشتريات الأصول أو تخفيضات المسؤولية.

يعكس الفائض المكتسب إلى حد ما سياسة توزيع أرباح الشركة ، لأنه يعكس قرار الشركة إما بإعادة استثمار الأرباح أو دفعها إلى المساهمين. في النهاية ، تركز معظم تحليلات الفائض المكتسب على تقييم الإجراء المتولد أو الذي سيولد أعلى عائد للمساهمين.

تتضمن معظم هذه التحليلات مقارنة الفائض المكتسب لكل سهم إلى ربح السهم خلال فترة محددة ، أو يقارنون المبلغ رأس المال المحتفظ به للتغير في سعر السهم خلال ذلك الوقت. تحاول كلتا الطريقتين قياس إدارة العائد الناتجة عن الأرباح التي حرثتها في الأعمال. إن الأرباح من خلال البحث ، وهي طريقة طورها وارين بوفيت والتي تمثل الضرائب ، هي طريقة أخرى في هذا السياق.

تميل الصناعات كثيفة رأس المال والصناعات النامية إلى الاحتفاظ بمزيد من أرباحها مقارنة بالصناعات الأخرى لأنها تتطلب المزيد من استثمارات الأصول فقط ليشغل. أيضا ، لأن الفائض المكتسب يمثل مجموع الأرباح أقل توزيعات الأرباح منذ التأسيس ، فإن الشركات الأكبر سنا قد تبلغ عن فائض مكاسب أعلى بشكل ملحوظ من الفائض المماثل الأصغر سنا.

وهذا هو السبب في أن المقارنة بين الفائض المكتسب أمر صعب ولكن عموما أكثر فائدة بين الشركات من نفس العمر وضمن نفس الصناعة ، ينبغي تحديد تعريف الفائض "المرتفع" أو "المنخفض" في هذا السياق.