فيزا ، ماستركارد الانزلاق من خلال Durbin ثغرات

في اليوم نفسه الذي دخل فيه تعديل دورين حيز التنفيذ ، قدم مكتب شركة فيزا رسومًا جديدة جعلته بلا معنى. وكان الهدف من تنظيم التبادل هو كسر احتكار فيزا ماستركارد الذي يجبر الشركات الصغيرة على دفع رسوم غير معقولة والمستهلكين لدفع أسعار أعلى. لكن الثغرات في التشريع سمحت لشبكات البطاقة بزيادة كل من أسعارها وحصتها في السوق - على عكس ما كان مقصودا.

ووفقًا لموقع السيناتور ديربن ، فإن التعديل "يمنح الشركات الصغيرة وعملائها فرصة حقيقية في المعركة ضد" رسوم السحب "المروّعة" … ستمنع شركات البطاقات الائتمانية العملاقة من استخدام الممارسات المانعة للمنافسة ". فشل التنظيم المختبّر في إصلاح الأسعار المعادية للمنافسة وخفض الأسعار للمستهلكين والشركات.

تكاليف أقل لتجار التجزئة وأسعار المستهلكين

ويأمل تعديل دوربن تصحيح أوضح مظهر لما يعتبره مؤيدوه التسعير غير التنافسي: تكاليف أعلى لتجار التجزئة ، مما يترجم إلى ارتفاع الأسعار للمستهلكين. من خلال الحد من رسوم الخصم المباشر ، يأمل دوربين أن يرى التجار على الفور نفقات أقل ويمررون بعض هذه المدخرات إلى عملائهم. بالنسبة لبائعي التجزئة الصغار ، لن يكون هذا هو الحال بالتأكيد.

"هذه القواعد ستمنح الشركات الصغيرة بعض الراحة من الرسوم العالية بشكل غير معقول التي تحددها فيا وماستركارد الاحتكار ،" Durbin وعد في 1 أكتوبر^شارع مؤتمر صحفي.

ولكن كما قال الرئيس التنفيذي Mark Horwedel من Merchant Advisory Group في وول ستريت جورنال "صُدم صغار التجار ، في حالتهم ، فإن تكاليفهم ستزداد فعلاً." وقد التزمت شركة فيزا وماستركارد المنافس بها ، اللذان يمثلان 80٪ من سوق معالجة المدين ، بتقاضي بعض تجار التجزئة الحد الأقصى المسموح به رسوم السحب على معاملات الخصم الصغيرة.

قبل تعديل Durbin ، قد يدفع مقهى من متجر واحد رسومًا مقدارها 7 سنتات على كوب من القهوة بقيمة 2 دولار ورسوم قدرها 35 سنتًا على طلب جماعي بقيمة 20 دولارًا. كان دوربين يأمل في أن يقيس الرسوم الأخيرة بـ 23 سنتًا ، وأن يترك أول شخص لا يتأثر: سقف ، وليس خطًا توجيهيًا. وبدلاً من ذلك ، قد يصل سعر هذه القهوة التي تبلغ 2 دولار إلى رسم تبادل 22 سنتًا ، أي بزيادة قدرها 200٪ ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار للمستهلكين. تتأكد إجراءات Visa و MasterCard أنه ، بعيدًا عن دفع رسوم التبادل الأقل ، سيواجه التجار الصغار في الواقع تكاليف أعلى بكثير من ذي قبل.

تحديد الأسعار الاحتكارية

ويتناول الشق الثاني لتعديل دوربن ما يعتبره المشرعون تسعيرًا مضادًا للمنافسة. الآن ، لا يمكن تقييد بطاقات السحب على شبكة واحدة ، ولا يمكن منع التجار من معالجة البطاقات على الشبكات الأخرى. والقصد من ذلك هو تقديم المنافسة إلى سوق كانت تهيمن عليه فيزا وماستركارد ، مما أدى إلى انخفاض الأسعار إلى مستوى قابل للتطبيق.

لكن رسوم التأشيرة الجديدة ، التي ذهبت دون أن يلاحظها أحد ، ستعيق قدرة التجار على معالجة البطاقات على الشبكات الأخرى وستتركهم عرضة لارتفاع الأسعار على المدى الطويل. أعلنت فيزا في إعلان أرباح الربع الثالث أنها ستقوم بتقديم رسوم مشاركة الشبكة (NPF): رسم ثابت تفرضه على تجار التجزئة الذين يقبلون أي بطاقات فيزا ، سواء كانت بطاقات ائتمان أو خصم أو مدفوعة مقدمًا. في المقابل ، سيدفع التجار سعر تبادل أقل متغير.

التجار لديهم القليل من اللجوء إذا كانوا يريدون تجنب NPF. ووفقًا لما قاله جوزيف سوندرز ، الرئيس التنفيذي لشركة Visa ، "فيمكنهم إلغاء الاشتراك إذا كانوا لا يرغبون في قبول بطاقات Visa". ولكن للقيام بذلك ، يتعين على تجار التجزئة رفض أي بطاقة محمولة على الشبكة الأكثر شهرة في نقطة البيع. يرى التجار انخفاضًا في الرسوم على كل معاملة إذا تمت معالجتهم على فيزا ، لذا لن يكون لديهم حافز كبير للتشغيل على شبكة أخرى بعد دفع مبلغ NPF. هذه الميزة بتكاليف متغيرة تحبط منافسة فيزا.

الأهم من ذلك ، في حين يتم تنظيم رسوم التبادل ، فإن NPF الجديد ليس كذلك. "هل [NPF] يقيد قدرتنا على السعر؟ "لا أعتقد أننا قمنا بأي شيء من شأنه أن يحد من قدرتنا على اتخاذ الإجراءات في المستقبل والتي نعتبرها مناسبة" ، قال سوندرز في مكالمة للأرباح ، "وأعتقد أن الكلمة الرئيسية هنا تعتبر مناسبة".

يجادل كريس بريندلر ، المحلل في Stifel Nicolaus ، بأن "صندوق التوفير الوطني NPF ، بمجرد تأسيسه ، يجب أن يزيد من قوة التسعير على المدى الطويل في Visa لأن التجار سيكون لديهم القليل من القدرة على ردع ارتفاع الأسعار في المستقبل … [و] هناك عدد قليل من الحكام على زيادة الأسعار في المستقبل".

يعتقد العديد من المحللين في "وول ستريت" أن "فيزا" سترفع "صندوق التوفير الوطني" في المستقبل ، مستفيدة من كل من الإيرادات العالية لكل تاجر وعدم قدرة التاجر على التحول إلى معالج آخر. يعتقد المحللون أنه من خلال ربط تجار التجزئة بشبكتهم ، ستحافظ فيزا على حصتها في السوق أو تزيدها.

"من الواضح أن [فيزا] اختارت عدم الاستلقاء على ديربن. من شأن الاستفادة من قاعدة عملاء Visa بالكامل لدعم التسعير العنيف للخصم عبر PIN أن يعزز بشكل كبير من حصتهم في السوق ، وربما أعلى من المستويات الحالية المعتمدة على التفرد. "هذا النهج العدواني هو أخبار سيئة بشكل واضح لشبكات الخصم المباشر PIN" ، يختتم Brendler.

وكان الهدف من تعديل دوربن هو خفض الأسعار بالنسبة لتجار التجزئة ، ولا سيما التجار الصغار ، وإدخال المنافسة في سوق طبقية سابقة.ومع ذلك ، رفع كل من Visa و MasterCard رسومًا على متاجر التجزئة الصغيرة على الفور ، حيث عالجوا سقف التعديل كطابق. في السنوات التي تليها ، فإن الرسوم غير المنتظمة مثل NPF تقف لثني التجار عن استخدام معالجات الشبكة الأخرى. رغم كل الجدل الدائر حول تعديل دوربن ، فإنه يفشل على المدى الطويل في تحقيق أهدافه.