فك ترميز صيغة أرباح الأسهم |

يتم احتساب عائد السهم من خلال قسمة توزيعات السهم لكل سهم على سعر الشراء ، وليس سعر السوق.

يتحرك السعر والعائد في اتجاهين متعاكسين. مع ارتفاع أسعار الأسهم ، تنخفض عائدات توزيعات الأرباح. مع انخفاض أسعار الأسهم ، ترتفع عائدات الأرباح.

لنلقي نظرة على مثال: يتاجر السهم الخيالي مقابل 100 دولار للسهم ويدفع عائدًا قدره 5 دولارات. أنت لا تحتاج حتى إلى آلة حاسبة لتحديد عائدها: إنها 5٪.

التفكير التقليدي هو أنه إذا ارتفع سعر هذه الشركة الأسطورية ، فلنقل 200 دولار ، عندها سينخفض ​​عائد الأرباح. وبالفعل سوف - سيتم قطعه إلى النصف. 5 دولارات / 200 دولار = 2.5٪. لكن هذا ينطبق فقط على المستثمرين الذين اشتروا الأسهم بالسعر الجديد. لا يزال المستثمر الذي اشترى بسعر 100 دولار يكسب عائدًا يبلغ 5٪.

ولكن هنا تثير الأمور شيئًا - ومربحة. إذا تحرك سعر السهم في الاتجاه الآخر لأسفل ، ثم انخفض إلى 50 دولارًا ، فسيرتفع عائد الأرباح: $ 5 / $ 50 = 10٪.

مرة أخرى ، مع ذلك ، هذا صحيح فقط للمستثمرين الذين اشتروا أسهمهم مقابل 50 دولارًا. لا يزال المستثمرون الذين اشتروا بسعر 100 دولار يحصلون على 5٪. بالنسبة لمعظم المستثمرين ، فإن العائدات لا "تتغير" ، بل هي "ثابتة" فقط. وتستمر أسهمهم في دفع هذا العائد ما لم تتغير عوائد أرباح الشركة الفعلية.

العائد ليس له علاقة بسعر السوق الحالي - فقط الأرباح الحالية ، والسعر الذي دفعته مقابل أسهمك. إذا قمت بشراء أسهمك بسعر 100 دولار ، فإن عائد 5 دولار سيكسبك 5٪ بغض النظر عما يحدث لسعر السهم ، مع افتراض مرة أخرى أن العائد لا يزال ثابتًا.

هذا هو السبب في أن سوق الهبوط يقدم فرصة فورية للمستثمرين الباحثين عن دخل كبير من الأرباح. معظم الأسهم في عمق المنطقة الحمراء: هنا في الداخل انخفض مؤشر S & P 500 بنسبة -20٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية ، مع معظم المؤشرات العالمية بالمثل في المنطقة الحمراء. الأسهم في الصين هي خارج -64.9 ٪. هذه الأسعار المنخفضة تعني عوائد أعلى بشكل كبير. عندما ينخفض ​​السوق بنسبة 50٪ ، تتضاعف عائداته.

وهنا الركلة: عندما تشتري سهمًا بسعر منخفض ومنتجًا مرتفعًا ، فإنك تقفل هذا العائد الضخم ، تمامًا كما لو كنت تضع أموالك في قرص مضغوط ومغلق في سعر الفائدة.

تذكر: شراء سهم فقط من أجل التوزيعات وحدها هو فكرة سيئة. لا يتم ضمان أرباح الأسهم. والعائد المرتفع ليس شيئًا جيدًا دائمًا - بعض هذه الشركات قد تكون عديمة القيمة غدًا ، مثل فريدي. أنت تريد نفس السمات في دافع الأرباح كما تفعل في أي شركة أخرى تدرسها: وجود قاعدة مالية قوية وتاريخ قوي من ارتفاع الأرباح وزيادة الأرباح.

لا ينبغي على مستثمر دخل جاد الانتظار لحبس هؤلاء الأغنياء تدفقات الدخل. لا يمكنك أن تجلس على الهامش. فرص شراء سوق الدب لا تأتي في كثير من الأحيان. معظم الوقت ، بالطبع ، هذا شيء جيد. ولكن بما أن السوق الهابط موجودة بالفعل ، فقد تستفيد من ذلك من خلال تأمين هذه العائدات المرتفعة بشكل غير عادي.

كما ترون ، لا توجد شركة - أو عدد قليل جدًا من الشركات - تضطر لدفع 10٪ فائض يخضع أو يستسلم. هذا عائد صحي بغض النظر عن المكان الذي تذهب إليه. في هذا البلد ، يكون معدل توزيع الأرباح بنسبة 5٪ أعلى من المتوسط ​​، حتى وإن كان قويًا. ولكن في سوق هابطة ، يمكن أن يرتفع حتى العائد بنسبة 5٪ بشكل كبير ، لأن أسعار الأسهم تتراجع. هذه هي قوة صيغة عائد الأرباح.

ألقِ نظرة على طاولتنا. وهو يبين ما ستفعله انخفاضات الأسعار المختلفة لعائد التوزيعات من الأسهم التي تدفع عادةً 5٪. كلما انخفض السعر ، كلما ارتفع العائد.

الآن ، إذا كان انخفاض السعر بنسبة -40٪ يبدو غير واقعي ، ففكر في: في عام 2008 ، من بين 30000 سهم تتداول في البورصات الأمريكية ، انخفض أكثر من 4000 سهم منها - 40٪ بنهاية شهر أغسطس.

السعر تغيير العائد الجديد

-10٪ + 5.6٪

-20٪ + 6.3٪

-30٪ + 7.1٪

-40٪ + 8.3٪

-50٪ + 10.0٪

-60 ٪ + 12.5 ٪

حتى في هذه الأوقات الصاخبة ، من الجيد أن نتذكر صيغة العائد الخاص بك. ومع تأثر دافعي الأرباح الجيدة بتدهورات السوق ، هناك فرصة طويلة الأجل للمستثمرين الذين تعلموا الرياضيات المربحة.