حروب عملات: لماذا هذه الدول الأربع هي سباق إلى القاع |

حروب العملات تختمر في كل مكان. ربما تكون قد سمعت عن الموضوع الرئيسي - وهو خلاف كبير بين الولايات المتحدة والصين حول العملة الصينية الرخيصة. كيف ستخرج هذه المعارك ستحدد ما إذا كان الاقتصاد العالمي سيتحرك إلى وئام ، أو يتفكك في اللحامات.

لسنوات عديدة ، وقفت الولايات المتحدة بسياسة "الدولار القوي" ، مما يعني أن الدولار القوي كان في أمريكا. المصالح الفضلى. وقد مكن الدولار القوي الولايات المتحدة من استهلاك كميات هائلة من الواردات بخصم ، الأمر الذي جعلها جيدة عندما كان الاقتصاد في حالة جيدة. كما سمح للمصنعين الأمريكيين بنقل الوظائف إلى الخارج إلى الأماكن التي أدت فيها العملة الأضعف إلى انخفاض الأجور.

لقد وصلت هذه السياسة إلى نهاية مفاجئة. من المقرر أن يسلم الكونغرس مشروع قانون إلى الرئيس أوباما يهدف إلى تقوية الخطابة ضد الصين. إذا لم تسمح الصين لارتفاع قيمة عملتها (ويعتقد الاقتصاديون أنها ستحتاج إلى زيادة + 40٪ لتحقيق التكافؤ العالمي) ، فقد تبدأ الولايات المتحدة في فرض تعريفات جمركية صارمة على السلع الصينية. سيكون ذلك إيجابيا واضحا بالنسبة لبعض الصناعات المحلية مثل صناعة الصلب والإلكترونيات ، لكنه سيثبت أنه مزعج للغاية بالنسبة لأي صناعة ترغب في الحصول على موطئ قدم في السوق الصيني الضخم. إن الحركات الصينية المضادة التي تقيد وصول السلع الأمريكية ستكون حتمية تقريباً.

منذ ما يقرب من 200 عام ، تعلمنا أن التجارة الحرة والأسواق المفتوحة هما مفتاح ارتفاع مستويات المعيشة العالمية. والدراسات الأكاديمية لا تعد ولا تحصى تحمل ذلك. لكن نظرية التجارة الحرة تفترض أن الجميع يلعبون بمجموعة عادلة من القواعد فيما يتعلق بالعملات الحرة العائمة والحد الأدنى من الحواجز التجارية. في كثير من النواحي ، تتجاهل الصين تلك القواعد باستخدام عملة ضعيفة جيدة للصين ومسيئة لشركائها التجاريين. وتعرف هذه السياسات باسم سياسات "التسول الجار" ، وقد أدت إلى صراعات كبيرة في القرون الماضية.

لا يتوقع أحد أن تتصاعد معارك العملة هذه إلى حرب شاملة ، لكن التعليقات الأخيرة من البرازيل بالتأكيد كانت ساخنة. ارتفعت العملة البرازيلية في عام 2010 إلى درجة أصبحت فيها أعمالها المحلية أقل قدرة على المنافسة بالمقارنة مع الشركات المجاورة في الأرجنتين وتشيلي والمكسيك. وقد أدى ذلك إلى قيام وزير المالية البرازيلي بإبلاغ الفاينانشيال تايمز هذا الأسبوع بأن القادة الماليين "في خضم حرب العملات العالمية - وهو ضعف عام للعملة" ، مضيفًا أن الوضع "يهددنا بسبب إنها تقضي على قدرتنا التنافسية ".

على نفس المنوال ، أنفقت اليابان مبالغ ضخمة من المال لإعادة شراء عملتها - الين - في أسواق الصرف الأجنبي في محاولة يائسة ، ولكنها ربما تكون غير مجدية ، لإضعاف الين والحفاظ على قدرة مصدريها على المنافسة.

جزء من مشاكل العملة العالمية المزدهرة ينبع من حقيقة أننا انتقلنا إلى عالم ثنائي القطب. بعض الدول تستهلك الكثير من الواردات بينما تركز بلدان أخرى على الصادرات. لقد عملت الاستراتيجية الأخيرة على ما يرام بالنسبة لليابان لعدة عقود ، ولكن مع ظهور الصين كقوة تصدير عالمية جديدة ، أصبحت اليابان الآن في حالة هدوء بالاقتصاد المحلي الذي يولد الحد الأدنى من الطلب واقتصاد التصدير الذي قد يتعثر.

يجتمع وينذر على الأرجح نهاية لحروب العملات. من المقرر أن تجتمع مجموعة السبع ومجموعة العشرين وصندوق النقد الدولي قريباً وسوف يعربون عن مخاوفهم من أن معارك العملة تضر بالنمو العالمي. وحتى في الوقت الذي تسفر فيه هذه الاجتماعات عن تصريحات دبلوماسية ، فمن المرجح أن تتحدث الدول الفردية مع المزيد من النقد الزاجي والأرجح أن تحاول استخدام أدوات السياسة لتغيير ديناميكيات العملة.

ولكن حتى عندما ينظر صانعو السياسة إلى اتخاذ إجراءات ضد الصين واتخاذ خطوات لإضعاف عملاتهم ، فإن الحل الحقيقي طويل الأجل هو تغيير عادات الاستهلاك. في عالم مثالي ، ستطور دول مثل الصين واليابان مستويات أكثر قوة من الإنفاق المحلي لمحو الفوائض التجارية المزمنة. وسوف تتطلع دول مثل الولايات المتحدة إلى العيش بعدد أقل من الواردات للحد من العجز التجاري. هذه العملية جارية بالفعل حيث بدأت الولايات المتحدة في استيراد كميات أقل من النفط مع ارتفاع معايير كفاءة وقود السيارات. وقد صرح الرئيس أوباما عن هدف مضاعفة صادرات الولايات المتحدة في السنوات الخمس المقبلة. المشكلة هي أن الطريقة الوحيدة التي يمكن أن تحدث هي أن يصبح الدولار الأمريكي أضعف بكثير. وعلى الرغم من تكرار الفك حول عملات الدول الأخرى ، لا يزال الدولار قويًا نسبيًا.

إذا حكمنا من خلال التعليقات والإجراءات التي اتخذتها الحكومة الصينية ، يبدو أن هناك رغبة في استمرار تجاهل هذه القضية. ولكن مع تأكيد الأحداث والتعليقات الأخيرة في الولايات المتحدة واليابان والبرازيل ، فإن نزاعات العملة تبدو أكثر سخونة في الأشهر القادمة.

[للحصول على تفسير أكثر دقة لخفض قيمة العملة ، وكيف تتلاعب الصين بقيمة عملتها ، و التأثير الاقتصادي بعد تخفيض قيمة الأرجنتين ، يرجى قراءة هذا المقال التعليمي: كيف يمكن للتلاعب بالمال على الجانب الآخر من العالم أن يؤثر على المحافظ الأمريكية.]