5 من الانهيارات الأكثر تطوراً في تاريخ الشركات |

من الغوغاء إلى الاحتيال إلى المستويات المضحكة من الرافعة المالية ، لم تكن هذه الانهيارات الخاصة بالشركات منطلقاتك مفلس الإفلاس. تعرف على كيفية حدوث الخطأ وكيفية حماية نفسك من الوقوع ضحية للانهيار الكبير التالي.

1) Franklin Square National Bank - يجد المافيا طريقة أكثر فاعلية لغسل الأموال.

الخلفية: كان بنك فرانكلين سكوير الوطني في لونغ آيلند ، نيويورك أكبر بنك في الولايات المتحدة عشرين عندما فشل في عام 1974. وكان أكبر فشل في البنوك في تاريخ الولايات المتحدة حتى تلك النقطة.

إن الظروف المحيطة بالفشل هي عصابات الأغبياء مصنوعة من الأفلام. في عام 1972 ، اشترى ميشيل "The Shark" Sindona حصة مسيطرة في ميدان Franklin. بنى سيندونا ثروة قدرها 450 مليون دولار من خلال عمله كمصرفي ومستشار مالي لعدد من الشركات الإيطالية الشرعية وغير الشرعية ، بما في ذلك الفاتيكان وكارتيل صقلية.

بعد أن استخدم صلاته السياسية لدفع منافسيه ، بدأ سندونا استخدام ساحة فرانكلين كعملية غسل أموال وقناة لمضاربة العملات الأجنبية. بعد انهيار سوق الأسهم في عام 1974 أدى إلى خسارة 30 مليون دولار في العملات الأجنبية ، أعلن البنك المعسرين.

في عام 1980 ، أدين Sindona من 65 تهمة من التآمر والاحتيال والحنث باليمين في الولايات المتحدة وكان في وقت لاحق تم تسليمهم إلى إيطاليا لمواجهة تهم القتل. في عام 1986 ، انتحر (أو اغتيل ، اعتمادا على من تتحدث إليه) عن طريق شرب القهوة التي تحتوي على السيانيد أثناء قضاء عقوبة السجن مدى الحياة في إيطاليا.

ما الخطأ الذي حدث: هذه حالة من الحالات القصوى ، ولكن عندما يقوم المساهم الكبير والجديد باتخاذ خطوات ، يتأكد من أن اهتماماته تتوافق مع اهتماماتك.

كيف تحمي نفسك: تعرف على إدارة كل شركة تمتلكها.

2) إنرون - الأذكى في نهاية المطاف ، أصبح الرجال في الغرفة مبتدئين.

الخلفية: إنرون ، وهي شركة طاقة أمريكية مقرها في هيوستن ، تكساس ، ترتدي شبكة مالية متشابكة حتى عام 2001 ، عندما تم اكتشافها أخيرًا أن الشركة كانت تخفي مليارات الدولارات الديون من الصفقات والمشاريع الفاشلة. وهي تسيطر الآن على ثاني أكبر إفلاس في الولايات المتحدة على الإطلاق ، وهي إفلاس الشركات الوحيد لإلهام إنتاج برودواي الحائز على جوائز.

أدى عدد من العوامل إلى سقوط شركة إنرون ، ولكن في النهاية يرجع ذلك إلى استخدام ذكية ، ولكن خادعة ، وممارسات محاسبية. بتوجيه من الرئيس و COO Jeffery Skilling ، بدأت شركة Enron في حساب الأرباح المستقبلية "المتوقعة" كأصول متداولة ، مما يسمح للشركة بتسجيل "المكاسب" التي تبين أنها خسائر فعلية. كانت البيانات المالية للشركة معقدة للغاية لدرجة أن القليل من الناس كانوا مجتهدين بما يكفي لفحصهم حقًا.

تم تنفيذ كل هذا لضمان استمرار ارتفاع أسعار الأسهم. نجا إنرون طالما فعلت ذلك بسبب رغبة المستثمر في توفير رأس المال ، وكان Skilling يعلم أن انخفاض أسعار الأسهم قد يدفع الشركة المليئة بالديون إلى حافة الهاوية.

بمجرد ظهور تاريخ إنرون للمحسوبات المحاسبية ، بدأ المستثمرون المتوترون في سفينة قفز. فقد المساهمون ما يقرب من 11 مليار دولار ، حيث انخفض سعر سهم إنرون إلى أقل من دولار واحد. في النهاية ، أقر 16 شخصًا بالذنب في جرائم ارتكبت في الشركة ، وأُدين خمسة آخرون في المحاكمة.

يمكن اعتبار سقوط إنرون أيضًا أكبر فشل في تاريخ المراجعة. استمرت تمثيلية إنرون لفترة أطول بكثير مما كان ينبغي عليها ، ويرجع الفضل في ذلك جزئياً إلى شركة Arthur Andersen ، وهي شركة المحاسبة التي أجرت عمليات التدقيق في الشركة. في حين كان يجب أن يكشف التدقيق عن خدع إنرون الإبداعية للمحاسبة ، كان آرثر أندرسون سعيدًا بتغطيتها. شكّلت فاتورة التدقيق والاستشارة الخاصة بشركة Enron أكثر من 25٪ من رسوم العميل العامة للمكتب في هيوستن.

ما الخطأ الذي حدث: لا تدع أي ارتفاع في سعر السهم يمنعك من طرح أسئلة حول سياسات الشركة غير الشفافة. > كيف تحمي نفسك:

اطرح أسئلة صعبة ، حتى إذا حاول المستفتى أن يجعلك تشعر بالغباء للقيام بذلك. كن حذرًا إذا لم تستطع الشركة الرد بإجابات جيدة وواضحة. 3) إدارة رأس المال طويل الأجل - تساوي اثنتان من جوائز نوبل بالإضافة إلى انهيار عملة روسي واحد عملية إنقاذ كبيرة واحدة.

الخلفية:

This US فشل صندوق التحوط بشكل مذهل في عام 1998 ، مما أدى إلى خطة إنقاذ ضخمة بقيمة 3 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي. كان لدى LTCM مؤهلات النجاح. تأسست في عام 1994 من قبل نائب الرئيس السابق ورئيس تجارة السندات في Salomon Brothers ، وفاز عضوان من أعضاء مجلس إدارتها ، Myron Scholes وروبرت ميرتون ، بجائزة نوبل في العلوم الاقتصادية عام 1997.

بعد سنوات قليلة ، حقق الصندوق عوائد سنوية هائلة (أكثر من + 40٪) بالاستفادة من التقلبات الضئيلة في أسعار السندات السيادية. في نهاية المطاف ، شعرت الشركة بالضغط لزيادة الأرباح من خلال القيام بعمليات تداول أكثر قوة مع مراكز عالية الاستدانة. عندما تخلفت الحكومة الروسية عن سداد ديونها في عام 1998 ، هرب المستثمرون المتذمرون إلى سندات الخزانة الأمريكية ، حيث قاموا بإسقاط بيت بطاقات LTCM المصنوع بعناية ، مما أدى إلى خسارته 1.85 مليار دولار في شهر واحد.

خوفًا من أن فشل LTCM قد يشعل سلسلة من ردود الفعل الهائلة في جميع البنوك. النظام ، نظمت الاحتياطي الفيدرالي سرا إنقاذ أكثر من 3 مليارات دولار. كانت البنوك تحصل على 90٪ من الصندوق ، وتم التخلص منها بهدوء على مدى السنوات القليلة القادمة.

ما الخطأ الذي حدث:

انتهى مديرو صناديق التحوط المفرطون والمفرطون بالاستدانة في المخللة عندما قاموا بتأسيس صفقاتهم المحفوفة بالمخاطر. تم تفكيكها في اللحامات. كيف تحمي نفسك:

قم بتخصيص جزء واحد فقط من محفظتك للاستثمارات القائمة على المخاطر ، مثل صناديق التحوط أو شركات المضاربة. أي شخص استثمر فقط في LTCM خلال تحطم الطائرة قد سقطت مع السفينة. 4) شركة بحر الجنوب - واحدة من أول في تاريخ طويل من فقاعات.>

الخلفية:

تأسست في 1711 و في عام 1720 ، تم إنشاء شركة بحر الجنوب من قبل الحكومة البريطانية لتسهيل مقايضة الديون مقابل الأسهم. عندما أدرك مسئولو الحكومة البريطانية أنهم لم يعودوا قادرين على تحمل الديون التي تراكمت عليها خلال الحرب الإسبانية ، جاء بخطة رائعة: قاموا بإنشاء شركة بحر الجنوب التجارية ومنحها احتكارًا تجاريًا في أمريكا الجنوبية.

تم تشجيع حاملي السندات الحكومية لتبادلها لأسهم في الشركة الجديدة وجني إمكانات شركة New العالمية. أجريت عدة جولات من هذا التبادل بعد أن أدركت الحكومة أنها تعمل مثل السحر.

في جميع أنحاء الحيلة ، تمكنت شركة بحر الجنوب من تغطية نفسها في هالة من الشرعية. لتعزيز الانطباع بأن الشركة كانت مزدهرة ، أنفقت إدارة أموالها تأثيث مكاتب مع السلع الفاخرة. انخفض المستثمرون مقابل ذلك ، خطافًا ، خطًا ومغرقًا ، وأرسلوا أسعار الأسهم من خلال السقف.

وأخيرًا ، في صيف عام 1720 ، أدرك فريق إدارة شركة بحر الجنوب أن سعر سهم الشركة لا يعكس قيمته الفعلية بأي حال من الأحوال. - حتى باعوا أسهمهم بهدوء ، آملين ألا يلاحظ المستثمرون الشكل الكئيب الذي كانت الشركة فيه. عندما خرجت الأخبار ، حاول الناس بشكل محموم بيع الأسهم التي لا قيمة لها والتي بقيوا معها. انتشر الذعر وانفجرت فقاعة بحر الجنوب بسرعة.

في أعقاب انهيار الشركة ، حظرت الحكومة البريطانية إصدار شهادات الأسهم ، وهو قانون لن يتم إلغاؤه حتى عام 1825.

ما حدث خطأ:

لقد نسي المستثمرون الذين اختتموا في التكهنات أن يأخذوا وقتًا لتحديد ما هو الذي أدى بالفعل إلى ارتفاع أسعار الأسهم.

كيف تحمي نفسك: تذكر أهمية التحليل الأساسي.

5) شركات Refco - يمكن أن تكون الشركات المزيفة مفيدة للغاية في تنظيف الميزانية العمومية. الخلفية:

شركة Refco ، وهي شركة خدمات مالية مقرها نيويورك ، انهارت عندما تم اكتشاف أن رئيسها التنفيذي أخفى مئات الملايين من الدولارات من الديون المعدومة.

في عام 2005 ، كانت Refco أكبر شركة وساطة في بورصة شيكاغو التجارية. وفي ذلك العام ، قررت أن تعلن عن طرح أسهمها للاكتتاب العام ، في آب (أغسطس) 2005 ، مما أثار اهتماما كبيرا من المستثمرين الذين استلهموا تقارير أرباح الشركة القوية والميزانية العمومية القوية. في يوم الاكتتاب العام ، قاد المستثمرون أسعار الأسهم بنسبة 25 ٪ ، مما يثمن الشركة بمبلغ 3.5 مليار دولار. بعد شهرين فقط من ذلك ، أعلنت Refco للجمهور أن الرئيس التنفيذي فيليب بينيت ارتكب حيلة متقنة لنقل 430 مليون دولار من الديون المعدومة من الميزانية العمومية لشركة Refco.

في أوائل عام 2000 ، كان لدى Refco ديون معدومة تحتاج إلى أن تكون مكتوبة إلى قيمتها السوقية. ولكن لأن ذلك من شأنه أن يؤثر سلبًا على أرباح شركة Refco ، قرر بينيت أنه سيجد شخصًا ما يشتري الديون بكامل قيمتها.

تم تكليف Bennett بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية ، وقدمت الشركة طلبًا للإفلاس ، على أمل حماية نفسها من دائنيها. في وقت الانهيار ، كان لدى Refco أصولاً بقيمة 75 مليار دولار تم تمويلها بنحو 75 مليار دولار من المطلوبات.

ما الخطأ الذي حدث:

قام الرئيس التنفيذي المخادع بتخريب المستثمرين والمقرضين وشركته الخاصة للتفكير في أن الأمور كانت أفضل من

كيف تحمي نفسك:

من الصعب التنبؤ بموعد تنفيذ أحد كبار المسؤولين التنفيذيين لرؤيتك ، ولكن حتى قبل هذه الفضيحة ، كانت Refco قد اكتسبت سمعة سيئة لدى المنظمين. تأكد دائمًا من أن أي شركة تستثمرها بها قائمة نظيفة.