احترس من هذه الـ 10 ETFs ذات المخاطرة السياسية العالية

أحد العناصر الأكثر إثارة للاهتمام في تطور سوق ETF كان شعبية على ما يبدو لا تنتهي أبدا. اليوم ، تقدم صناديق المؤشرات المتداولة للمستثمرين انكشافاً للبلدان والمناطق التي كانت صعبة في السابق (أو مستحيلة) الوصول إليها.

قبل ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في كل من البلدان والمناطق والنمو اللاحق لها ، كانت الأسواق العالمية الوحيدة التي يمكن للمستثمر الأمريكي الوصول إليها. كانت النرويج وكندا وأوروبا الغربية أكثر سهولة.

لم يكن الاستثمار في مناطق مثل أمريكا اللاتينية وآسيا (باستثناء اليابان) وبلدان مثل تشيلي وروسيا وتايلاند سهلاً ، ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى الخيارات المحدودة. لقد غيرت صناعة الصناديق المتداولة ETF المزدهرة ذلك ، وقد أثبتت الصناديق المتداولة في البورصة الدولية أنها من بين أكثر العروض الجديدة التي تلقى ترحيباً حاراً والمتوقعة للغاية يمكن أن تقدمها الشركات المصدرة لمؤسسة التدريب الأوروبية إلى السوق. في حين أن وجود صندوقين من صناديق المؤشرات المتداولة في الأسواق العالمية يعد فكرة جيدة لأغراض التنويع ، عليك أن تكون مدركًا أن صناديق ETFs في الأسواق الناشئة تحمل مجموعة محددة من المخاطر التي يجب أخذها بعين الاعتبار - والمخاطرة السياسية.

عندما يشتري مستثمر أسهم ETF التي تتعقب سوقًا متطورة مثل أستراليا أو كندا ، القضايا ليست مصدر قلق كبير. ولكن عندما يتعمق أحد المستثمرين في الأسواق الناشئة ، فإن الخطر السياسي يحتاج إلى الاعتراف به وفهمه. وعندما يتحمل المستثمرون مخاطر أكبر ، عليهم التأكد من أنهم يطالبون بعوائد أكبر.

دعونا نلقي نظرة على 10 صناديق ETF خاضعة لمخاطر سياسية ، بدون ترتيب معين:

iShares MSCI Israel Investable Market Index (NYSE: EIS)

تطور الاقتصاد الإسرائيلي إلى درجة أن العديد من المحللين قد أزالوا تسمية "الأسواق الناشئة". يزداد اقتصاد البلاد تنوعًا ، وإسرائيل نفسها مستقرة سياسيًا. فلماذا نضع EIS في هذه القائمة؟ هذا سؤال سهل للإجابة عليه.

جيران إسرائيل الأقرب بالجغرافيا ليسوا ودودين تمامًا. هذا يضع إسرائيل في خطر كبير من الوقوع ضحية للهجمات الإرهابية أو العسكرية التي يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على أسواق الأسهم هناك. بعبارة أخرى ، المخاطر السياسية المرتبطة بالاستثمار في إسرائيل هي نتيجة للجغرافيا ، وليست بالضرورة قضايا سياسية داخل إسرائيل نفسها.

Market Vectors Russia ETF (NYSE: RSX)

لا ، روسيا ليست دولة شيوعية بعد الآن لكنها أبعد ما تكون عن الديمقراطية. تتطلب RSX بعض الاجترار لسببين كبيرين: 1) لقد دارت السياسة الروسية حول رجل واحد (فلاديمير بوتين) لفترة طويلة من الزمن ، و 2) تعتمد روسيا على الموارد الطبيعية لدفع النمو الاقتصادي. كان يتم تأميم الموارد الطبيعية ، وبالرغم من كونها خاصة الآن ، فإن العديد من الشركات التي تتحكم في الموارد الطبيعية متهمة بالمحسوبية. من تلقاء نفسها ، أي من هذه العوامل تجعل RSX محفوفة بالمخاطر إلى حد ما. الاعتراف بأن كلا العاملين يلعبان في وقت واحد يجعل RSX مخاطرة مضاعفة.

عموما ، هناك بلدان أقل استقرارا من روسيا ، ولكن الاستثمار هنا لا يزال غير ضعيف القلب. روسيا ليست ديمقراطية حقيقية ولا اقتصاد رأسمالي حقيقي.

Vector إندونيسيا ETF (NYSE: IDX)

لسنوات ، كانت إندونيسيا موطناً للفساد المتفشي والاقتصاد المثقل بالديون الذي كان يفعل أي شيء سوى الظهور. في الواقع ، كان هذا أكثر من سوق حدودية أكثر من سوق ناشئة.

لقد ساعد التغيير في النظام السياسي إندونيسيا على تجفيف ديونها وتنفيذ سياسات حكم أكثر ديمقراطية. كان قرب البلاد من الصين بمثابة نعمة لاقتصادها المتنامي.

مع ذلك ، يجب الإشارة إلى أن إندونيسيا خضعت لنصيبها العادل من الهجمات الإرهابية ، ورغم أنها تبنت الديمقراطية بنجاح في الوقت الحالي ، إلا أنها لا تزال مفهوم هش هنا.

iShares MSCI Taiwan Index (NYSE: EWT)

يتبع إدراج EWT في قائمتنا نفس المنطق مثل EIS. تايوان هي سوق ناشئة ، لكنها أكثر من العديد من البلدان الأخرى ذات التسمية نفسها. يعتمد اقتصادها بشكل كبير على الصادرات والتكنولوجيا ، وليس على الموارد الطبيعية ، وهو مؤشر جيد لتطور تايوان الاقتصادي في المستقبل.

كان قرب تايوان من الصين جيدًا لاقتصادها ، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر السياسية المرتبطة بـ EWT. تايوان دولة مستقلة ، لكن الصين لا تعترف باستقلالها وترغب بشدة في وضعها تحت سلطة بكين الرسمية. الولايات المتحدة حليف تايواني مهم ، لذا قد لا تخاطر الصين بتوترات أكبر مع أمريكا من خلال القيام بتحرك علني للسيطرة على تايوان ، ولكن المخاطر هنا لا ينبغي تجاهلها.

Market Vectors Africa Index (NYSE: AFK)

لا يوجد الكثير من خيارات الاستثمار لأولئك الشجعان بما يكفي للوصول إلى أفريقيا. هناك صندوقان متداولان خاصان بكل بلد لكل من مصر وجنوب إفريقيا ومؤسسة مالية دولية واحدة على مستوى القارة ، AFK ، والتي تعرض 13 دولة أفريقية. بشكل عام ، تعد أفريقيا مثالاً للمخاطر السياسية. يتعين على العديد من البلدان في القارة أن تتعامل مع الحرب والفساد السياسي والاقتصادات التي تعتمد على الموارد الطبيعية. تتعامل بعض البلدان مع جميع عناصر المخاطرة الثلاثة في الوقت نفسه. # - ad_banner_2- # بعض المخاطر مع AFK يتم تخفيفها بنسبة 21٪ من وزن الشركات التي لا تتخذ من إفريقيا مقراً لها. جنوب أفريقيا ، أقل البلدان الأفريقية خطرا من منظور الاستثمار ، تمثل 30 ٪ أخرى من وزن AFK. لكن تعرض AFK للدول غير المستقرة مثل نيجيريا ، ومالي ، وكينيا ، ونامبيا وأنغولا ، يصنع لمؤسسة مالية بريطانية (ETF) التي يجب أن تضع فيها درجة عالية من المخاطر السياسية.

VET Vietnam ETF (NYSE: VNM)

Vietnam can تعتبر سوق حدود حقيقية. إنها لا تزال دولة شيوعية لم تتبنى الرأسمالية كما فعلت الصين المجاورة. عادة ما يكون تخفيض قيمة العملة عن عمد علامة على وجود اقتصاد غير مستقر ، وقد أظهرت حكومة فيتنام ميلها إلى خفض قيمة عملتها ، دونج.

يقال إن فيتنام لا تزال سوقًا محتملة. إذا كان علينا أن نضع هذه القائمة بترتيبها إلى أقصى درجة من المخاطرة ، فإن VNM ستنتهي في مكان ما في الوسط: أقل خطورة من AFK ، ولكن ليس بنفس درجة أمان EIS أو EWT.

iShares Thailand Investable Market Index (NYSE: THD)

تعد تايلاند نموذجية إلى حد كبير للكثير من الأسواق الناشئة - إنها مزيج من إمكانات الربح إلى جانب المخاطر السياسية. اقتصاد تايلاند أكثر تطوراً وانفتاحاً من فيتنام ، لكن الوضع السياسي يحتاج بالتأكيد إلى المراقبة. استفاد اقتصاد البلاد من وجود علاقة تجارية قوية مع الصين ، لكن حكومة تايلاند مليئة بالفساد مما يجعلها عضوًا جديرًا بهذه القائمة.

تميل THD إلى الأداء الجيد عندما يكون الوضع السياسي في تايلاند سهل الانقياد وتفضل الأسواق الناشئة. لسوء الحظ ، فإن النزاع السياسي الحالي في تايلاند يفسد ما يمكن أن يكون قصة استثمار واعدة. ويحتل المتظاهرون المناهضون للمؤسسة والمعروفين باسم "القمصان الحمراء" حاليًا أجزاءً من بانكوك ، وقد أدى اندلاع العنف إلى وقوع العديد من الوفيات. كان الثوران امتدادًا هبوطيًا للغاية للـ THD.

Global X / InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF (NYSE: GXG)

كان هناك وقت كانت تشتهر فيه كولومبيا بأنها بلد غير مستقر وممزق بالحرب في أمريكا الجنوبية. تم تثبيط من الزيارة بسبب مخاوف تتعلق بالسلامة. على الرغم من أن كولومبيا لا تزال تشتهر بتاريخها كمصدر للمخدرات ، إلا أن اقتصادها يتغير بسرعة نحو الأفضل. لا تزال وزارة الخارجية الأمريكية تحذر السياح الأمريكيين من جماعات المخدرات الإرهابية في مناطق معينة ، لكنها تلاحظ أن الأمن قد زاد بشكل ملحوظ في السنوات القليلة الماضية.

الرئيس ألفارو أوريبي قد أعاد تشكيل اقتصاد كولومبيا وصوره ، ولكن جزءًا كبيرًا من المخاطر مع GXG يكمن في حقيقة أن Uribe ومن المقرر أن يغادر منصبه في عام 2010. على المستثمرين أن يراقبوا عن كثب التطورات القادمة لمعرفة ما إذا كان سلفه يمكن أن يحافظ على تقدم كولومبيا في التقدم.

iShares MSCI Peru All Capped Index (NYSE: EPU)

لا تحظى بيرو في كثير من الأحيان بالكثير من الاهتمام من تلقاء نفسها ، ولكن هناك ETF تتتبع هذا البلد الغني بالموارد. لدى بيرو احتياطيات من الذهب والفضة الوفيرة ، والتي توفر سبباً مقنعاً للنظر في الاستثمار في EPU.

من ناحية أخرى ، تعد بيرو سوقاً ناشئة حيث يعيش الكثير من السكان في فقر. دول أمريكا اللاتينية بشكل عام لديها تاريخ طويل من التقلبات السياسية المضطربة والانقلابات العسكرية.

ﻧﻘﺎط اﻟﺴﻮق دول اﻟﺨﻠﻴﺞ اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ (NYSE: MES)

ﺗﺮآﺰ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﺘﻲ ﺗﺮآﺰ ﻋﻠﻴﻬﺎ وزارة اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ واﻟﻜﻮﻳﺖ واﻹﻣﺎرات اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﺨﺼﻮص ، ﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﺪول اﻷآﺜﺮ اﺳﺘﻘﺮارًا ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ. ولكن كما ذكرنا سابقاً ، ينبغي النظر إلى القرب من السياسيين الخاسرين على أنهم خطر استثماري إضافي.

علاوة على ذلك ، فإن النفط هو المصدر الرئيسي للنمو الاقتصادي لهذه المنطقة من العالم ، وإذا كان هناك موضوع استثماري على الإطلاق الخطر السياسي هو النفط. من الصعب العثور على بلد في هذه الزاوية من العالم يحتضن الديمقراطية والرأسمالية. هاتان المخاطران المقترنان بعدم وجود تنوع اقتصادي يجعلان MES رهان محفوف بالمخاطر.