أكبر معدل نمو مخزونات في التكنولوجيا الحيوية

إذا كنت تولي اهتمامًا بمساحة التكنولوجيا الحيوية والمستحضرات الدوائية على مدار الأشهر القليلة الماضية (مثل زميلي ديفيد ستيرمان بالتأكيد) ، أنت تعلم أن هذه المخزونات قد تعرضت لضربة قوية وسط تناوب القطاع في الأسهم المتأخرة.

الشركات الكبيرة المربحة مثل Amgen (Nasdaq: AMGN) ، Biogen Idec (Nasdaq: BIIB) ، و Celg (ناسداك: CELG) انخفض بنسبة تصل إلى 25 ٪. هناك فرص كثيرة لكل من المتداولين والمستثمرين ، حيث تقوم الأسهم بإعادة دعم السعر.

لكن الأسهم المفضلة لدي في هذه المجموعة هي تلك التي تراجعت إلى أبعد من ذلك.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) هو مخزون هائل من الأدوية البيطرية الحيوية المقومة بأقل من قيمتها. (كما تعلمون ، ديفيد ستيرمان هو أيضا من المعجبين.) Gilead يقوم ويقوم بتسويق العلاجات لعلاج نقص المناعة ومجموعة كبيرة من الأمراض الأخرى. تعمل الشركة في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ.

Gilead هي شركة رائدة في علاج فيروس نقص المناعة البشرية والتهاب الكبد الوبائي سي. وقد أثبت عقار سوفالدي ، الذي وافقت عليه إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في أواخر العام الماضي ، فعاليته بالاشتراك مع أدوية أخرى في علاج التهاب الكبد C. وينتمي سوفالدي إلى محفظة جلعاد من قبل Stribild ، وهي واحدة من أكثر العلاجات التي تُباع يومًا بعد يوم في علاج فيروس نقص المناعة البشرية ، وأحدث دواء فيروس نقص المناعة البشرية ، Tybost ، الذي يعزز وظيفة أدوية أخرى لفيروس نقص المناعة البشرية ، بما في ذلك ترويضه Gilead.

دفعت من عائدات فيروس التهاب الكبد الوبائي C وفيروس نقص المناعة البشرية ، ذكرت Gilead انفجار الربع الأول الشهر الماضي. ارتفعت مبيعات سوفالدي إلى 2.3 مليار دولار ، متجاوزة بذلك مبلغ 1.4 مليار دولار الذي توقعه المحللون. وبلغت الإيرادات لهذا الربع 5 مليارات دولار ، أي أعلى بنسبة 29٪ من تقديرات وول ستريت. وارتفعت ربحية السهم الواحد (EPS) للربع إلى 1.48 دولار ، أي أعلى بنسبة 208٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.

تقديراً لسهم شركة وول ستريت لعام 2014 بالكامل لشركة جيلياد كان 4.09 دولار فقط منذ أسبوعين. وبمجرد الإعلان عن أرباح الربع الأول ، أصبح من الواضح أن المحللين كانوا يخفضون من قدرة جلعاد على التقليل من قيمتها ، وقاموا على الفور برفع أهداف أرباحهم. ويبلغ التقدير الحالي للسنة الكاملة 6.21 دولار للسهم الواحد ، وهو ما يمثل زيادة سنوية بنسبة 243٪.

سجلت جيلايد صافي دخل قياسي بلغ 3.1 مليار دولار على عائدات بلغت 11.2 مليار دولار العام الماضي ، والشركة تسير على الطريق الصحيح عام مبيعات قياسية وصافي الدخل. من المتوقع أن تنمو أرباح EPS بنسبة 24٪ في عام 2015 و 15٪ في عام 2016.

نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لعام 2014 هي 12.4 ، في نهاية النطاق التاريخي لـ GILD. يأخذ انخفاض السعر إلى العائد الكثير من المخاطر من الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الحيوية. انخفاض نسبة الديون الطويلة الأجل في جلعاد لعام 2013 بنسبة 21٪ تقلل من عامل خطر مشترك آخر: عبء خدمة الديون. والأفضل من ذلك ، أن جيلياد تعمل حاليا على شراء 5 آلاف دولار من أجل إعادة شراء الأسهم.

وضعت خطة فايزر الأخيرة (NYSE: PFE) لشراء AstraZeneca (NYSE: AZN) عمليات الاندماج والاستحواذ الضوء على الشركات الناجحة. تطوير علاجات دوائية جديدة. تتوقع ستاندرد آند بورز "مناخاً مواتياً للإندماج والاستحواذ ، حيث تتحرك شركات الأدوية الكبيرة لتعويض العوائد المفقودة من براءات اختراع الأدوية المنتهية ، والشركات التكنولوجية الحيوية الكبيرة تعزز خطوط إنتاج الأدوية الخاصة بها وسط المنتجات الناضجة."

أي شركة أدوية كبيرة تبحث عن فرصة استثمارية لتعزيز قدراتها. يجب أن ننظر إلى محفظة الأدوية أبعد من جلعاد. وعلى سبيل المقارنة ، من المتوقع أن تنخفض ربحية سهم AstraZeneca للسنوات الثلاث المقبلة ، ومع ذلك فإن تداول السهم عند P / E 2014 يبلغ 19 على عرض الشراء. وبالمقارنة ، فإن جلعاد قد ارتفعت بسرعة EPS و P / E منخفض.

إذا كان عرض الشراء قد رفع أيضًا من سعر GLIED إلى 19 ، فإن ذلك سيعطي السهم سعر 118 دولارًا ، بزيادة قدرها 54٪ عن سعر السهم الحالي. يمكن أن تكون القضية هي أن جلعاد ستطالب بتقييم أعلى للاستحواذ لأن نمو أرباحها أكثر جاذبية بكثير من AstraZeneca. هناك الآن 23 توصية "شراء" في وول ستريت لـ GILD وأربعة توصيات "تحفظ". تمتلك المؤسسات 93٪ من الأسهم. من الواضح أن الشارع يتوقع نمو أرباح جيلياد الهائل للاستفادة من سعر سهمه

عندما ركض GILD إلى 85 دولاراً فقط في أواخر كانون الثاني (يناير) ، كتبت: "لن أقوم بمطاردة الأسهم بعد جولة الأسبوع الماضي ، ولكنني أفضل مشاهدة سعر السهم عن كثب ، والقفز على التراجع". ارتفع السهم بضعة سنتات أعلى في أواخر فبراير ، ثم هبط بنسبة 25٪ إلى قاع عند 63.50 دولار عندما تم تصحيح أسهم الرعاية الصحية خلال الانسحاب الأخير من السوق.

المخاطر للنظر:

أسهم النمو القوي مثل GILD عادة ما تكون أكثر متقلبة من السوق الأوسع. كما تم رفع دعوى قضائية ضد جلعاد مرارًا وتكرارًا من قبل Idenix Pharmaceuticals (ناسداك: IDIX) ، جزئياً على ملكية مركب المخدرات الذي يعتمد عليه . الإجراء الواجب اتخاذه -> ابحث عن جلعاد للتداول بين 73 و 84 دولارًا على المدى القصير ، مقيدة من قبل الزخم الأضعف بين مجموعة الأقران الصيدلانية. يتم تقييم السهم بأقل من قيمته في الآونة الأخيرة ، ولكن أود أن أجمع بشكل خاص الأسهم تحت 78.50 دولار.