تحذير: بيع هذه الأسهم 5 شعبية الآن

احترس من "زبد جانبية". يحدث هذا عندما يبدأ السوق الذي يرتفع باطراد في رؤية التراجع ذهابًا وإيابًا.

مثل هذا التحول هو في كثير من الأحيان علامة على أن المشترين بدأوا يتراجعون ببطء وبدأ البائعون في الجذور.

تؤدي الارتداد الجانبي إلى حدوث الخطوة التالية: هبوط السوق ، حيث يصبح البائعون أكثر جرأة ويفقد المشترون الفائدة.

أكثر من 4.3 مليار سهم من هذه الأسهم الخمسة محتفظ بها في محافظ استثمارية ويمكن أن تشهد تراجعات حادة في الأشهر القادمة. اكتشف أي خمسة أسهم تريد بيعها الآن.

[InvestingAnswers Feature: 10 Best Investment Books of All Time]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

ارتفعت أسهم هذا المزود بخدمة الهاتف اللاسلكي بنسبة 50٪ تقريبًا منذ أوائل ديسمبر مع انتشار التفاؤل بأن شبكات الهاتف الأسرع ستقود المستهلكين إلى تبرير فواتير الهاتف الأعلى. وبالفعل ، تمكنت "سبرينت" من الدفع من خلال الارتفاعات الأخيرة في الأسعار ، حيث تعمل على طرح خدمة 4G في أسواق أكثر. لكن يبدو أن المستثمرين ينسون بعض الحقائق المهمة.

أولاً ، تظل شبكة سبرنت أدنى من منافسيها ، خاصة Verizon (NYSE: VZ) . قد يفسر ذلك سبب استمرار شركة Verizon في سرقة حصتها في السوق: حيث أضافت 907،000 مشترك جديد في الربع الأول ، بينما فقدت AT & T Wireless (NYSE: T) ، عددًا كبيرًا من المشتركين بلغ 400000 مشترك. تجذب عملاء Sprint بشكل عام مخاطر ائتمانية أعلى ، ويشتركون في خطط مدفوعة مقدمًا شهرية ، حيث يفتقرون إلى الائتمان الخاص بالعقود الممتدة.

أدت حالة الدرجة الثانية لشركة Sprint إلى -2٪ من هوامش التشغيل في عام 2010 ، والشركة قد بالكاد الانتقال إلى هوامش التشغيل الإيجابية هذا العام. وهذا أمر صعب بالنسبة لشركة تحتاج إلى إنفاق 3 مليارات دولار سنوياً على الإنفاق الرأسمالي لمجرد مواكبة ارتفاعها.

تفسر التكاليف المرتفعة والهوامش الضعيفة لماذا يمتلك البائعون على المكشوف 90 مليون سهم ، وهو رابع أكبر موقع قصير في أي سهم على الإطلاق. سوق. بعد أن كسب 50 ٪ في ستة أشهر من 4 دولارات إلى 6 دولارات ، لن أكون مندهشا إذا انخفضت الأسهم بنسبة 33 ٪ من المستويات الأخيرة (من 6 دولارات إلى 4 دولارات).

2. AMR (NYSE: AMR)

بينما سعت كل شركة طيران كبرى فقط لتحسين موقعها من خلال عمليات الدمج والتحالفات ، لم تتمكن الشركة الأم لشركة أميركان إيرلاينز من العثور على شريك. يعرف الشركاء المحتملون أن AMR مثقلة بالشيخوخة ، والطائرات غير الكفؤة وتكاليف العمالة المرتفعة.

من المرجح أن يتشرب الناقل خلال عام 2011 مع هذه المشاكل إذا بقيت أسعار النفط تحت السيطرة وظلت شهية المستهلك للسفر الجوي في طور البناء. ثم مرة أخرى ، فإن الارتفاع الحاد في أسعار النفط ، أو التباطؤ في السفر الجوي ، من شأنه أن يوجه ضربة قاسية خاصة لشركة AMR ، التي تحمل ما يقرب من خمسة مليارات دولار من الديون طويلة الأجل. خسرت AMR الأموال لمدة ثلاث سنوات متتالية (تراكمية 3 مليارات دولار) وعلى الرغم من أنها في طريقها لتحقيق الأرباح حتى الآن في عام 2011 ، فإن نكسة لصناعة السفر الجوي الأوسع ستدفع الناقل إلى اللون الأحمر مرة أخرى. وقد عزز البائعون على المكشوف مركزهم مقابل AMR كل شهر ، وقد وصل الآن مركز البيع إلى 60 مليون سهم.

كم يمكن أن تسقط الأسهم؟ حسناً ، في المرة الأخيرة التي تعرضت فيها شركات الطيران إلى رقعة صلبة في عام 2008 ، انخفضت الأسهم دون 3 دولارات - أي أقل من نصف السعر الحالي. سوف يتطلب الأمر تباطؤًا اقتصاديًا كاملًا لإعادة زيارة تلك المستويات ، ولكن يبدو أن مؤشر AMR هو أكثر أسهم شركات الطيران عرضة للخطر في مثل هذا السيناريو.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

يخشى البائعون القصيرون لمس هذا السهم. في كل مرة يفعلون ذلك ، يرتفع السهم إلى قمم جديدة وعليهم تغطية مراكزهم ، مما يدفع السهم إلى الأعلى. بعد ارتفاعه بأكثر من 1000٪ في أقل من ثلاث سنوات ، قد تكون الحركة التالية منخفضة إذا كان هناك اعتقاد بأن المخاوف المستمرة من معسكر أبل (ناسداك: AAPL) . [See: "How Apple's Big Secret Could Spoil Netflix's Run Run"]

تم تداول Netflix الآن مقابل 40 مرة تقريبًا من الأرباح المتوقعة لعام 2012. ييكيس! هل هذا سبب لإختصار السهم؟ ليس وفقا للمحللين في نيدام. "يعتمد تقييم الأداء الضعيف لدينا فقط على افتراض أن المنافسين سيدخلون في سوق الاشتراك في المحتوى المتدفق". Amazon.com (ناسداك: AMZN) تستعد بالفعل خدمة بث الفيديو (قبل حركة أبل المحتملة المذكورة أعلاه) ، وغيرها مثل Dish Networks (Nasdaq: DISH) وحتى الأقوياء Google (ناسداك: GOOG) قد يحذو حذوهم.

كان ارتفاع السعر إلى الأرباح (P / E) منافسة متعددة ومتنامية في كثير من الأحيان وصفة للكارثة. لقد كان البائعون القصيرون على خطأ حتى الآن ، ولكن قد يكون وقتهم قريباً. إذا تم تداول الأسهم إلى 30 ضعف الأرباح المتوقعة لعام 2012 ، فإن الأسهم سوف تبحث عن انخفاض بنسبة 25 ٪.

4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD)

يزعج المستثمرون بشأن هذا الاكتتاب الساخن ، ولكنه ليس نوع الضجة التي تريدها عادة. تدور الأحداث حول القيمة السوقية للشركة البالغة 7.4 مليار دولار (وهو انخفاض كبير نوعًا ما عن القيمة السوقية البالغة 9 مليارات دولار التي تم الإعلان عنها في مايو) ، والتي تبدو منفصلة تمامًا عن الأداء المالي للشركة. وحتى في أحسن السيناريوهات ذات النمو المرتفع للغاية في السنوات القليلة المقبلة ، يجد الكثيرون صعوبة في الوصول إلى سعر مستهدف أعلى بكثير من ai أو 70 دولارًا ، وهو أقل بكثير من السعر الحالي البالغ 79 دولارًا. يعتقد البعض أن سعر الأسهم يقترب من 30 دولار أو 40 دولار.

إذاً لماذا يتم تداول الأسهم حتى الآن فوق قيمتها العادلة الظاهرة؟ العرض والطلب. هناك عدد قليل نسبيًا من الأسهم المتاحة ولا يوجد نقص في المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على جزء من أي نموذج أعمال الشبكات الاجتماعية. ولكن هنا تكمن الصعوبة. يطارد هؤلاء المستثمرون الأسهم القليلة نسبياً على أمل أن ينجرف استثمارهم في هوس. ولكن ماذا يحدث عندما تبدأ الأسهم بالتبريد إلى 85 دولار أم 75 دولار؟ سوف يبدأ هؤلاء المستثمرون أنفسهم في فهم أنهم يحتفظون بشيء أكثر دنيوية: نموذج أعمال قائم على الإنترنت لا يُرجح أن يصبح النموذج الفني التالي. وإذا بدأ المستثمرون المتحمّسون في الوقت الحالي يفقدون القلب ويبدؤون بالبيع ، فقد تنخفض الأسهم أسرع بكثير مما يدركه الكثيرون. هذا Ai الجانب السلبي من الأسهم مع تعويم تداول محدود.

# - ad_banner_2 - #

5. Rite-Aid (NYSE: RAD) بيئة الرعاية الصحية سريعة التغير لديها العديد من البائعين القارئين يراهنون ضد سلسلة متاجر الأدوية هذه. هذا لأن Rite-Aid يحمل الكثير من الديون ، ويولد هوامش ضعيفة وسيتسبب في ضربة مخيفة إذا بدأت معدلات السداد للمخدرات الرئيسية في الانخفاض - وهو احتمال حقيقي إذا مرت واشنطن بإصلاح استحقاق. حوالي 63 مليون سهم يتم الاحتفاظ بها قصيرة ، وهو ما يمثل 10٪ من العوامة.

كانت المرة الأخيرة التي كان فيها برنامج Rite-Aid مربحًا لعام 2007. هذا اتجاه غير مستدام بالنسبة لشركة تمتلك أكثر من 6 بليون دولار في الديون طويلة الأجل. السيناريو الأسوأ: قد يتجه هذا السهم في النهاية إلى الصفر إذا أدى الانخفاض المفاجئ في مبيعات الأدوية إلى انخفاض حركة المرور في المتاجر.

The Investing Answer:

يمكن لهذه الشركات أن ترى أسهمها تنخفض بمقدار كبير إذا كانت اقتصادية و لا تتحسن اتجاهات الأعمال الخاصة بالشركات. لقد تمكنوا من الصمود هناك في حين كان السوق في وضع حشد ، ولكن السوق المتشائمة يمكن أن تكون صعبة بشكل خاص بالنسبة لهم. إذا كنت تملك أيًا من هذه الأسهم ، فعليك التفكير بجدية في البيع. وإذا كنت تشعر بالعدوانية بشكل خاص ، فقد ترغب في النظر في اختصار بعض هذه الأسماء.