هذه الأسهم 2 يمكن كسب بقدر 55 ٪ قريبا

خارج التصحيح الطاقة تنشيطه ، لا يوجد ركن من الاقتصاد الأمريكي هو أكثر سخونة من وادي السليكون.؟

جوجل (ناسداك: GOOG) ، وقد رفعت الريادة في المنطقة على مكاسب 50 ٪ على مدى الاثني عشر شهرا الماضية ، مضيفا أكثر من 100 مليار دولار قيمته السوقية.

و تتحرك شركات التكنولوجيا الفائقة إلى أقصى حد ، حيث تعمل على خلق ثروة كبيرة لموظفيها ومساهميها: الاكتتابات العامة الأخيرة RocketFuel (Nasdaq: FUEL) و FireEye (Nasdaq: FEYE) > لقد تضاعف عددهم منذ الاكتتاب العام الأولي الشهر الماضي. تعمل هذه الشركات على زيادة المبيعات بوتيرة سريعة حقًا ، ولكنها سرعان ما أصبحت غنية القيمة. على سبيل المثال ، تقدر قيمة FireEye بـ 4.7 مليار دولار ، لكن من المتوقع أن تحقق مبيعات بقيمة 230 مليون دولار فقط في عام 2014. <> على الجانب الآخر من طيف الاستثمار الفني ، هناك بعض المسرحيات ذات القيمة العميقة. ولكن في حالات مثل

IBM (NYSE: IBM) ، فإن النمو سيكون محدودًا للغاية لدرجة أنه يشبه إلى حد كبير مصائد القيمة. ببساطة ، في عالم التكنولوجيا ، يمكنك تحقيق النمو أو القيمة ، ولكن ليس كلاهما.

ولكن بعض الشركات تبرز من أجل قياس معقول لكل من النمو والقيمة. كل شركة في خضم الرياح المعاكسة على المدى القريب التي تعمل على خفض نمو الأرباح في عام 2013 ، ولكن كل منها لديه محفز يمكن أن يساعدهم على استعادة صالحهم في عام 2014.

Broadcom (Nasdaq: BRCM)

هذا صانع رقائق الاتصالات كان نمو مطرد في العقد الماضي ، حيث ارتفعت المبيعات من 2.7 مليار دولار في عام 2006 إلى 6.8 مليار دولار في عام 2010. ومنذ ذلك الحين ، انتشر النمو ، حيث ارتفعت المبيعات أقل من 10 ٪ في عام 2011 و 2012 ، ومن المرجح أن تنمو أقل من 5 ٪ هذا العام والنصف الأول من عام 2014.

ما الخطأ الذي حدث؟ فشلت شركة Broadcom في مواكبة منافساتها مثل

Qualcomm (Nasdaq: QCOM) في مجال الرقاقات اللاسلكية ، التي مهدت الطريق لإرشادات مبيعات ضعيفة الأجل على وجه الخصوص. ونتيجة لذلك ، يتداول هذا السهم الآن بالقرب من أدنى مستوياته في عدة أعوام. ومع ذلك ، فإن المستثمرون يعانون من قصر النظر ، ويركزون على النتائج الضعيفة المحتملة خلال الفصول القليلة القادمة ، وينبغي بدلاً من ذلك التركيز على السنوات القليلة القادمة.

One وستكون المحركات الرئيسية لشركة Broadcom هي الطرح المتزايد لشبكات الاتصالات المتقدمة ، المعروفة باسم LTE (التطور طويل الأجل). استحوذت Broadcom مؤخرًا على قسم اللاسلكي في Renesas ، الأمر الذي لن يتمكن من تجاوز Qualcomm في قطاع النطاق الأساسي اللاسلكي ، ولكن يجب أن يساعدها في العمل كمزود ثانٍ للمصدر مع مزودي الخدمة اللاسلكية الذين عادةً ما يقومون بتقسيم العقود للمكونات الرئيسية بين بائعين اثنين.

في الوقت الحالي ، يفترض المستثمرون أن شركة Broadcom لن تظهر سوى القليل من الجاذبية مع هذا الجهد. وبافتراض أسوأ السيناريوهات ، فإن المحللين في "مورجان ستانلي" وضعوا جانباً العمل اللاسلكي واعتقدوا أن بقية الأعمال تساوي 31 دولاراً للسهم ، أي حوالي 20٪ أعلى من السعر الحالي. وماذا لو كسبت شركة Broadcom قوة الدفع في LTE؟ إذا قامت الشركة بتأمين "LTE wins في (النصف الثاني من عام 2014) مع العملاء الرئيسيين ، وحافظت على حصة مهيمنة في الاتصال ،" فستتداول الأسهم إلى 42 دولارًا ، وفقًا لهؤلاء المحللين.

خارج نطاق الاتصالات اللاسلكية ، حضور شركة Broadcom لا تزال مثيرة للإعجاب. تعد الشركة رائدة في مجال توفير الرقاقات التي تدخل في شبكات النطاق العريض والأجزاء الأخرى من البنية التحتية للاتصالات. وهو عمل مربح للغاية: من المرجح أن يتجاوز التدفق النقدي الحر السنوي 1.5 مليار دولار على الرغم من التحديات على المدى القريب.

ومع ذلك ، فإن الاتجاه الصعودي الحقيقي لهذا السهم لن يأتي إلا مع قوة LTE. وقال كودي أكري ، مدير الأبحاث: "في الوقت الذي نعتقد فيه أن مركز BRCM في وضع جيد جداً في العديد من أسواقه ، ولا سيما في مجالات الهامش الجذابة مثل شبكات البنية التحتية والنطاق العريض ، لا يزال مصير الشركة في مجال الهواتف النقالة واللاسلكية لا يزال في الجو". في وليامز كابيتال. ومع ذلك ، "نعتقد أن هذا يمكن أن يكون نقطة دخول جذابة للمستثمرين على المدى الطويل ، حيث أن الإعلان عن 4G (LTE) يفوز على مدى الأشهر القليلة المقبلة يمكن أن يكون محركا لتقدير السهم". هدف السعر 35 $ هو 30٪ فوق المستويات الحالية.

النقطة الرئيسية: الأسهم تحمل دعمًا قويًا عند المستويات الحالية وستمتلك صعودًا قويًا إذا تمكنت شركة Broadcom من إعادة تنشيط نشاطها اللاسلكي.

EMC (NYSE: EMC)

تظل هذه الشركة رائدة واضحة في مجال تخزين البيانات ، لكن أسهمها فشلت في مواكبة السوق الأوسع نطاقاً حيث ضخت ضغوط التسعير الهوامش بنقاط أساسية قليلة.

وكنتيجة لذلك ، يعد هذا أحد أرخص أسهم التكنولوجيا التي ستجدها. "لقد تقلصت قيمة (قيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر) المتعددة إلى 8 أضعاف ، بالقرب من قاع ما بعد الأزمة. وهذا قريب من (هيوليت-باكارد (بورصة نيويورك: HPQ)) وأبل (ناسداك: AAPL) وتجارة أقل بكثير من آي بي إم "لاحظ المحللين في UBS.

لكن التقييم أكثر جاذبية عندما تأخذ بعين الاعتبار حصة EMC 80 ٪ في VMware (NYSE: VMW). ثم ، فإن قيمة المؤسسة لتدفق نقدي مجاني متعددة يتحرك تحت 7 ، وفقا ل UBS (مما يعني أن عائد التدفق النقدي الحر أعلى من 13 ٪).

معظم شركات التكنولوجيا الرخيصة تستحق مضاعفاتها المنخفضة لمجرد أن لديهم عمل خاطئ نماذج لهذه الأوقات. لكن EMC في مركز واحد من أكبر الاتجاهات: الحوسبة السحابية. "نحن نعتبر EMC بين أفضل البائعين الكبار في وضع نموذجي مع نمو معتدل للتخزين ، وملكية VMware ، وخيار البيانات الكبيرة في Pivotal" ، اكتب محللي UBS ، الذين لديهم هدف سعر 30 دولار ، ما يقرب من 20 ٪ أعلى من المستويات الحالية.

ومع ذلك ، فإنهم يعتقدون أن الأسهم يمكن أن ترتفع أيضًا إلى 35 دولارًا ، إذا اكتسبت شركة Pivotal ، التي شكّلتها EMC و VMW في وقت سابق من هذا العام ، زخماً حقيقياً. (يمكنك قراءة المزيد عن Pivotal هنا.)

المخاطر التي يجب مراعاتها: لقد تحرك مؤشر ناسداك الأوسع نطاقاً بشكل جيد خلال السنوات القليلة الماضية ، وأي تصحيح في هذه المجموعة سيجعل من الصعب على Broadcom أو EMC أن تتصارع.

أن تأخذ -> أبرز الوجبات الجاهزة: تمامًا مثل Broadcom ، تمتلك أسهم EMC دعمًا قويًا عند المستويات الحالية مع ارتفاع معتدل. وتتابع كل شركة مبادرة نمو يمكن أن تؤدي إلى المزيد من الارتفاع.