Return on Capital (ROC) Definition & Example

ما هو:

العائد على رأس المال هي نسبة الربحية. وهو يقيس العائد الذي يولده الاستثمار للمساهمين الرأسماليين ، أي حملة السندات وحملة الأسهم. يشير العائد على رأس المال إلى مدى فعالية الشركة في تحويل رأس المال إلى أرباح.

كيف يعمل (مثال):

المعادلة العامة لعائد رأس المال هي: (صافي الدخل - توزيعات الأرباح) / (الدين + حقوق الملكية)

العائد على رأس المال يُعرف أيضًا باسم "العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)" أو "العائد على إجمالي رأس المال".

على سبيل المثال ، شركة التصنيع MM لها صافي دخل يبلغ 100.000 دولار و 500000 دولار في إجمالي الديون و 100،000 دولار في حقوق المساهمين. عملياتها بسيطة - تقوم MM ببيع و بيع الحاجيات.

يمكننا حساب عائد MM على رأس المال باستخدام المعادلة أعلاه:

(صافي الدخل - توزيعات الأرباح) / (الدين + حقوق الملكية) = (100،000 - 0) / (500،000 + 100،000) = 16.7٪

لاحظ أنه بالنسبة لبعض الشركات ، قد لا يكون صافي الدخل هو أفضل مقياس للربحية يتم استخدامه. أنت تريد التأكد من أن مقياس الربح الذي تضعه في البسط يوفر مقياسًا حقيقيًا للربحية.

العائد على رأس المال هو الأكثر فائدة عندما تستخدمه لحساب العوائد الناتجة حصريًا عن العملية التجارية نفسها ، وليس نتائج قصيرة الأجل من أحداث لمرة واحدة. تساهم الأرباح / الخسائر الناتجة عن تقلبات أسعار العملات الأجنبية والأحداث الأخرى التي تتم لمرة واحدة في صافي الدخل المدرج في الحد الأدنى ، ولكنها لا تنتج من العمليات التجارية. ﺣﺎول أن ﺗﻔﮐر ﻓﻲ ﻣﺎ ﺗﻌﻧﯾﮫ ﻋﻣﻟك "ﻓﻘط" واﻋﺗﺑر ﻓﻘط اﻟدﺧل اﻟﻣﺗﻌﻟق ﺑﮭذه اﻟﻌﻣﻟﯾﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ.

ﻋﻟﯽ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ، ﺗﺳﺟل ﺷرﮐﺔ ﮐﺗل ﺳﺗﯾر ﻣﯾﻧﺎر ﮐوﻧﮭﺎ 100 أﻟف دوﻻر ﮐدﺧل ﺻﺎﻓﻲ ، و 500،000 دوﻻر ﻓﻲ إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟدﯾن و 100،000 دوﻻر ﻓﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎھﻣﯾن. ولكن عندما تنظر إلى بيان الدخل الخاص بشركة CC ، فإنك تلاحظ الكثير من البنود الإضافية ، مثل "المكاسب من معاملات العملات الأجنبية" و "المكاسب من المعاملات لمرة واحدة."

في حالة استخدام CC ، إذا كنت تستخدم رقم الدخل الصافي ، أنت لا تكون محددة جدا حيث يتم إنشاء العائدات. هل كانوا من نتائج أعمال قوية؟ هل كانوا من التقلبات في أسواق العملات الأجنبية؟ هل قام CC ببيع شركة تابعة؟

بالنسبة لـ CC ، يكون من المنطقي استخدام مقياس للدخل يسمى صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة (NOPAT) كالبسط. لم يتم العثور عليها في بيان الدخل ، ولكن يمكنك حسابها بنفسك باستخدام المعادلة التالية:

NOPAT = الأرباح قبل الفائدة والضرائب * (1 - معدل الضريبة)

استخدام NOPAT في المعادلة سوف يخبرك بالعودة ولدت الشركة مع عملياتها التجارية الأساسية لكل من حملة السندات وحملة الأسهم.

لماذا هي الأمور:

يمكن أن يكون العائد على رأس المال للشركة مؤشراً ممتازاً لحجم الخندق وقوته. إذا كانت الشركة قادرة على تحقيق عوائد بنسبة 15-20٪ سنة بعد أخرى ، فلديها نظام كبير لتحويل رأس المال المستثمر إلى أرباح. العائد على رأس المال مفيد بشكل خاص للشركات التي تستثمر كمية كبيرة من رأس المال ، مثل النفط وشركات الغاز وشركات أجهزة الكمبيوتر ، وحتى مخازن الصناديق الكبيرة. بصفتك مستثمرًا ، من الضروري معرفة أنه إذا استخدمت شركة ما أموالك ، فستحصل على عائد محترم على استثماراتك.