12B-1 Fee Definition & Example |

ما هو:

A الرسم 12b-1 هو رسم يتم تقييمه بواسطة صندوق مشترك لمساهميه. تغطي الرسوم المصاريف التسويقية للصندوق وتم تسميتها بعد قسم قانون الشركات الاستثمارية لعام 1940 الذي يجعلها قانونية.

كيف يعمل (مثال):

هناك عموما نوعان من النفقات التي تغطيها 12b-1 الرسوم: مصاريف التوزيع ومصروفات خدمة المساهمين. مصاريف التوزيع هي تكاليف التسويق وحصص بيع الصناديق ، بما في ذلك الإعلان والطباعة والبريد الإلكتروني للنشرات والأدبيات ، وتعويض السماسرة وغيرهم ممن يبيعون الأسهم. نفقات خدمة المساهمين هي تكاليف توظيف الأشخاص للرد على استفسارات المستثمرين. من المهم ملاحظة أن رسوم 12b-1 لا تغطي دائما نفقات خدمة المساهمين. بعض الصناديق تدفع هذه المصروفات مباشرة من أصول صندوقها. قد تغطي الصناديق الأخرى أيضًا بعض تكاليف الحراسة أو القانون أو المحاسبة أو النقل أو النفقات الإدارية الأخرى مع رسوم 12b-1.

يجب أن تكشف الأموال المتبادلة عن رسوم 12b-1 في جدول الرسوم الذي يحمل اسم "رسوم المساهمين" في نشراتها. يجب على الصناديق المشتركة أيضًا الإفصاح عن المصروفات التي تغطيها هذه الرسوم في قسم "المصروفات التشغيلية للصندوق السنوي" في نشراتها.

كما هو الحال مع أي تكاليف استثمارية ، يمكن أن تؤدي فروق الرسوم الصغيرة إلى اختلافات كبيرة في العوائد مع مرور الوقت. على سبيل المثال ، دعنا نفترض أنك تستثمر 1000 دولار في صندوق شركة XYZ المتبادل ، الذي يُرجع 10٪ كل عام ، ويحصل على 12 مليار سنويًا من 1٪. بعد 10 سنوات ، سيكون لديك 23457 $. ومع ذلك ، إذا كانت رسوم 12b-1 للصندوق تبلغ فقط 0.10٪ ، فستحصل على 25.679 دولارًا بعد 10 سنوات - أكثر من 2000 دولار. على الرغم من أهمية مقارنة رسوم 12b-1 بين الصناديق ، من المهم أيضًا أن تكون على علم برسوم التمويل الأخرى ونسبة النفقات الإجمالية للصندوق. وذلك لأن بعض الصناديق المشتركة قد تعوض عن رسوم صغيرة جدا 12b-1 عن طريق فرض إدارة عالية أو استرداد أو رسوم أخرى.

لمزيد من المعلومات حول كيفية تأثير رسوم الصندوق على العوائد على استثمارات محددة ، قم بزيارة SEC المتبادل حاسبة تكلفة الصناديق على: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

لماذا يهم:

الرسوم والمصاريف تختلف من صندوق إلى صندوق ، و 12 ب -1 الرسوم هي واحدة من العديد من الرسوم التي قد يفرضها صندوق الاستثمار المشترك. عادة ما يدفع الصندوق المشترك نفقاته إما مباشرة من أصول الصندوق أو من خلال تحصيل الرسوم من المساهمين ، كما هو الحال مع رسوم 12b-1.

لا تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات عمومًا بتحديد رسوم 12b-1 ، ولكن تقيد رابطة تجار الأوراق المالية (NASD) نسبة 0.75٪ من صافي أصول الصندوق سنوياً. ضمن هذا ، يحد NASD رسوم خدمة المساهمين إلى 0.25 ٪ من متوسط ​​صافي أصول الصندوق في السنة.

من بين جميع أنواع رسوم الصناديق المشتركة ، قد تكون رسوم 12b-1 هي الأكثر إثارة للجدل. يزعم البعض أن رسوم 12b-1 مناسبة لأن تسويق صندوق الاستثمار المشترك يمكن أن يزيد من حجم أصوله ، مما يؤدي إلى خفض التكاليف عن طريق نشرها بين المزيد من المستثمرين. غالباً ما يزعم المستثمرون الذين يتجنبون الأموال برسوم 12b-1 أن الإعلانات تشتت انتباه الإدارة وأنها غير فعالة لأنها لا تزيد بشكل مباشر من عوائد الصندوق. كما يلاحظون أن الأموال تجمع 12b-1 رسوم بغض النظر عن مدى جودة الأداء أو أداء السوق.

من المهم ملاحظة أن رسوم 12b-1 ليست جزءًا من هيكل الرسوم الذي يحدد ما إذا كان الصندوق تصنف على أنها صندوق لا حمولة أو صندوق تحميل. تسمح NASD للصندوق المشترك بأن يطلق على نفسه صندوق بدون تحميل إذا كان مجموع رسوم الصندوق 12b-1 ورسوم خدمة المساهمين المنفصلة أقل من 0.25٪ من صافي الأصول السنوية للصندوق. هذا يجعل قراءة النشرة أكثر أهمية. في بعض الحالات ، قد يحصل المستثمرون فعليًا على عوائد أفضل من صندوق تحميل إذا كانت رسوم 12b-1 في صندوق غير مشابه هي أعلى بكثير.