نسبة السعر إلى العرض (P / B) التعريف & Example |

ما هو:

> نسبة السعر إلى القيمة تقيس سعر السوق للشركة مقارنةً بقيمتها الدفترية. تشير النسبة إلى مقدار ما يدفعه المستثمرون في الأسهم مقابل كل دولار في صافي الأصول.

القيمة الدفترية ، التي تقع عادةً في الميزانية العمومية للشركة "كحصة الأسهم" ، تمثل إجمالي المبلغ المتبقي إذا قامت الشركة بتصفية كل أصولها وسداد جميع التزاماتها.

كيف يعمل (مثال):

هناك طريقتان لحساب القيمة الدفترية ، اعتمادا على الشركة. لأغراض هذا المثال ، سنفترض أن أفضل قياس للقيمة الدفترية هو إجمالي الأصول - إجمالي المطلوبات. سنفترض أيضًا أن سهم شركة XYZ يتم تداوله بسعر 6 دولار للسهم الواحد وأن هناك 100 سهم معلقة.

الميزانية العمومية للشركة XYZ

السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2009

الأصول

النقدية 1،000

Accounts Receivable 500

Inventory 500

Total Current Assets 2،000

Liabilities

Accounts Payable 500

Current Debour Long Depent 500

Total Current Liabilities 1،000

Long Term Debt 500

إجمالي المطلوبات 1500>

حقوق الملكية للمالكين

نسبة P / B = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد

القيمة الدفترية: 2،000 - 1،500 = 500 (لاحظ أن هذا هي نفس قيمة الأسهم الخاصة بالمالكين

القيمة الدفترية للسهم: 500/100 = 5 دولارات

نسبة P / B = $ 6 / $ 5 = 1.2

نسبة AP / B أقل من 1.0 يمكن أن تشير إلى أن السهم هو أقل من قيمته الحقيقية ، في حين أن نسبة أكبر من 1.0 قد تشير إلى أن قيمة السهم مبالغ فيها.

يرجى ملاحظة أنه ليس من المعقول دائماً حساب القيمة الدفترية على أنها إجمالي الأصول - إجمالي الخصوم. اعتمادا على الميزانية العمومية للشركة ، قد يكون من المنطقي طرح الأصول غير الملموسة ، والشهرة ، و / أو الأسهم الممتازة من الأقسام المناسبة من الميزانية العمومية.

لماذا يهم:

السعر إلى تشير نسبة الكتاب إلى ما إذا كانت قيمة أصول الشركة مماثلة لسعر السوق في أسهمها أم لا. لهذا السبب ، يمكن أن يكون من المفيد العثور على مخزون القيمة. وهو مفيد بشكل خاص عند تقييم الشركات التي تتكون من أصول سائلة في الغالب ، مثل التمويل والاستثمار والتأمين والشركات المصرفية.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ليست مفيدة للشركات التي لديها نفقات كبيرة في البحث والتطوير أو شركات ذات مستويات عالية من الممتلكات أو الأصول الثابتة الأخرى. بما أن الأصول طويلة الأجل محتفظ بها في الميزانية العمومية بالتكلفة الأصلية ، إذا ارتفعت أسعار تلك الأصول أو انخفضت بشكل كبير ، يمكن أن تختلف القيمة الدفترية بشكل كبير عن القيمة السوقية.

مثل معظم النسب ، من الأفضل مقارنة P / B نسب داخل الصناعات. الأسهم التجارية ، على سبيل المثال ، غالباً ما تتداول فوق القيمة الدفترية في حين أن الأسهم المالية غالباً ما تتداول دون القيمة الدفترية.