تعريف التحوط المثالي & مثال

ما هو:

في التمويل ، <>> التحوط المثالي هو إستراتيجية استثمار تهدف إلى حماية الاستثمار أو محفظة ضد جميع الخسائر. عادة ما ينطوي على الأوراق المالية التي تتحرك في الاتجاه المعاكس من الأصل المحمي.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أن جزءاً من محفظتك الاستثمارية يتضمن 100 سهم من شركة XYZ ، التي تقوم بتصنيع السيارات. ولأن صناعة السيارات دورية (بمعنى أن الشركة XYZ عادة ما تبيع المزيد من السيارات وهي أكثر ربحية خلال فترات الازدهار الاقتصادي وتبيع عددًا أقل من السيارات وتكون أقل ربحية خلال فترات الركود الاقتصادي) ، فإن أسهم الشركة XYZ ستكون على الأرجح ذات قيمة أقل إذا بدأ الاقتصاد في التدهور. كيف تحمي استثماراتك؟

طريقة واحدة هي شراء الأسهم الدفاعية. قد تكون هذه المخزونات من المواد الغذائية أو المرافق أو غيرها من الصناعات التي تبيع المنتجات التي يعتبرها المستهلكون ضروريات أساسية. خلال فترات الركود الاقتصادي ، تميل هذه الأسهم إلى اكتساب أو على الأقل الحفاظ على قيمتها. وبالتالي ، قد تكسب هذه الأسهم عندما تفقد أسهم XYZ الخاصة بك. إذا كان الجزء من المحفظة الاستثمارية المستثمرة في هذه الأسهم يربح قيمة بالدولار في كل مرة يفقد فيها جزء من محفظتك المستثمرة في أسهم السيارات قيمة بالدولار ، يكون لديك تغطية كاملة. عندما ينخفض ​​أحدهما ، يرتفع الآخر ليعوض الفرق.

طريقة أخرى للتحوط هي من خلال الخيارات. على سبيل المثال ، يمكنك شراء عقد خيار البيع على أسهم السيارات الخاصة بك (وهذا من شأنه أن يسمح لك أساسا "بتأمين" سعر بيع معين على XYZ ، لذلك حتى لو تحطم السهم ، فإنك لن تعاني كثيرا). يمكنك أيضًا بيع عقد مستقبلي ، وتعهد ببيع أسهمك بسعر محدد في وقت معين في المستقبل.

ومع ذلك ، إذا كنت تملك مجموعة كبيرة ومتنوعة من الأسهم ، فقد لا يكون من المحتمل أن تكون التكلفة فعالة بالنسبة لك. في محاولة للحصول على التحوط المثالي على كل موقف. لذلك ، قد ترغب في تغطية محفظتك بالكامل باستخدام خيارات الفهرس. خيارات المؤشر هي خيارات ليست على الأسهم الفردية ، ولكن على مؤشر كامل ، مثل مؤشر ناسداك 100 ، ومؤشر داو جونز الصناعي ، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500. (ستحتاج أولاً إلى معرفة أي الفهارس تشبه إلى حد كبير محفظتك.).

يصف المصطلح دلتا مقدار التحوط لأداة التحوط مقابل كل تغيير في سعر كل ما تحاول أنت تحوطه. بعبارة أخرى ، دلتا تدبير رياضي لقوة التحوط.

لماذا الأمر يهم:

البحث عن التحوط المثالي يشبه شراء التأمين. إنها حماية ضد الأحداث غير المتوقعة ، لكن من المؤكد أنك لن تضطر إلى استخدامها. والتحوط ، مثل التأمين ، عادة لا يحمي من كل ظرف غير متوقع أو يقدم الكثير من التعويضات عن الخسائر التي قد يتوقعها المرء.

من الناحية المثالية ، يريد المستثمر تحوطًا مثاليًا ، لأنه يعني أن مخاطره قد انخفضت إلى لا شيء باستثناء تكلفة التحوط. ومع ذلك ، إذا أخذ السهم أو المحفظة المالية انعطافة غير متوقعة ، فقد يكون التحوط غير الكامل أفضل من عدم وجود تحوط على الإطلاق.