تعريف السيولة ومثاله

ما هو:

السيولة هي القدرة على بيع استثمارات بقيمة أو بالقرب منها.

كيف تعمل (مثال):

لنفترض أنك تأخذ لوحة قديمة من العلية إلى التصوير المحلي لطريق عرض التحف. يقول الخبير إن رسمك يساوي 50.000 دولار. مفاجأة!

هذه أخبار رائعة ، إلا أن الأمر قد يستغرق شهورا للعثور على مشترٍ ، وقد يرغب المشتري في دفع مبلغ 35،000 أو 40،000 دولار فقط. اللوحة الخاصة بك ، على الرغم من قيمتها ، ليست سائلة جدا. بمعنى ، لا يمكنك تحويله إلى 50،000 دولار بسرعة أو بسهولة. البيوت ليست سائلة جدا ، إما. يمكن أن يستغرق الأمر أيضًا أشهر للبيع ، ولا يدفع المشترون في الغالب سعر الملصق.

سبب أهميته:

السيولة هي عامل العرض والطلب على الأمان. ولكنه يتأثر أيضًا بحجم المشكلة الأصلية والوقت الذي مضى منذ الإصدار الأصلي - كلما قل عدد الأوراق المالية الموجودة هناك أو كلما كانت الأوراق المالية أطول ، كان أقل سيولة لديهم.

معظم الناس يعتبرون حجم انتشار العرض / الطلب مؤشرا على سيولة الأمن - كلما كان الفارق أكبر ، كلما كان الأمان أقل (وبالتالي أكثر خطورة). على سبيل المثال ، لنفترض أنك تشاهد أسهم شركة XYZ. إذا كان سعر العرض هو 50 دولارًا وسعر الطلب هو 51.50 دولارًا ، فسيبلغ فرق سعر العرض والطلب 1.50 دولارًا. قد يكون هذا الفارق مرتفعًا أو منخفضًا اعتمادًا على ما هو الفرق بين أسهم شركة XYZ. يشير انتشار متزايد إلى زيادة مخاطر السيولة ، والعكس بالعكس. في أسوأ السيناريوهات ، تجعل مخاطر السيولة من الممكن أن يخسر المستثمر خسارة إذا كان عليه بيع الاستثمار بسرعة.

جميع الاستثمارات لها مخاطر سيولة. هذا أمر مهم لفهمه ، لأن مخاطر السيولة قد تثير مشكلات أخرى للمستثمرين. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر غير قادر على تصفية مركزه ، فإن ذلك قد يمنعه من الوفاء بالتزامات الدين (أي أن مخاطر السيولة تزيد من مخاطر ائتمان المستثمر). يواجه مستثمرو الشراء والاحتفاظ بمخاطر أقل من السيولة لأنهم غير مهتمين بشكل عام بشراء وبيع الأوراق المالية بسرعة. وهذا ينطبق بشكل خاص على مستثمري سندات الشراء ، الذين ينتظرون ببساطة أن تنضج سنداتهم ولا يهتمون بتحركات الأسعار المؤقتة.