نسبة الرفع - شرح كامل & مثال |

ما هو:

نسبة الرفعيقصد بها تقييم مستويات ديون الشركة. نسب المديونية الأكثر شيوعًا هي نسبة الديون ونسبة الدين إلى حقوق الملكية.

كيف يعمل (مثال):

نسبة الديون هي ببساطة مجموع الديون الإجمالية للشركة مقسومة على إجمالي أصولها. الصيغة هي:

نسبة الديون = إجمالي الديون / إجمالي الأصول

على سبيل المثال ، إذا كان لدى شركة XYZ دين قدره 10 ملايين دولار على ميزانيتها العمومية و 15 مليون دولار من الأصول ، فإن نسبة الديون لشركة XYZ هي:

الديون النسبة = $ 10،000،000 / $ 15،000،000 = 0.67 أو 67٪

وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من أصول شركة XYZ ، تملك شركة XYZ $ 0.67 من الديون. تشير النسبة الأعلى من 1.0 إلى أن الشركة لديها ديون أكثر من الأصول.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس للعلاقة بين رأس المال الذي يساهم به الدائنون ورأس المال الذي يساهم به المالكون. كما يوضح مدى قدرة مساهمي الشركة على الوفاء بالتزامات الشركة تجاه الدائنين في حالة التصفية.

فيما يلي صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

نسبة الديون إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية

على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة XYZ ديون بقيمة 10 ملايين دولار في ميزانيتها العمومية و 10 ملايين دولار من إجمالي حقوق المساهمين ، فإن نسبة دين الشركة XYZ هي:

نسبة الديون إلى حقوق الملكية = 10،000،000 دولار / 10،000،000 دولار = 1.0 مرة أو 100٪

وهذا يعني أنه مقابل كل دولار لشركة XYZ مملوكة من قبل المساهمين ، فإن الشركة XYZ مدينة 1 دولار للدائنين

من المهم أن نلاحظ أن هناك العديد من الطرق لحساب الديون إلى نسبة الملكية ، وبالتالي من المهم أن نكون واضحين بشأن أنواع الديون وحقوق الملكية التي تستخدم عند مقارنة نسب الدين إلى حقوق الملكية. هناك أيضا بعض الجدل حول ما إذا كان ينبغي استخدام القيمة الدفترية أو القيمة السوقية لديون الشركة والأسهم عند حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة.

لماذا يهم:

نسب الرفع تقيس مدى الاستدانة الشركة ، ودرجة من الروافع المالية للشركة (أي عبء ديونها) هي في الغالب مقياس للمخاطر. عندما تكون نسبة الدين عالية ، على سبيل المثال ، فإن الشركة لديها الكثير من الديون نسبة إلى أصولها. وبالتالي ، فإنها تتحمل عبئاً أكبر من حيث أن مدفوعات الفائدة والفائدة تأخذ كمية كبيرة من التدفقات النقدية للشركة ، وقد يؤدي خلل في الأداء المالي أو ارتفاع أسعار الفائدة إلى التخلف عن السداد. عندما تكون نسبة الدين منخفضة ، فإن مدفوعات الفائدة والفوائد لا تحظى بجزء كبير من التدفق النقدي للشركة ، ولا تكون الشركة حساسة للتغيرات في الأعمال أو أسعار الفائدة من هذا المنظور. ومع ذلك ، قد تشير نسبة الديون المنخفضة أيضًا إلى أن الشركة لديها فرصة لاستخدام الرافعة المالية كوسيلة لتنمية الأعمال بشكل مسؤول.

بشكل عام ، تشير نسبة الدين إلى حقوق المساهمين العالية إلى أن الشركة قد لا تكون قادرة على توليد ما يكفي من النقود لتلبية التزامات ديونها. ومع ذلك ، فإن انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية قد يشير أيضًا إلى أن الشركة لا تستفيد من الأرباح المتزايدة التي يمكن أن تحققها الرافعة المالية.

من المهم ملاحظة أن توقيت شراء الأصول والاختلافات في هياكل الديون يمكن أن تولد نسب الدين المختلفة لشركات مماثلة. هذا هو السبب في مقارنة نسب الدين بشكل عام بين الشركات في نفس الصناعة ، ويجب أن يتم تحديد نسبة "مرتفعة" أو "منخفضة" في هذا السياق.

وعادة ما يفضل المقرضون والمستثمرون نسب الرافعة المنخفضة بسبب يتم حماية مصالح المقرضين بشكل أفضل في حالة حدوث انخفاض في النشاط التجاري ومن المرجح أن يستلم المساهمون على الأقل بعض استثماراتهم الأصلية في حالة التصفية. وهذا هو السبب في أن نسب الرافعة المالية العالية قد تمنع الشركة من جذب رأس مال إضافي.