Definition Defending-Adjusted Return and Example |

ما هو:

التضخم يبتعد عن قيمة كل تدفقات نقدية ، بما في ذلك الرواتب والمعاشات المدفوعات ومدفوعات القسيمة. في العديد من الحالات ، تكون أسعار الفائدة الحقيقية على حسابات التوفير سلبية. على سبيل المثال ، إذا كان حساب التوفير يدفع 1.5 ٪ في السنة ، ولكن التضخم هو 3 ٪ ، فإن الموفر يفقد المال بشكل فعال كل عام لديه المال في الحساب. ومع ذلك ، فإن وضع المال في حساب التوفير أفضل من وضعه في علبة القهوة في الفناء الخلفي ، حيث ستفقد القيمة الكاملة 3 ٪ كل عام بسبب التضخم.

تبعا لذلك ، من المهم النظر في آثار التضخم عند القيام باستثمار يعد بتوفير تدفق مستقبلي للتدفقات النقدية. بعد كل شيء ، ما قيمته دولارًا واحدًا اليوم قد لا يكون بقيمة دولارًا واحدًا غدًا إذا لم يتم استثمارها.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أن جون دو اشترى أسهم شركة XYZ مقابل 5 دولارات. بعد عام ، يتم تداول السهم عند 6 دولار. عودة يوحنا 20٪. ومع ذلك ، كان التضخم خلال السنة 4 ٪. باستخدام هذه المعلومات والصيغة أعلاه ، فإن عائد جون المعدل حسب التضخم هو:

[(1 +.20) / (1 + 0.04)] - 1 = 15.38٪

قد تبدو عودة جون كأنها 20٪ ، ولكن بعد حساب حقيقة أن التضخم قد "أكل بعيدا" في هذا المال ، وعائده المعدلة للتضخم هو فقط 15.38 ٪.

لماذا الأمور:

العائد المعدلة حسب التضخم هو معدل العائد الذي يفسر آثار التضخم. صيغة العائد المعدل بالتضخم هي:

العائد المعدل للتضخم = [(1 + Return) / (1 + معدل التضخم)] - 1