الحصول على الاستثمار ، عامل رئيسي: التقييم الأولي |

إذا كنت ستحصل على استثمارات خارجية لبدء عملك ، فستحتاج إلى تعرف تقييمك الأولي. التقييم هو بالأساس السعر.

لنفترض أنك تريد جلب مبلغ 150،000 دولار من مستثمر ملاك. والسؤال الفوري من المستثمر سيكون شيئًا مثل: "في أي تقييم؟" أحيانًا ما يطلق عليه " تقييم ما قبل المال " ، لأن لحظة حدوث الصفقة سيتغير التقييم إلى بعد المال التقييم ، وهو أعلى دائمًا - لأن شركتك حصلت على بعض النقود الجديدة.

يحدد إجابتك مكافأتك لسعر الطلب. إذا قلت 500 ألف دولار ، فأنت تقدم للمستثمر 30٪ من شركتك مقابل 150.000 دولار. إذا قلت 300 ألف دولار ، فأنت تقدم 50٪. إذا كنت تقول مليون دولار ، فأنت تقدم فقط 15 ٪.

مما يؤدي إلى السؤال:

فكيف أعرف؟ كيف أقوم بتعيين التقييم بشكل مناسب؟ ما هو انه بناء على؟ هل هو بعض مضاعفات المبيعات ، أو الملكية الفكرية ، أم ماذا؟

وهذا سؤال جيد ، ويصعب الإجابة عليه. من المؤكد أنك تريد بعض الحلول الوسط بين ما تريد أن تقدمه ، كنسبة مئوية من الملكية في شركتك ، وما الذي يرغب المستثمرون في شرائه. سوف يقول المستثمر ببساطة لا إذا لم يكن عرضًا جذابًا. ولكن هذا لا يزال غامضًا للغاية.

• في حالة وجود نشاط تجاري قائم ، مع بعض التاريخ ، لديك بعض الصيغ التي يمكنك استخدامها. للحصول على موقع رائع على هذا التفسير التجارى للتقييم ، لأصحاب العمل الحاليين ، أقترح bizequity.com ، zillo للأعمال الصغيرة.
• عندما نتحدث عن الشركات الناشئة ، ومع ذلك ، ليس لديك تاريخ ويمكنك " نطبق الصيغ بالفعل على أساس المبيعات ، أو الإيرادات ، أو حتى الملكية الفكرية (على الرغم من أن ذلك قد يكون أكثر ملاءمة).

إذاً هذا هو اقتراحي الفعلي:

1. احسب تكاليف البدء. هذا هو قائمتين ، والنفقات التي يتعين عليك تحملها والأصول التي يجب عليك امتلاكها عند نقطة البداية - باستثناء النقد. اترك هذا فارغًا قليلاً. إضافة جميع هذه باستثناء الأصول النقدية لتكاليف البدء ، للحصول على مبلغ ، وعدد بالدولار. انقر هنا لمعرفة المزيد عن ذلك. على سبيل المثال ، في الرسم التوضيحي هنا ، سيكون حوالي 40،000 دولار. نعم ، أعلم أنه يقول 38،750 دولار ، لكن هذا مجرد تخمين ؛ دائما حول. أنت لا تخمين الحق فقط.
2. حساب التدفق النقدي خلال فترة العجاف في البداية ، قبل مبيعاتك تغطية التكاليف الخاصة بك. تخمين جيد لكمية الأموال التي تحتاجها لتغطية نفقات العجز لتصل إلى مستوى استثماري تشغيلي حتى شهر واحد. هذا هو المكان الذي جاء منه رقم المتطلبات النقدية في الرسم التوضيحي: يبدو أن هذه الشركة ستحتاج إلى حوالي 400،000 دولار للبقاء على قيد الحياة من بدء التشغيل إلى نقطة التعادل. لا يمكنك رؤية الكثير في الرسم البياني أدناه ، لأنه صغير ، لكنه يظهر فترة 12 شهرًا من التدفقات النقدية (باللون الأزرق) مع الحد الأدنى من الرصيد ، والعجز (باللون الأحمر) ، من حوالي 400،000 دولار.

   

3. وهذا يعطي لك رقم. في هذه الحالة ، 400000 دولار. هذا ما يوضحه لك التدفق النقدي الذي ستحتاج إليه للوصول إلى التعادل النقدي. في الشهرين الماضيين ، فإن التدفق النقدي إيجابي ، لذلك يبدأ الرصيد السلبي في التقلص. مع هذا التقدير كأفضل تخمين ، يمكنك العودة إلى حساب تكاليف بدء التشغيل ، وإضافة المبالغ النقدية المطلوبة. انها 400،000 دولار. يمكنك أن ترى ما الذي سيحدث لورقة عمل تكاليف بدء التشغيل في الرسم التوضيحي التالي هنا.

   

4. بعد أن فعلت ذلك ، فأنت تعرف الآن أنك تحتاج إلى حوالي 500،000 دولار من مستثمرين (مرة أخرى ، تقنيًا 458،750 دولارًا ، لكنك تستخدم تقديرات أفضل للتخمين) ، لذا قم بإعداده على أنه مبلغ الاستثمار الذي تبحث عنه. ثم - وهنا يصبح الأمر صعبًا ، للتأكد - تحتاج إلى تحديد مقدار ما ستقدمه شركتك لمستثمر مقابل 500000 دولار.
5. احصل على بعض المساعدة هنا إذا استطعت. اطلب من شخص لديه خبرة في الشركات الناشئة ، أو التعامل مع المستثمرين الملاك ، أو كليهما. اسأل محام يمكنك الوثوق به ، والذي يجب أن يكون أيضًا شخصًا لديه خبرة. الأمر هو ، كم من الشركة التي تقدمها للمستثمرين يدور حول حل وسط بين ما تريد - لا شيء ، والمال الحر - وما سيحفز المستثمرين على كتابة الشيكات. في هذه النقطة يعتمد الكثير على عرضك التجاري العام ، البطاقات التي تجلبها شركتك إلى الطاولة يريد المستثمرون تحقيق عائد مرتفع قدر الإمكان ، مع أقل قدر من المخاطرة ، ولكن فيما يتعلق بالعائد. ما مدى خبرة فريقك؟ كيف يمكن الدفاع عن المنتج الخاص بك؟ ما مدى ثراء السوق؟ كل هذه العوامل تحدد نوع الصفقة التي يمكن للمستثمرين قبولها.
   • لنفترض ، في هذه الحالة ، أنك جديد في الشركات الناشئة ، لديك سجل بسيط للغاية ، وتريد جذب مستثمر ملاك نشط شريك. لذلك ربما قمت بتعيين تقييمك المبدئي بمبلغ 750 ألف دولار ، مما يعني أنك تعرض التخلي عن 2/3 من ملكيتك للحصول على المال الذي تحتاجه. أنت واقعي فيما يتعلق بما سيجذب مستثمرًا. أنت أفضل حقا ، حقا ، مثل هذا المستثمر ، لأنه أو أنها سوف تملك شركتك. لكن هذه حالة افتراضية ، وبدون الكثير من الخبرة والدفاعية ، قد يكون هذا أفضل ما يمكنك القيام به.
   • أو ربما لديك بطاقات أفضل للعب: لديك فريق لديه خبرة بدء التشغيل ، و منتج جديد يمكن الدفاع عنه ، مع بعض الملكية الفكرية ، ويبدو وكأنه سوق جذاب. وهذا يجعلك قادراً على وضع تقييم أقوى ، وربما - نأمل - لا يزال يجعله عرضًا جذابًا للمستثمرين. لذلك ربما تقول أنك تقدر قيمته بـ 1.5 مليون دولار. أنت تقدم للمستثمرين ثلث شركتك مقابل 500 ألف دولار.

لذا ، هناك ملخص سريع و (أتمنى) بسيط عن كيفية تحديدك للتقييم الأولي (ما قبل المال) عندما ترغب في جذب الاستثمار.