Ex Marks the Spot: Making the Most of Ex-Dividend Stocks |

العديد من المطلقات سوف يخبرك أن "السابقين "كلمة قذرة ، ولكن في عالم الاستثمار ، يمكن أن يكون" ex "شيئًا رائعًا - خاصةً الأسهم غير المربحة واستراتيجية سحب الأرباح التي تصاحبها. إنها علاقة (على عكس الزواج السيئ) يمكن أن تكون مربحة بقدر ما هي بسيطة ، ويستطيع أي مستثمر تقريبا الاستفادة من الطريقة التي تجعل استراتيجية توزيع الأرباح فعالة للغاية.

كيف يعمل

في باختصار ، استراتيجية سحب الأرباح هي عملية شراء الأوراق المالية من أجل توزيع أرباحها ، والاستحواذ على الأرباح ، ثم بيع الأوراق المالية لشراء منتج آخر على وشك دفع عائد. من خلال القيام بذلك ، يمكن للمستثمرين الحصول على تدفق مستمر من دخل توزيعات الأرباح بدلاً من الانتظار لحيازة فرد لدفع عائده المعتاد. لجعل هذا العمل ، يجب على المستثمرين شراء الأوراق المالية قبل تاريخ الأرباح السابقة للتأكد من أنهم المساهم في سجل عندما يتم دفع أرباح (تذكر أنه قد يستغرق بعض الوقت لتسوية الصفقة ، وهذا يعني أن المستثمرين يجب عليهم شراء عدة أيام قبل تاريخ الأرباح السابقة). بعبارة بسيطة ، إن تاريخ الأرباح السابقة هو اليوم الذي لم يعد فيه المشترون الجدد للأمن مؤهلين لتلقي الأرباح القادمة.

لنفترض أن مستثمرًا يشتري سهمًا يدفع أرباحًا ربع سنوية (تدفع معظم الشركات على أساس ربع سنوي). في هذه الحالة ، سيحصل المستثمر على أربعة دفعات أرباح على مدار السنة. ومع ذلك ، إذا كان نفس المستثمر يستخدم استراتيجية لتوزيع الأرباح ، فلن يحتفظ بالسهم لمدة عام كامل. وبدلاً من ذلك ، سيشتري المستثمر السهم قبل تاريخه بدون أرباح وسيبيعه بعد 61 يومًا. بعد البيع ، يقوم هو أو هي بدورها بتحويل هذا المال إلى شركة أخرى على وشك دفع مبلغ كبير من الأرباح.

بافتراض فترة احتجاز لمدة 61 يومًا لكل سهم يتم الحصول عليه ، سيكون هذا المستثمر قادرًا على جيب ست دفعات أرباح خلال العام (365 يوما مقسوما على 61 يساوي 6) بدلا من الأربعة التقليدية - وهذا هو أرباح أكثر بنسبة 50 ٪ من الدولارات الاستثمارية نفسها.

أشياء للنظر العديد من المستثمرين والصناديق المشتركة تنتج جذابة يعود مع استراتيجية توزيع الأرباح ، لكنه ينطوي على تكاليف تداول أعلى ومخاطر أن أسعار الأسهم لن تتحرك كما هو متوقع. بعد كل شيء ، من الناحية النظرية ، ينبغي أن يكون المستثمر قادرًا على شراء وبيع عدد من الأوراق المالية بسرعة بالقرب من تواريخ الأرباح السابقة والاستحواذ على العديد من الأرباح. ومع ذلك ، في الممارسة العملية هذه ليست الحال دائما.

أولاً ، عندما تعلن الشركة عن توزيعات أرباح ، غالباً ما يرتفع سعر السهم قبل تاريخ الأرباح السابقة لأن المستثمرين يضعون ضمنيًا توزيعات الأرباح القادمة في السعر. وبالتالي ، فإن المستثمرين الذين يقومون بالشراء بعد إعلان توزيعات الأرباح وقبل تاريخ الأرباح السابقة غالبًا ما يدفعون سعرًا أعلى للأمن.

عندما يصبح السهم "بدون أرباح" ، فإن السعر عادة ما ينخفض ​​بالقيمة التقريبية للأرباح الموزعة. الدفع ، لأنه بعد تاريخ الأرباح السابقة ، لن يستلم مشتري السهم أو الصندوق العائد القادم. هذه الإجراءات تؤدي إلى ارتفاع سعر الشراء وانخفاض سعر البيع في العديد من الظروف.

هذا هو السبب في أن الضرائب هي اعتبار آخر في استراتيجية توزيع الأرباح. وقد يجد المستثمرون الذين يستخدمون الحسابات الخاضعة للضريبة لتنفيذ استراتيجيات الحصول على الأرباح أن أنفسهم قد تكبدوا خسائر رأسمالية غير محققة (لأن سعر السهم أقل من السعر الذي دفعوه أصلاً) ولكن بسبب الضرائب المفروضة على توزيعات الأرباح. علاوة على ذلك ، تخضع أرباح الأسهم المدفوعة للأوراق المالية المحتفظ بها لمدة أقل من 61 يومًا للضريبة على معدل ضريبة الدخل العادية للمستثمر. لذلك ، فإن الشخص الذي يشتري الأسهم في اليوم السابق لتاريخ الأرباح السابقة ثم يبيعها بعد يومين سيخضع لمعدل ضريبي يصل إلى 35٪ (حسب شريحة الضريبة للمستثمر) بدلاً من 15٪ إذا كان هو أو هي احتفظ بالسوق لمدة 61 يومًا # - ad_banner_2- # ومع ذلك ، لا تزال استراتيجية توزيع الأرباح تحظى بشعبية كبيرة لأنها تتيح للمستثمرين الحصول على المزيد من الدفعات سنويًا بدلاً من الاحتفاظ بأمان واحد فقط. من خلال توظيف هذه الاستراتيجية ، يستطيع المستثمرون الحصول على أرباح أكثر في أي سنة من نفس الاستثمار ، مما يجعله طريقة يمكن للمستثمرين من خلالها زيادة عوائدهم من الأسواق مع خلق تيار مستمر من دخل الأرباح. وبالمثل ، قد يرغب أولئك الذين يبحثون عن أرباح ضريبية ميزة أن يتمكنوا من كسب المزيد من الدخل في السنة في أكثر من الظروف العادية.