الطريقة الأسهل لخسارة المال في سوق الأسهم

من الصعب التقاعد على عائد 2 ٪.

عامل في التضخم ، وكنت جميعًا مضمونًا لخسارة المال على العديد من منتجات الدخل التقليدية ، بما في ذلك السندات الحكومية عالية الجودة ، وشهادات الإيداع وحسابات التوفير المصرفية.

حتى الديون التي تنطوي عليها الشركات والحكومات الأكثر خطورة تقدم حاليًا عوائد تافهة. لنفترض أن السندات الإسبانية لمدة 5 سنوات لا تحقق سوى 4.1٪ على الرغم من حقيقة أنه قبل ستة أشهر فقط ، كان البعض يخمن أن البلاد قد تضطر للخروج من اليورو أو ستحتاج إلى إعادة هيكلة عبء ديونها. هذا أمر كثير نطلب منه اتخاذ كل هذه المخاطر لمثل هذا العائد المنخفض.

في مثل هذه البيئة ، لا يوجد شيء يشبه العائد من الدهون ذات الرقم المزدوج لجذب انتباه المستثمرين.

ولكن في حين أن معظم المستثمرين قد يجب أن يكون المستثمرون الأذكياء حذرين عند احتمال تحقيق عائد من رقمين.

اسمحوا لي أن أشرح …

العديد من المستثمرين يساويون الأرباح مع السلامة. بعد كل شيء ، بعض من أفضل الأسهم المدفوعة الأجر هي شركات قوية ذات تاريخ تشغيل طويل وتدفقات نقدية ثابتة. وعلى مدى العقد الماضي ، تفوقت الأسهم التي تقدم توزيعات الأرباح على السوق الأوسع.

ولكن الأسهم التي تقدم 10٪ من العائدات وأعلى في البيئة ذات العائدات المنخفضة غالباً ما تكون مضاربة بشكل واضح. لا يوجد غداء مجاني في وول ستريت. إذا كان السهم يحقق عائدًا من أرباح الأسهم ، فغالبًا ما يرجع ذلك إلى أن المستثمرين يتوقعون أن تخفض الشركة أرباحها. العديد من الأسهم ذات العوائد المرتفعة هي دورية ومتعرضة لمخاطر مثل التباطؤ الاقتصادي أو انخفاض أسعار السلع.

رايموند دي. ديفو ، وهو خبير اقتصادي يقرأ على نطاق واسع ليج ماسون ، أشار ذات مرة إلى أن المزيد من المال قد فقد للحصول على عائد أكثر من نقطة البندقية.

استناداً إلى تجربة العام الماضي ، فهو على صواب تماماً. في نهاية عام 2011 ، كان هناك ما مجموعه 11 مخزناً في الكون المشترك لمؤشر S & P 500 و Bloomberg Europe 500 مع عائد محدد بأكثر من 10٪. وبعد مرور عام ، ارتفعت هذه المخزونات بمعدل 4.5٪ فقط في العام الذي ارتفع فيه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 16٪ ، وارتفع مؤشر بلومبرغ أوروبا 500 بنحو 20٪ بالدولار.

هذا لا يعني أن المستثمرين يمكنهم ' ربح المال من الأسهم التي تقدم عوائد قوية. إنها ببساطة مسألة انتقائية وإيلاء الاهتمام لعوامل الاقتصاد الكلي والصناعة الخاصة التي قد تدفع الأسهم إلى خفض دفعاتها.

ولكن من المهم أيضًا النظر في عوامل أخرى إلى جانب عائد الشركة فقط. وعلى وجه التحديد ، فإن بعض أسهم الدخل الأفضل أداءً هي تلك التي تقدم عائدًا من رقم واحد وتتباهى بتاريخ من الدَفعات التي تدفعها باستمرار للمساهمين.

انظروا فقط

Procter & Gamble (NYSE: PG) . بقيت عوائد توزيعات الأرباح أقل من 3٪ خلال الجزء الأكبر من العقد الماضي ، على الرغم من ارتفاع سعر توزيعات الأرباح بنسبة 173٪ - من 0.21 دولار للسهم إلى 0.56 دولار للسهم الواحد - خلال ذلك الوقت. ومع زيادة الشركة لتوزيع أرباحها 10 مرات في السنوات العشر الماضية ، فستعتقد أن عوائدها النقدية ستكون أعلى بكثير مما كانت عليه. ولكن لأنه في كل مرة زادت فيها الشركة أرباحها ، قفز المستثمرون لشراء المزيد من الأسهم ، مما أدى إلى ارتفاع السعر والحفاظ على عائد الأرباح منخفضًا نتيجة لذلك. الجانب الإيجابي بالطبع هو المكاسب الصحية من الاحتفاظ بمخزون من أرباح الأسهم مثل هذا - إذا استثمرت في P & G قبل 10 سنوات ، فستجد أن إجمالي العائد يبلغ 121٪. وبفضل زيادة الأرباح ، سوف تجمع أيضًا عائدًا فعليًا بنسبة 6.6٪ من استثمارك الأصلي.

قارن ذلك بـ

Frontier Communications (Nasdaq: FTR) . مع عائد توزيعات الأرباح بنسبة 10٪ ، هو ثاني أعلى مستوى في مؤشر S & P 500. ولكن بسبب تقارير أرباحه المختلطة على مدى السنوات القليلة الماضية ، لم يرفع أي عائد وتقطعتا أرباح ، ولم يتدفق المستثمرون على الأسهم. إذا كنت قد استثمرت في فرونتير قبل 10 سنوات ، فإن دفع توزيعات الأرباح الخاصة بك ستكون أصلاً أقل بنسبة 60٪ مما كانت عليه (0.25 دولار للسهم الواحد إلى 0.10 دولار للسهم الواحد) ، وسوف يصل إجمالي العائد إلى 1٪ فقط - حتى مع المكاسب الكبيرة العائد. هذا بالضبط هو السبب في أنه لا يجب عليك مطاردة عمياء لكل مخزون من العائدات المرتفعة.

هذه الفلسفة - شراء أسهم الشركات القوية التي تعزز دفعاتها بانتظام - هي حجر الزاوية في

أعلى عشرة أسهم النشرة الإخبارية. هذا لأن هذه هي واحدة من أفضل الطرق لكسب المال في سوق الأسهم - ولا يحتاج عالم الصواريخ إلى تنفيذ هذه الاستراتيجية أيضًا. كل ما عليك هو العثور على شركات غنية بالنقد مع نماذج أعمال واسعة دفع عوائد جيدة ، والسماح للدفعات المتصاعدة بالباقي.