Dilution Definition & Example |

ما هو:

Dilution هو انخفاض في الملكية التناسبية التي تحدث عندما تقوم الشركة بإصدار أسهم إضافية.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أنك تملك 100000 سهم من شركة XYZ. تمتلك الشركة 1000000 سهم معلقة ، مما يعني أنك تمتلك 10٪ من الشركة. يتم تداول أسهم شركة XYZ بسعر 5 دولارات ، وبالتالي فإن القيمة السوقية الحالية للشركة تبلغ 5،000،000 دولار أمريكي والاستثمار الخاص بك بقيمة 500،000 دولار.

تريد شركة XYZ بناء مصنع جديد ، بحيث يتم إصدار 500،000 سهم. أسهم 100000 الخاص بك الآن فقط 6.67٪ من الشركة (100،000 / 1،500،000 = 6.67٪).

في النهاية ، قد يكون التخفيف يستحق العناء إذا جعل المصنع شركة XYZ أكثر ربحية. إذا كانت الشركة قد أصدرت هذه الأسهم كجزء من برنامج خيار الأسهم الممتازة بشكل مفرط أو لجمع الأموال للمشاريع التي لا تساهم في الربح ، قد يؤدي التخفيف إلى إلحاق ضرر دائم بقيمة عقدك.

لماذا هي مسائل:

Dilution هو عملية تقسيم فطيرة المثل إلى قطع أصغر من أي وقت مضى ، وعادة ما لا يستقبلها المستثمرون. يمكن أن تؤدي عدة أحداث إلى التخفيف ، خاصة العروض الثانوية ، وتحويل الأوراق المالية القابلة للتحويل ، وتمارين الخيار ، وتمارين الحجز. في بعض الأحيان ، تقوم الشركات بشراء أسهمها الخاصة في السوق المفتوحة لمكافحة التخفيف. من المهم أن نلاحظ أن انقسامات الأسهم لا تؤدي عادة إلى التخفيف ، لأنه في تقسيم الأسهم ، يتلقى المستثمر أسهمًا إضافية للحفاظ على نسبة ملكيته وقيمة استثماراته.

على الرغم من أن التخفيف يؤثر بشكل ملحوظ على نسب الملكية ، فإن الأرباح لكل سهم حسابات حصة النظر أيضا في آثار التخفيف. وهذا هو السبب وراء قيام معظم الشركات العامة بالإبلاغ عن الأرباح الأساسية والمخففة ، حيث يتم التعامل مع الأوراق المالية المخففة المحتملة وكأنها قد تم تحويلها بالفعل إلى أسهم معلقة. هذا يزيد بشكل فعال من عدد الأسهم التي ستوزع عليها أرباح الشركة إذا تم ممارسة جميع الأوراق المالية المخففة المحتملة.

في بعض الشركات ، يمكن للمساهمين حماية أنفسهم من التخفيف إذا كان لديهم الحق في شراء أسهم في أي من إصدارات الأسهم المستقبلية للشركة. عادة ما تظهر أحكام مكافحة التخفيف هذه ، والتي تسمى حقوق الاكتتاب أو الحقوق الاستباقية ، في ميثاق الشركة.