الفرق بين المستشار المالي "مستندة إلى الرسوم" و "يتقاضى رسومًا" فقط

غاري إي دي Alt ، AIF® ، CFP®

تعلم المزيد عن غاري على موقعنا اسأل مستشار

المستشارون الماليون للرسوم فقط

يختار المزيد من المستثمرين العمل مع مستشار مالي "بدون رسوم" ، ولسبب وجيه. لا يوجد لدى المستشار أي تضارب في المصالح حول الاستثمارات التي يوصون بها لك. عادة ما تفرض رسومًا تُحسب على القيمة الإجمالية لحسابك ، بصرف النظر عن الاستثمارات. لا يوجد أي حافز مالي لها على التوصية باستثمار واحد على آخر - حيث تحصل على نفس المبلغ بصرف النظر عن الاستثمارات في حسابك. هدفها هو نفس هدفك - زيادة قيمة الحساب بمرور الوقت.

الارتباك المتعمد

لكن المستثمرين ليسوا وحدهم هم الذين يستيقظون على هذا الاتجاه - وكذلك سماسرة التجزئة التقليديين. في الواقع ، لقد خلقوا ارتباكًا متعمدًا عن طريق اختراع مصطلح "مستند إلى الرسوم". ويعني الرسم أساسًا أن المستشار يتحمل رسومًا و اللجان. ولكن بدلاً من ذكر العمولات ، يقومون بإخفائه عن طريق وضع علامات على ممارساتهم على أساس الرسوم لجعلها تبدو أقرب إلى الرسوم فقط. لا تعتمد الرسوم على الرسوم فقط.

وقد تم اقتباس كيفن كيلر ، الرئيس التنفيذي لمجلس معايير التخطيط المالي المعتمد ، في 10 نوفمبر^عشر مقالة وول ستريت جورنال ، "نحن نعتقد أن" العمولة والرسوم "مصطلح أكثر دقة وفهمًا من مصطلح" قائم على الرسوم ".

فلماذا نخفي الحقيقة؟

الحقيقة البشعة للجان

عندما يدخل المستهلك إلى شركة وساطة كبيرة ، فإنهم يتوقعون تلقي نصائح استثمارية محايدة وموضوعية على أساس احتياجاتهم الشخصية ومخاوفهم. لكن المنتجات الاستثمارية المختلفة تدفع أسعار عمولة مختلفة ، حتى بالنسبة لمنتجات مماثلة أو مماثلة. على سبيل المثال ، عادة ما تدفع شركات السمسرة عمولة أعلى إذا أوصى المندوب بإحدى صناديق الاستثمار الداخلية الخاصة بها. يمكن طرد مندوبي المبيعات إذا لم يبيعوا "العلامة التجارية المنزلية" وفقًا لما ورد في 2 آذار^{الثانية} مقالة نيويورك تايمز.

ضغط البيع من الإدارة يخلق تضاربا في المصالح للمستشار. هل يجب أن ينحني للإدارة لبيع العلامة التجارية للمنتجات المنزلية والحصول على عمولة أعلى ، أو هل يوصي بصندوق من شركة أخرى ليست مربحة ، حتى لو كان استثمارًا متميزًا؟ عندما ترى استثمارًا في محفظتك ، فإنك تتساءل: "هل هذا الاستثمار هو الأفضل بالنسبة لي ، أم أنه مربح أكثر لمستشاري؟"

الطريقة الأولى لإزالة تضارب المصالح هي التخلص من العمولات.

حتى أفضل لك - الائتمانية

يمكن للمستشار الذي يتقاضى رسومًا فقط أن يذهب إلى أبعد من ذلك ليكون بجانبك ، ويعمل وفقًا لمعايير الرعاية "الائتمانية". دعا المفوض السامى إليز والتر المعايير الائتمانية "المعيار الذهبى" فى مؤتمر فى مايو الماضى.

بصفته مستلمًا ، يكون المستشار ملزما قانونًا بوضع احتياجات عملائه أولاً. وهذا يتطلب أكثر من مجرد اتباع قائمة طويلة من القواعد ، ولكنه يتطلب منه أن يكون على دراية دائمًا بالصراعات المحتملة عند ظهورها. يسأل الائتماني دائمًا نفسه: "هل يمكن لنصائحي أن تخلق تضاربًا في المصالح مع موكلي؟" ليس سؤالًا لمرة واحدة ، إنه جهد متواصل.

عندما أوضحت المفهوم الائتماني للأشخاص بأنه "وضع احتياجات العملاء أولاً" ، فإن أكثر الردود شيوعًا التي أحصل عليها هو "ألا يضع جميع المستشارين احتياجات عملائهم أولاً؟" يبدو الأمر بمثابة توقع واضح. ولكن في حين يقول العديد من المستشارين إنهم يضعون العملاء أولاً ، فإن معظمهم لن يوافق على وعد ائتماني مكتوب ، خاصة في شركة وساطة كبيرة.

يمكن للوسطاء المفوضين والمستشارين المعتمدين على الرسوم العمل بموجب معيار أقل يسمى معيار الملاءمة. إنهم مطالبون فقط باختيار شيء جيد للعميل استنادًا إلى سنهم ، وضعهم المالي وما إلى ذلك. لكن معيار الملاءمة يسمح بوجود الصراعات ، حتى إذا تم دفن الإفصاح في نشرة إعلانية مؤلفة من 84 صفحة ، والتي لا يراها معظم الناس. ر لديهم الصبر لقراءة.

اختيار المستشار المالي مقابل رسوم فقط

الآن بعد أن فهمت أهمية مستشار الرسوم فقط ، كيف يمكنك العثور على واحد؟ الرابطة الوطنية للمستشارين الماليين الشخصيين (NAPFA) لا تقبل إلا مستشاري الرسوم فقط في صفوفها ، وموقعها على الويب لديه مستشار محدد. Fi360 هي مؤسسة معتمدة لمؤسسة الاستثمار المعتمدة Fiduciaries ، ولديها أيضًا مُحدد مواقع مستشار. تقبل جمعية التخطيط المالي جميع المستشارين ، بما في ذلك أولئك الذين يقبلون العمولات فقط ، لذلك قد يكون من الصعب العثور على المستشار المناسب من خلال هذه المنظمة.