Corporate Bond Definition & Example
Corporate Bonds
جدول المحتويات:
what is is:
Corporate bonds> هي أدوات دين أنشأتها شركات بغرض زيادة رأس المال. تسمى الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لأنها تدفع مبلغًا معينًا من الفائدة على أساس منتظم.
كيف يعمل (مثال):
يمثل السند نفسه اتفاقية قرض بين المُصدر والمستثمر ، والشروط من السند تلزم المصدر لسداد المبلغ المقترض (الرئيسي) في تاريخ محدد (النضج). بعض آجال استحقاق السندات قصيرة الأجل (سنة أو أقل) ، والبعض الآخر متوسط الأجل (عادة من سنتين إلى 10 سنوات) ، والعديد منها طويل الأجل (فترة من 10 إلى 30 سنة أو أكثر). عادةً ما تسمى السندات ذات فترات الاستحقاق الأقل من 10 سنوات بالملاحظات.
القيمة الاسمية ، أو القيمة الاسمية للسند ، تمثل المبلغ المطلوب سداده عند الاستحقاق. عادة ما يكون لسندات الشركات قيمة 1000 دولار ، وهذا يعني أن الجهة المصدرة تدفع للمالك 1000 دولار في تاريخ الاستحقاق. لدى سندات الأطفال قيم مواجهة قدرها 500 دولار. ﻻﺣ Note أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﺴﻨﺪ.
ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻤﺼﺪرﻳﻦ ﻻ ﻳﻘﻮﻣﻮن ﻋﺎدة ﺑﺴﺪاد رأس اﻟﻤﺎل ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ، ﻓﺈﻧﻬﻢ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﻳﺪﻓﻌﻮن ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺤﺪد ﻣﻦ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي. (في بعض الحالات ، عندما تكون السندات سندات تسلسلية ، تصبح مبالغ أساسية محددة مستحقة في تواريخ محددة). معدل الفائدة ، أو سعر القسيمة ، على السند هو النسبة المئوية للقيمة الاسمية ، أو القيمة الاسمية ، التي يدفعها المُصدر لحملة السند على أساس سنوي.
على سبيل المثال ، يمكنك شراء سند 5٪ (أي سند بسعر فائدة يصل إلى 5٪) من شركة XYZ. السند له قيمة اسمية قدرها 1000 دولار. هذا يعني أنك ستحصل على 50 دولارًا في شكل مدفوعات فائدة سنوية (1000 دولار × 0.05). عادةً ما تقوم الشركات المصدرة للمدفوعات بالدفع على أقساط لمدة ستة أشهر ، وهذا يعني في حالتنا أنك ستحصل على 25 دولارًا في شهر كانون الثاني ، و 25 دولارًا في يونيو. وتكشف كل من نشرة الإصدار ، واتفاقية التسوية ، وشهادة السندات عن جدول الدفع.
العهدين ، اللذان يمكن العثور عليهما في نشرة الإصدار واتفاقية التسوية ، يتطلبان من المصدر القيام بأشياء معينة والامتناع عن القيام بأشياء أخرى.
بوند التقييمات هي إحدى الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها تقييم مخاطر سندات الشركات. تقوم وكالات التصنيف مثل موديز وستاندرد آند بورز (S & P) بالبحث وتحليل جهات إصدار السندات ومن ثم تصنيف الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
لماذا الأمر يهم:
في المخطط الكبير لخيارات الاستثمار ، تكون سندات الشركات آمنة نسبيا ، سائلة الاستثمارات ، ولكن بالطبع هذا يعتمد على عدة عوامل ، بما في ذلك التسامح مع مستثمر الدخل للأفق المخاطر والاستثمار. لا تكون سندات الشركات عمومًا أكثر أمانًا من السندات الحكومية أو شهادات الإيداع أو معظم السندات البلدية ، لأن الشركات أكثر عرضة للتخلف عن الوفاء بالتزاماتها من الحكومة الأمريكية والحكومات المحلية والبنوك. الخطر الإضافي يعني أن سندات الشركات تقدم عادة عائدات أعلى من تلك الأدوات.
امتلاك ديون الشركة يختلف من نواح كثيرة عن امتلاك أسهم الشركة. أولاً ، لا يمكن لحاملي السندات التصويت ولا يحق لهم الحصول على أرباح. ثانياً ، يصنف الدين كبار المساهمين. وهذا يعني أن حملة السندات هم من بين أول المساهمين الذين يتم سدادهم في حالة تصفية الجهة المصدرة. قد يتلقى المساهمين بعض العائدات من التصفية بعد هذه النقطة ، إذا كان هناك أي شيء يتبقى. لذا فإن الأقدمية توفر مستوى إضافي من الأمن لحملة السندات ، وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل سندات الشركات تعتبر استثمارات "أكثر أمانًا" من الأسهم.
الشركات تريد الاقتراض بسعر أرخص ، حتى يتمكنوا من الإبداع في كيفية هيكلة حساباتهم. الربط. على سبيل المثال ، قد تقوم الشركة بإصدار سندات تتحول إلى أدوات مالية أخرى (مثل الأسهم) ، أو تدفع فائدة على جدول غير عادي أو تحمل عهودًا غير عادية. على الرغم من التنوع ، فهناك بعض الأشياء التي تشترك فيها معظم سندات الشركات .
