ستنهي الصين سياسة "الطفل الواحد" وإرسال أسهم هذا السهم المرتفع |

15 نوفمبر ، أعلنت الحكومة الصينية عن تخفيف لسياسة الطفل الواحد المثيرة للجدل. لكنني لا أعتقد أن بكين ستتوقف عند هذا الحد.

تتيح "سياسة تنظيم الأسرة" الجديدة للزوجين أن يكون لديهما طفلان إذا كان أحد الزوجين هو الطفل الوحيد. قبل ذلك ، يمكن أن يكون للأزواج الحضريين طفلين إذا كان كلا الوالدين فقط أطفال ؛ ويمكن للأزواج في المناطق الريفية الحصول على اثنين ، إذا كان طفلهما الأول طفلة.

إن السبب الذي يستشهد به للتخفيف هو الاقتصاد - هذه السياسة تضر بالاقتصاد ، كما يقول الكثيرون ، وسط مخاوف من شيخوخة السكان ونقص محتمل في العمالة.

لهذا السبب ، سأخرج اليوم على أطرافهم وأتوقع أنه في غضون ستة أشهر ، ستنهي الصين رسمياً سياسة الطفل الواحد لكل عائلة ، ولن تكون هناك قيود لتنظيم الأسرة.

كيف تعتقد أن ذلك سيؤثر على الأسهم التي تلبي احتياجات عدد سكان الصين الضخم؟

وبالطبع ، فإن عدد الحزم الجديدة من السعادة التي سيخلقها هذا موضع جدل كبير. ضع في اعتبارك أنه منذ أن تجاوزت الصين سياسة الطفل الواحد في عام 1979 ، انخفض معدل المواليد بنسبة 50 ٪ ومنع حوالي 400 مليون ولادة.

تقديرات التأثير الذي قد يحدثه تغيير في السياسة في عام 2015 تختلف بشكل كبير. سوف أشارك الأرقام من بنك أوف أميركا ميريل لينش: سيزيد عدد سكان الصين بمقدار 9.5 مليون طفل إضافي كل عام خلال السنوات الخمس الأولى بعد رفع السياسة.

لوضع ذلك في المنظور ، ولدت ما يقرب من 80 مليون "السلام والمحبة والصخرة" ن لفة "الطفرة المواليد في أمريكا على مدى 18 عاما. إذا بدأت الصين في التكاثر السريع واستمرارها على نفس القدر من الوقت ، فإننا ننظر إلى 171 مليون صيني آخر بحلول عام 2033. هذا هو 91 مليون من الأفواه للتغذية أكثر مما خرج من بوم الطفل.

تخيل كيف أن مخزونات الشركات التي تتغذى على شهية المنطقة سوف تتفاعل على

ذلك الأخبار. فقط لأعطيك مذاق من أين أنا ذاهب ، صناع حليب الأطفال - على استعداد للربح بشكل جيد - لا سيما في الحب مع فكرة رفع سياسة الطفل الواحد.

كما هو متوقع ، شهدت رباعي المنتجين المحليين - تشجيانغ بيينغميت تكنولوجي ، وشركة تشاينا مينجنيو للألبان ، وشركة تشاينا مودرن دايري هولدينغز المحدودة ، وشركة ياشيلي إنترناشيونال هولدينجز المحدودة - ارتفاعا في مخزوناتها بنسبة 9.7٪ في نوفمبر. 15 ، يوم الإعلان.

ومع ذلك ، فإن بعض الأسهم التي تم شراؤها وبيعها في بورصة نيويورك أثارت اهتمامي. في حين أن العديد من الشركات متعددة الجنسيات قد تتنافس للحصول على قطعة من هذه السوق ، يمكن لشركة واحدة الحصول على حصة "التنين" من العمل.

هذا هو المكان الذي تتكاثف فيه المؤامرة.

منذ فضيحة عام 2008 في الصين عندما مات ستة رضع ومرض مئات الآلاف من اللبن الملوث بالميلامين المنتج محليًا ، كان هناك صرخة يائسة للحصول على تركيبة آمنة للأطفال.

لتظهر لك حجم الطلب كان هناك 82 مليون طفل في الصين دون سن الخامسة. تم إرضاع 28٪ فقط من الأطفال دون سن السادسة من العمر. تركت فضيحة 2008 ملايين الآباء خائفين ولا يثقون بشهية سنوية تبلغ 12.5 مليار دولار لصيغة حليب الأطفال.

على مر السنين ، تعثرت الشركات في محاولة للحصول على موطئ قدم في السوق المحلية ، حيث أظهرت الأسر استعدادها لدفع أعلى دولار بالنسبة للصيغة الأجنبية التي يفترض أنها ستكون أكثر أمانًا.

في حين أن الصين تستطيع بالتأكيد التحكم في من يمكنه بيع المنتجات لمواطنيها ، فإن عدداً قليلاً من الشركات المدرجة في بورصة نيويورك قد استنفدت هذا الركود.

Nestle (NYSE: NSRGY) ، معامل أبوت ( NYSE: ABT) ، Heinz ( NYSE: HNZ) and Mead Johnson Nutrition ( NYSE: MJN) تتنافس على امتصاص نمو 20 ٪ في سوق حليب الأطفال يتوقع Oppenheimer في عام 2017 ، إذا تم رفع هذه السياسة. الشركة التي تبرز من بين الأربعة بالرصاص الطويل هي ميد ، المرتبة الأولى في سوق الألبان في الصين بحصة 14 ٪ في العام الماضي. كانت مجموعة Hangzhou Beingmate الصينية رقم 2 بنسبة 10٪.

شركة Mead هي الشركة الوحيدة التي تركز فقط على بيع منتجات تغذية الرضع والأطفال. يتم إنشاء حوالي 30 ٪ من عائداتها في الصين. في نفس اليوم الذي حدث فيه تغيير في السياسة ، قام أوبنهايمر بتحسين أداء شركة ميد من الأداء ليتفوق على السعر المستهدف عند 100 دولار للسنة المالية 2014-2015 ودفع السعر 5٪. أغلقت آخر مرة عند 83.70 $.

لا تستند التوقعات الإيجابية لميد فقط على تغيير سياسة الصين. ارتفعت أرباح الربع الثالث من عام 2013 بنسبة 15٪ ، ورفعت الشركة توقعاتها المعدلة للأرباح للعام بأكمله من 3.22 دولار إلى 3.37 دولار.

المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار:

في يوليو ، تم التحقيق في شركة ميد من أجل "تحديد الأسعار وعدم القدرة على المنافسة" نشاط." وقالت الشركة إنه نتيجة لذلك ، ستخفض الأسعار في الصين وتدفع مبلغ 33 مليون دولار كجزء من القرار. في حين أنني لا أعتقد أن هذا سيؤثر على قطاع الأعمال ، فإنه يجب دائمًا اعتبار الحكومة الصينية بطاقة بدل. الإجراء الواجب اتخاذه ->

على الرغم من أن Mead ليس مخزونًا رخيصًا مع PE 17.7 ، إمكانات النمو مثيرة للغاية - خاصة بالنظر إلى التطورات المحتملة مع سياسة الطفل الواحد. كما أنه يحقق عائد أرباح بنسبة 1.7٪ ، مما يجعل هذا السهم اليوم يشترى. - Karen Canella