أفضل استراتيجية للحصول على دخل موثوق في سوق عالية المخاطر

استراتيجية الدعوة المغطاة هي طريقة موثوقة لتوليد الدخل في حساب الاستثمار الخاص بك على أساس شهري. أساسا ، هذا النهج الاستثمار يجسد الدخل عن طريق بيع عقود خيار الشراء ، التي يشتريها المضاربون على أمل أنها سوف تولد عوائد كبيرة مع تقدم أسعار الأسهم. من خلال بيع خيارات المكالمة ، نسمح لهذه المضاربين فرصة تحقيق أرباح كبيرة ، بينما نقوم بتحصيل مدفوعات الدخل ذات الاحتمالية العالية.

إليك طريقة عمل عملية المكالمة المغطاة: نقوم بشراء أسهم الأسهم بنفس الطريقة التي يقوم بها المستثمر التقليدي. ثم نبيع عقود خيار الشراء مقابل هذه الأسهم (واحد لكل 100 سهم نمتلكه). إن بيع هذه العقود يُلزمنا ببيع أسهمنا بسعر سعر الخيار ، بشرط أن يكون سعر السوق أعلى من هذا المستوى قبل انتهاء الخيار.

يضع هذا النهج حدًا أقصى على عائدنا المحتمل نظرًا لأنه بغض النظر عن مدى ارتفاع تجارة الأسهم ، سيظل ملزمًا بالبيع بسعر الإضراب. ومع ذلك ، بما أننا نتلقى دفعة من بيع عقد المكالمة ، المعروف باسم قسط التأمين ، فإن هذا الدخل موثوق للغاية ويعطينا احتمالية أعلى بكثير لعائد إيجابي على استثماراتنا. لذا فإن مقاربة المكالمة المغطاة تضحي بإمكانية الحصول على عائد مرتفع للغاية مقابل الحصول على دخل أكثر استقرارًا وموثوقًا.

اختيار عقد خيار الشراء الذي يستخدم

عقود الخيارات متاحة شهريًا (وفي كثير من الحالات ، على أساس أسبوعي ، مما يمنحنا المزيد من الخيارات فيما يتعلق بالعقود التي نريد بيعها. تنتهي عقود عقود الشراء التقليدية في يوم السبت بعد يوم الجمعة الثالث من كل شهر.

عند تنفيذ تداول مكالمات مغطى في حسابنا ، يجب أن نختار تاريخ انتهاء الصلاحية. عادةً ، كلما زاد الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية ، كلما كان السعر أعلى لخيار الاستدعاء. وذلك لأن العقد أكثر جاذبية للمشترين ، لأن الأفق الأطول يسمح للسهم بمزيد من الوقت للتداول أعلى ، مما يمنح المالك فرصة أكبر للربح. من منظورنا كالبائعين المتصلين ، يعني السعر الأعلى أننا نحصل على دخل أكبر من بيع العقد.

في حين أن المزيد من الدخل مرغوب بالتأكيد ، فنحن بحاجة إلى التفكير دائمًا في مقدار الوقت اللازم لإتمام الصفقة. لذلك ، في حين قد نقوم بإعداد صفقة تداول مغطاة تدفع لنا عائداً بنسبة 8٪ على مدار الأشهر الستة المقبلة ، فقد تكون هذه العوائد أقل جاذبية من عائد يبلغ 4٪ سيتم استكماله خلال شهرين فقط.

كقاعدة عامة ، عادةً ما أرغب في بيع خيارات المكالمات التي تنتهي صلاحيتها خلال الأسابيع الأربعة إلى الثمانية المقبلة. تميل هذه العقود إلى تقديم أفضل معدل عائد سنوي لكل سنة ، لأنها تنتهي صلاحيتها بسرعة نسبية. بمجرد انتهاء العقود ، سنكون ملزمين ببيع أسهمنا ، وسيكون لدينا رأس المال المتاح للاستثمار في إعداد مكالمات جديد ، أو انتهاء صلاحية المكالمات ، وسيكون لدينا خيار بيع عقود إضافية لخلق المزيد من الدخل.

على الرغم من أن هذا النهج قصير الأجل نسبياً يمكن أن يحقق معدلات عائد جذابة للغاية ، إلا أن الاستراتيجية تعتنق مخاطر أكثر قليلاً اعتماداً على سعر إضراب المكالمات التي تبيعها. وذلك لأن السهم يمكن أن يتداول بشكل أقل من ذلك بكثير في انتظار انتظار انتهاء الخيار. ولأن العقود قصيرة الأجل تباع بسعر أقل ، فإننا لا نملك أي دخل من بيع هذا العقد لمقابلة الخسائر المحتملة في المخزون.

خلال بيئات السوق المضطربة شديدة المخاطر ، وخاصةً خلال الدببة في بعض الأحيان ، يكون من المنطقي في بعض الأحيان بيع عقود خيارات طويلة الأجل. تذكر أنه كلما كان الإطار الزمني لعقد الخيار أطول ، ارتفع سعر خيارات المكالمة. لذلك من خلال بيع عقود طويلة الأجل ، نقوم بجمع المزيد من الدخل في حسابنا الاستثماري.

بهذه الطريقة ، حتى لو كان السهم يتداول أقل قليلاً ، فلدينا دخل إضافي من بيع خيار شراء بسعر أعلى لتعويض الخسائر في الأسهم. وبالطبع ، فإن بيع عقود طويلة الأجل يمكن أن يكون له عيب أيضًا ، أي أن رأس مالنا مرتبط بالتجارة لفترة أطول. وهذا أمر محبط بشكل خاص إذا بدأ السوق في الارتفاع بشكل حاد ، لأن لدينا مكاسبنا متوجة بهيكل المكالمة المغطاة.

ولكن خلال فترات عدم اليقين ، قد يكون الدخل الإضافي والاستقرار المتزايد جديرين بالمخاطرة بفقدان المرحلة التالية. كما هو الحال مع الاستثمار عادة، يجب أن تكون حماية رأس المال الأول وقبل كل شيء الاهتمام الخاص بك، مع التقدير لرأس المال كونها هدفا ثانويا.

عن طريق عقود الخيار على المدى الطويل خلال فترات المخاطر العالية يتيح لك فرصة لمواصلة لجمع إيرادات موثوقة من استراتيجية المكالمة المغطاة ، مع القيام بالمزيد لحماية رأس المال الأولي وتجاوز الكثير من التقلبات التي يجب أن يتحملها المستثمرون التقليديون فقط.

ظهر هذا المقال في الأصل على موقع ProfitableTrading.com: أفضل استراتيجية لـ توليد دخل موثوق في سوق عالية المخاطر