5 خطوات ملموسة لبدء التقييم |

(ملاحظة: تم نشر هذا هنا بإذن من Bplans.com ، حيث ظهر في الأصل.)

في الليلة الماضية كنا نتحدث عن الحصول على الاستثمار الملاك والتقييم ، وهو واحد من ، إن لم يكن ، أهم النقاط في المناقشة. التقييم هو بالأساس السعر.

لنفترض أنك تريد جلب مبلغ 150،000 دولار من مستثمر ملاك. والسؤال الفوري من المستثمر سيكون شيئًا مثل: "في أي تقييم؟" أحيانًا ما يطلق عليه " تقييم ما قبل المال " ، لأن لحظة حدوث الصفقة سيتغير التقييم إلى بعد المال التقييم ، والذي يكون دائمًا أعلى لأن شركتك حصلت على بعض النقود الجديدة.

يحدد إجابتك مكافأتك لسعر الطلب. إذا قلت 500 ألف دولار ، فأنت تقدم للمستثمر 30٪ من شركتك مقابل 150.000 دولار. إذا قلت 300 ألف دولار ، فأنت تقدم 50٪. إذا كنت تقول مليون دولار ، فأنت تقدم فقط 15 في المائة.

مما يؤدي إلى السؤال:

فكيف أعرف؟ كيف أقوم بتعيين التقييم بشكل مناسب؟ ما هو انه بناء على؟ هل هو بعض مضاعفات المبيعات أو الملكية الفكرية أو ماذا؟

وهذا سؤال جيد ، ويصعب الإجابة عليه. بالتأكيد ، أنت تريد بعض الحل الوسط بين ما تريد أن تقدمه كنسبة مئوية من الملكية في شركتك وما يريد المستثمرون شرائه. سوف يقول المستثمر ببساطة لا إذا لم يكن عرضًا جذابًا. ولكن هذا لا يزال غامضًا للغاية.

• في حالة وجود نشاط تجاري حالي مع بعض المحفوظات ، لديك بعض الصيغ التي يمكنك استخدامها. بالنسبة لموقع كبير على تفسير الأعمال هذا للتقييم ، أقترح bizequity.com ، وهو المعادل Zillow.com للأعمال الصغيرة.
• عندما نتحدث عن الشركات الناشئة ، ومع ذلك ، ليس لديك تاريخ ولا يمكنك حقًا تطبيق الصيغ على أساس المبيعات ، أو الإيرادات ، أو حتى الملكية الفكرية (على الرغم من أن ذلك قد يكون أكثر ملاءمة).

إذاً هذا هو اقتراحي الفعلي:

1. احسب تكاليف البدء. هذا هو قائمتين ، والنفقات التي يتعين عليك تحملها والأصول التي يجب أن تمتلكها عند نقطة البداية - باستثناء النقد. اترك هذا فارغًا قليلاً. أضف كل ذلك - باستثناء الأصول النقدية - إلى تكاليف البدء ، للحصول على مبلغ ، ورقم بالدولار. انقر هنا لمعرفة المزيد عن ذلك. على سبيل المثال ، في الرسم التوضيحي هنا ، سيكون هذا حوالي 40،000 دولار. نعم ، أعلم أنه يقول 38،750 دولار ، لكن هذا مجرد تخمين ؛ دائما حول. أنت لا تخمين الحق فقط.
2. حساب التدفق النقدي خلال فترة العجاف في البداية ، قبل مبيعاتك تغطية التكاليف الخاصة بك. خمّن مقدار المال الذي تحتاجه لتغطية نفقات العجز لتحصل على مستوى نقدي تشغيلي شهريًا. هذا هو المكان الذي جاء منه رقم المتطلبات النقدية في الرسم التوضيحي: يبدو أن هذه الشركة ستحتاج إلى حوالي 400،000 دولار للبقاء على قيد الحياة من بدء التشغيل إلى نقطة التعادل. لا يمكنك رؤية الكثير في الرسم البياني أدناه ، لأنه صغير ، لكنه يظهر فترة 12 شهرًا من التدفقات النقدية (باللون الأزرق) مع الحد الأدنى من الرصيد ، والعجز (باللون الأحمر) ، من حوالي 400،000 دولار.

   

3. وهذا يعطي لك رقم. في هذه الحالة ، 400000 دولار. هذا ما يوضحه لك التدفق النقدي الذي ستحتاج إليه للوصول إلى التعادل النقدي. في الشهرين الماضيين ، فإن التدفق النقدي إيجابي ، لذلك يبدأ الرصيد السلبي في التقلص. مع هذا التقدير كأفضل تخمين ، تعود إلى حساب تكاليف بدء التشغيل وتضيف المبالغ النقدية المطلوبة. انها 400،000 دولار. يمكنك أن ترى ما الذي سيحدث لورقة عمل تكاليف بدء التشغيل في الرسم التوضيحي التالي هنا.

   

4. بعد أن فعلت ذلك ، فأنت تعرف الآن أنك تحتاج إلى حوالي 500،000 دولار من مستثمرين (مرة أخرى ، تقنيًا 458،750 دولارًا ، لكنك تستخدم تقديرات أفضل للتخمين) ، لذا قم بإعداده على أنه مبلغ الاستثمار الذي تبحث عنه. ثم ، وهنا تصبح صعبة ، للتأكد من أنك تحتاج إلى أن تقرر مدى شركتك التي ستقدمها لمستثمر مقابل 500000 دولار.
5. احصل على بعض المساعدة هنا إذا استطعت. اطلب من شخص لديه خبرة في الشركات الناشئة ، أو التعامل مع المستثمرين الملاك ، أو كليهما. اسأل محام يمكنك الوثوق به ، والذي يجب أن يكون أيضًا شخصًا لديه خبرة. الشيء هو ، كم من الشركة التي تعرضها على المستثمرين هو حول حل وسط بين ما لا تريده ، والمال الحر ، وما الذي سيشجع المستثمرين على كتابة الشيكات. في هذه المرحلة يعتمد الكثير على عرضك التجاري الإجمالي ، البطاقات التي تقدمها شركتك إلى الطاولة. يرغب المستثمرون بالعودة إلى أقصى حد ممكن ، مع أقل قدر من المخاطرة ، ولكن فيما يتعلق بالعائد. ما مدى خبرة فريقك؟ كيف يمكن الدفاع عن المنتج الخاص بك؟ ما مدى ثراء السوق؟ كل هذه العوامل تحدد نوع الصفقة التي يمكن للمستثمرين قبولها.
   • لنفترض ، في هذه الحالة ، أنك جديد في الشركات الناشئة ، لديك سجل بسيط للغاية ، وتريد جذب مستثمر ملاك نشط شريك. لذلك ربما قمت بتعيين تقييمك المبدئي بمبلغ 750 ألف دولار ، مما يعني أنك تعرض التخلي عن 2/3 من ملكيتك للحصول على المال الذي تحتاجه. أنت واقعي فيما يتعلق بما سيجذب مستثمرًا. من الأفضل لك حقًا أن تحب هذا المستثمر ، لأنه سيكون لديه شركتك في الأساس. لكن هذه حالة افتراضية ، ومن دون الكثير من الخبرة والدفاع ، قد يكون هذا أفضل ما يمكنك القيام به.
   • أو ربما لديك بطاقات أفضل للعب: لديك فريق لديه خبرة بدء التشغيل و منتج جديد يمكن الدفاع عنه ، مع بعض الملكية الفكرية ، ويبدو وكأنه سوق جذابة. وهذا يجعلك قادراً على وضع تقييم أقوى ، وربما - ما زلنا نأمل أن يجعله عرضاً جذاباً للمستثمرين. لذلك ربما تقول أنك تقدر قيمته بـ 1.5 مليون دولار. أنت تقدم للمستثمرين ثلث شركتك مقابل 500 ألف دولار.

لذا ، هناك ملخص سريع و (أتمنى) بسيط عن كيفية تحديدك للتقييم الأولي (ما قبل المال) عندما ترغب في جذب الاستثمار.