3 حقائق يجب أن تعرفها عن الخيارات قبل أن تستثمر |

أحد أعظم شخصيات جوني كارسون هو كارناك العظيم. تظاهر الكوميدي في الرأس والرمادية العملاقة ، وتظاهر بأنه يتنبأ بالإجابات على الأسئلة السرية.

ذهب الفعل كشيء من هذا القبيل: كارسون يحمل مظروفًا على رأسه ، يتظاهر بالتركيز ، ثم يقول بإصرار: "Sis boom bah."

ثم يفتح الظرف ويقرأ السؤال الذي دفع الإجابة: "ما الصوت الذي تصنعه الأغنام عندما تنفجر؟"

لو كان هذا الأمر مضحكًا وسهلًا للتنبؤ بالقيم المستقبلية للاستثمارات.

لهذا السبب يستخدم الناس الخيارات. توقع السعر المستقبلي للأمن بدقة ، وستجني أموالاً أكثر بكثير من مجرد الاحتفاظ بالأمان. تفجيره ، ويمكنك على الأقل الحد من جانبك السلبي.

يبدو الأمر سهلاً ، ولكن قبل أن تضع عمامة خاصة بك ، هناك بعض الأشياء التي تحتاج إلى معرفتها حول الخيارات.

1. ما هي خيارات المكالمة ووضعها - وكيف تعمل؟

الأشكال الأكثر شعبية من الخيارات هي المكالمة والمكالمات. تمنح المكالمة المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء 100 سهم من ضمان أساسي معين (عادة ما يكون مخزونًا) من البائع بسعر غرض محدد في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. مماثل ولكن مختلف هو وضع ، والذي يعطي صاحب الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لإجبار الطرف الآخر على شراء 100 سهم من الأمن الأساسي.

كمثال سريع لكيفية كسب خيار الشراء دعنا نفترض أن سهم IBM يتداول بسعر 100 دولار للسهم الواحد. الآن لنفترض أنك تشتري خيارًا واحدًا للاتصال في IBM بسعر 2 دولار لكل عقد. ملاحظة: نظرًا لأن كل عقد خيارات يمثل حصة في 100 سهم أساسي من الأسهم ، فإن التكلفة الفعلية لهذا الخيار ستكون 200 دولار (100 سهم × 2 دولار = 200 دولار).

إليك ما سيحدث لقيمة خيار الاتصال هذا تحت مختلف سيناريوهات:

• عند انتهاء صلاحية الخيار ، يتم تداول IBM بسعر 105 دولار: تذكر: تمنحك المكالمة الحق في شراء IBM بسعر 100 دولار للسهم الواحد. في هذا السيناريو ، تستخدم خيار شراء هذه الأسهم بسعر 100 دولار ، ثم تقوم فوراً ببيع تلك الأسهم نفسها في السوق المفتوحة مقابل 105 دولار. هذا الخيار هو "في المال". وبسبب هذا ، سيباع الخيار بمبلغ 5 دولارات في تاريخ انتهاء الصلاحية (لأن كل خيار يمثل حصة في 100 سهم أساسي ، وهذا سيبلغ سعر بيع إجمالي قدره 500 دولار). نظرًا لأنك قمت بشراء هذا الخيار بمبلغ 200 دولار ، فإن صافي ربحك سيكون 300 دولار.
• عند انتهاء صلاحية الخيار ، يتم تداول IBM بسعر 101 دولار: باستخدام نفس التحليل كما هو موضح أعلاه ، سيكون خيار الاتصال الآن بقيمة $ 1 (أو مجموع 100 دولار). نظرًا لأنك أنفقت 200 دولارًا أمريكيًا لشراء هذا الخيار ، فسوف تحصل على خسارة صافية قدرها 1 دولار (أو ما مجموعه 100 دولار). هذا الخيار "في المال" ، لأن المعاملة هي في الأساس غسل.
• عند انتهاء صلاحية الخيار ، يتم تداول IBM بسعر 100 دولار أو أقل: إذا كانت IBM تنتهي عند أو أقل من 100 دولار في تاريخ انتهاء الصلاحية ، العقد سينتهي "الخروج من المال". سيكون الأمر عديم القيمة ، لذا ستفقد أموالك (في هذه الحالة ، 200 دولار التي أنفقت من أجلها).

في وضع ، يتم تشغيل الجداول. يمنحك هذا المركز الحق في بيع أسهم IBM بسعر متفق عليه في تاريخ معين. لذا ، إذا انخفض سعر السوق عن سعر الإضراب ، فيمكنك ممارسة حقك في البيع بسعر الإضراب. انها مثل وجود بوليصة تأمين ، لأن كاتب العقد يجب أن يشتري أسهم IBM منك. الربح هو الفرق بين تكلفة أسهم IBM في السوق المفتوحة وسعر الإضراب.

2. كيف تفعل خيارات الحصول على أسعارها؟

في مثالنا ، يكلف 2 دولار لشراء خيار. لكن لماذا 2 دولار؟ لماذا لا $ 5؟ أو 20 دولار؟ حسناً ، سعر الخيار هو عامل السعر الحالي للأمن الأساسي - سهم IBM - كم من الوقت يتعين عليك أن تمارسه ، وكيف أن أسهم IBM المتغيرة تميل إلى أن تكون وسعر الإضراب.

الطريقة الأكثر شيوعًا لحساب أسعار الخيارات هي استخدام نموذج بلاك-سكولز ، المسمى باسم فيشر بلاك ومايرون سكولز ، الذين طوروه في عام 1973.

الفكرة الأساسية هي العثور على احتمال أن الخيار سينتهي في المال. على سبيل المثال ، إذا كان مخزون IBM متقلبًا ، فهناك احتمال أكبر لخيار الذهاب في المال قبل انتهاء صلاحيته. أيضا ، كلما كان على المستثمر أن يمارس الخيار ، كلما ازدادت فرصة الخيار في المال. رفع أسعار الفائدة المرتفعة سعر الخيار لأنها تخفض القيمة الحالية لسعر التمرين.

3. ما هي الساعة السحرية؟

كما ذكرنا ، تنتهي صلاحية الخيارات (عادة في نهاية ربع السنة المالية) ، وأحيانا تنتهي العديد منها في نفس الوقت. خيارات وأنواع أخرى من المشتقات - العقود الآجلة للمؤشر وخيارات المؤشر ، على سبيل المثال - تشارك عمومًا تواريخ انتهاء متزامنة في الجمعة الثالثة من كل شهر.

أيام ما يسمى الساحرات الثلاثية تحدث فقط في الجمعة الثالثة من كل مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. نسمي الساعة الأخيرة من أيام التداول هذه ، من 3 إلى 4 مساءً. EST ، والساعة الثلاثية الساحرات.

في أيام السحرة ، وخاصة خلال ساعات السحرة ، يحاول العديد من المستثمرين استبعاد مراكزهم في العقود المستقبلية وعقود الخيارات قبل انتهاء العقود. نتيجة لذلك ، يمكن أن تكون أسعار الأسهم متقلبة في هذه الأيام ، ويجب أن تتوقع إذا كنت ستشتغل في الخيارات.

The Investing Answer: على الرغم من حقيقة أن هناك دائمًا شخص ما في عالم الاستثمار الذي يطمح إلى "شيء أكيد" ، ليس هناك طريقة للتنبؤ بالسعر المستقبلي لأي استثمار. يمكن أن تساعد الخيارات المستثمرين القلقين على الحد من المخاطر السلبية عند استخدامها بشكل صحيح. عندما تستخدم بشكل غير صحيح ، فإنها يمكن أن تحمل مخاطر هبوطية هائلة - حتى غير محدودة - وهذا هو السبب في أنه من الضروري للغاية معرفة الكثير عن الخيارات قبل الاستثمار.