ماذا تريد الشركات فينشر كابيتال؟

ماذا يريد أصحاب رأس المال المغامر في الاستثمار؟ إذا كان عليك أن تسأل ، فأنت (وعملك) ربما لا تكون مرشحة جيدة. وفقط في حال لم تتعرف عليه - هذا إشارة إلى نكتة قديمة: عندما يسأل شخص ما بائع سيارات فيراري كم يكلفه ، يجيب البائع ، "إذا كان عليك أن تسأل ، فلا يمكنك ذلك".

أعرض هذا الموضوع مع هذه النكتة المعاد صياغتها لأن الكثير من الناس يقولون "رأس المال المغامر" عندما يقصدون بالفعل "المستثمرين الملاك" أو "المستثمرين الخارجيين". رأس المال الاستثماري متخصص للغاية. هناك حوالي 500 شركة رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة.

خذ بعين الاعتبار هذا المخطط الشريطي من الرابطة الوطنية لرأس المال المغامر. لاحظ أن رأس المال المغامر يعمل ما يقرب من 4000 صفقة في السنة ، ويبلغ المتوسط ​​حوالي 20 إلى 30 مليون دولار لكل صفقة. ويشمل ذلك الاستثمار الأولي والمتابعة. لمزيد من المعلومات حول هذا ، اقرأ هذا المقال عن الفرق بين المستثمرين الملاك ورأس المال المغامر.

استثمار الملاك على المنشطات

رأس المال الاستثماري يريد كل الصفات التي يريدها المستثمرون الملاك ، ولكن أكبر وأفضل. ويركز الرأسماليون المغامرون (الذين يطلق عليهم أيضًا VCs) على العائدات العالية للمخاطر العالية. تماما مثل معظم المستثمرين الملاك ، انهم لا يبحثون فقط عن شركة صحية ، أو مجرد توزيعات الأرباح. وهم يشترون نسب ملكية الشركات بنية بيع تلك النسب المئوية للأعوام 10 أو 20 أو 50 مرة أو أكثر مما استثمروه أصلاً. إنهم يصنعون المال عندما يخرجون ، وهذا ما يحدث عندما يبيعون حصتهم من الملكية مقابل المال الحقيقي.

تسمى مجموعة الاستثمارات التي تقوم بها شركة VC محفظة. الشركات التي استثمروا بها في محافظهم. تنمو المحفظة الناجحة على الأقل كل سنتين أو ثلاث سنوات ، وهذا نمو في المال الحقيقي ، بعد المخارج.

وهي شركة ناجحة ، لذا لا يمكنهم توقع عائدات على مجموعة الشركات بأكملها. يجب على الفائزين أن يدفعوا ثمن الخاسرين. وتقول الرابطة الوطنية لرأس المال المغامر إن حوالي 40 في المائة من الشركات المدعومة بشركة VC تفشل ، و 40 في المائة أخرى لديها عوائد معتدلة ، ونحو 20 في المائة فقط ناجح حقًا.

تستثمر VCs في الشركات التي لديها إمكانيات حقيقية لنمو ضخم. يجب أن يكون لديهم فرق إدارة قوية للغاية. يجب أن يكونوا قادرين على رفع مستوى المعنى للوصول إلى حجم كبير من المبيعات بسرعة. يجب أن يكون لديهم شيء مختلف ، مثل "الصلصة السرية" أو التكنولوجيا ، التي ستدافع عنهم ضد التآكل بسبب المنافسة القوية.

النظر في حجم الصفقة في الرسم البياني أعلاه ، والتفكير في ما يتطلبه الأمر لاستثمار 20 مليون دولار لكل صفقة. إن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة (الذين يطلق عليهم أيضاً VCs) يجمعون الأموال بمئات الملايين بل ومليارات الدولارات كل ثلاث سنوات. إنها تأتي من مؤسسات أكبر مثل شركات التأمين وصناديق الهبات الجامعية ، وأحيانا الشركات ، وحتى بعض الأفراد الأثرياء جدا. إن تحمل هذه الأموال يحمل في طياته التزامًا باستثمار تلك الأموال في الشركات الناشئة الواعدة والشركات الناشئة.

رأس المال الاستثماري من المرجح أن يبحث في جولات المتابعة ، والمزيد من المال ، بعد الأموال المبكرة التي تستثمر في البداية. كثيرًا ما يتحدث المستثمرون عن "جولة البذور" باعتبارها أول مئات الآلاف من الدولارات ، ثم تأتي "السلسلة أ" لبضعة ملايين بعد أن أوجد التمويل الأولي قوة جر ومصداقية ، تليها السلسلة ب ، والمجموعة الثالثة ، وكل جولة تزداد (وهذا يعني المزيد من المال).

مع مبالغ استثمارية عالية ، فإن الرهانات عالية بالمقابل. إذن ، رأس المال الاستثماري ، في هذه الأيام ، عادة ما يكون متورطًا في الجولات اللاحقة ، وليس في جولات البذور.

إذا كنت لا تزال غير متأكد من مصدر التمويل المناسب لك ، أو حتى الخيارات المتاحة عندما يحين وقت تمويل آمن ، ألق نظرة على مخطط المعلومات الخاص بنا: 4 طرق للتمويل الآمن لبدء التشغيل الخاص بك

هل لديك أسئلة حول رأس المال المغامر؟ شاركها معنا في التعليقات أدناه.

هذه المقالة جزء من دليل تمويل الأعمال الخاص بنا: تمويل عملك اليوم ، مع Bplans.